Dự báo EUR/USD: Hành động giá trong tương lai phụ thuộc vào PCE của Hoa Kỳ

• EUR/USD đã lấy lại được khu vực ngoài 1,0700.
• Đồng đô la Mỹ phải đối mặt với áp lực giảm giá mới.
• Thị trường hiện đang xem xét việc phát hành PCE của Hoa Kỳ.

Sự gián đoạn của việc bán lãi đối với Đô la Mỹ (USD) đã khiến Chỉ số USD (DXY) từ bỏ một phần mức tăng gần đây vượt quá mức 106,00 và thay vào đó tập trung vào nhược điểm, cho phép EUR/USD lấy lại cân bằng và lấy lại mức trên 1,0700 con số vào thứ năm.

Trên thực tế, đồng euro (EUR) đã cố gắng gạt bỏ một số tâm lý tiêu cực gần đây trong bối cảnh những lo ngại chính trị ở Pháp đã giảm bớt trước cuộc bầu cử sớm ngày 30 tháng 6.

Tình hình kinh tế vĩ mô ở cả hai bờ Đại Tây Dương vẫn ổn định, với việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự tính cắt giảm lãi suất hơn nữa sau mùa hè. Kỳ vọng của thị trường cho thấy ECB sẽ có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Về vấn đề này, người ấn định lãi suất của ECB, Peter Kazimir, cho biết ngân hàng có thể xem xét một đợt cắt giảm lãi suất khác vào cuối năm nay sau khi đợt cắt giảm được thực hiện trong tháng này, mặc dù không phải trong mùa hè.

Ở chiều ngược lại, những người tham gia thị trường vẫn đang tranh luận liệu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thực hiện một hay hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, mặc dù Fed dự báo chỉ có một lần cắt giảm, có khả năng là vào tháng 12.

Điều đáng nhớ là một phần nguyên nhân khiến đồng Đô la Mỹ tăng giá gần đây là do những bình luận diều hâu từ các quan chức Fed, trong khi khoảng cách chính sách tiền tệ ngày càng lớn giữa Fed và các ngân hàng trung ương lớn khác cũng góp phần khiến đồng euro sụt giảm.

Hôm thứ Tư, Thống đốc FOMC Michelle Bowman nhắc lại quan điểm chính của bà là lạm phát sẽ giảm hơn nữa nếu lãi suất chính sách không thay đổi. Bà tuyên bố rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ là cần thiết nếu lạm phát ổn định ở mức 2%. Đồng nghiệp của bà, Raphael Bostic, Chủ tịch Fed Atlanta, cho rằng lạm phát ở Mỹ "dường như đang giảm", có khả năng mở đường cho việc Fed giảm lãi suất vào cuối năm nay.

Công cụ FedWatch của CME Group duy trì xác suất lãi suất thấp hơn khoảng 65% trong tháng 9 so với cơ hội gần 93% tại cuộc họp ngày 18 tháng 12.

Trong ngắn hạn, việc cắt giảm lãi suất gần đây của ECB, so với quyết định duy trì lãi suất của Fed , đã làm gia tăng khoảng cách chính sách giữa hai ngân hàng trung ương. Điều này có thể dẫn đến sự suy yếu hơn nữa của EUR/USD.

Tuy nhiên, sự phục hồi kinh tế mới nổi của Khu vực đồng euro và nhận thấy sự suy yếu của các nguyên tắc cơ bản của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ làm giảm sự chênh lệch này, có khả năng cung cấp hỗ trợ không thường xuyên cho cặp tiền tệ này trong tương lai gần.

Biểu đồ hàng ngày EUR/USD

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn của EUR/USD

Nếu phe gấu duy trì quyền kiểm soát, EUR/USD có thể quay trở lại mức thấp nhất trong tháng 6 là 1,0666 (ngày 26 tháng 6), sau đó là mức thấp nhất trong tháng 5 là 1,0649 (ngày 1 tháng 5) và cuối cùng là mức đáy năm 2024 là 1,0601 (ngày 16 tháng 4).

Trong khi đó, những đợt tăng giá không thường xuyên có thể đưa cặp này đi đúng hướng để quay trở lại đường SMA 200 ngày ở mức 1,0789, trước mức cao hàng tuần là 1,0852 (ngày 12 tháng 6) và mức cao nhất tháng 6 là 1,0916 (ngày 4 tháng 6). Việc phá vỡ mức này có thể đưa đỉnh tháng 3 là 1,0981 (ngày 8 tháng 3) trở lại tầm ngắm trước mức cao hàng tuần là 1,0998 (ngày 11 tháng 1) và thước đo tâm lý 1,1000.

Cho đến nay, biểu đồ 4 giờ cho thấy một số bằng chứng về sự phục hồi đang diễn ra. Mức kháng cự ban đầu là 1,0746, sau đó là 1,0761 và cuối cùng là 1,0800. Hỗ trợ ban đầu là 1,0666, trước 1,0649 và 1,0601. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) tăng trở lại khoảng 50.

Pablo Piovano