Dự báo giá USD/JPY: Kháng cự kênh tăng có thể hạn chế nỗ lực phục hồi

• Cặp USD/JPY đảo ngược đà trượt giá trong ngày sau phát biểu ít cứng rắn hơn của Thống đốc BoJ Ueda.
• Ueda cho biết sự bất ổn xung quanh nền kinh tế Nhật Bản và giá tiêu dùng vẫn ở mức cao.
• Triển vọng chính sách khác biệt giữa BoJ và Fed sẽ kìm hãm mọi động thái tăng giá có ý nghĩa.

Cặp USD/JPY đã chứng kiến ​​một số người bán trong ngày vào thứ Sáu, mặc dù đã nhanh chóng phục hồi từ khu vực 141,75 và leo lên một đỉnh mới trong ngày vào đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Sáu. Yên Nhật (JPY) tăng nhẹ sau khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), như đã được dự đoán rộng rãi, quyết định giữ nguyên lãi suất ngắn hạn quan trọng ở mức 0,25% bằng một cuộc bỏ phiếu nhất trí và vẫn lạc quan về nền kinh tế. Trên thực tế, ngân hàng trung ương đã nâng đánh giá của mình về chi tiêu của người tiêu dùng và nhắc lại rằng họ kỳ vọng tăng trưởng giá sẽ phù hợp với mục tiêu trong nửa sau của giai đoạn dự báo. Điều này diễn ra sau dữ liệu cho thấy lạm phát cơ bản của Nhật Bản đã tăng trong tháng thứ tư liên tiếp và ủng hộ cho trường hợp thắt chặt chính sách hơn nữa của BoJ.

Cục Thống kê Nhật Bản đã báo cáo vào đầu ngày hôm nay rằng Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI), không bao gồm giá thực phẩm tươi sống biến động, đã tăng nhẹ lên mức 2,8% YoY, hoặc mức cao nhất trong 10 tháng vào tháng 8, từ mức 2,7% của tháng trước. Thêm vào đó, CPI tiêu đề đã tăng từ 2,8% vào tháng 7 lên 3% trong tháng được báo cáo, cũng đạt mức cao nhất trong 10 tháng. Hơn nữa, CPI cốt lõi, không bao gồm cả thực phẩm tươi sống và năng lượng, đã tăng lên 2,0% từ 1,9%. Dữ liệu chỉ ra áp lực lạm phát rộng hơn ở Nhật Bản và củng cố các cược rằng BoJ sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào năm 2024. Điều này đánh dấu sự khác biệt lớn so với triển vọng tương đối ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và thu hút một số người bán trong ngày xung quanh cặp USD/JPY vào thứ Sáu.

Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã khởi động chu kỳ nới lỏng chính sách của mình vào thứ Tư và công bố mức cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản quá mức. Hơn nữa, các nhà hoạch định chính sách dự báo lãi suất sẽ giảm thêm một nửa điểm phần trăm vào cuối năm nay. Trong khi đó, thị trường đang định giá hơn 40% khả năng Fed sẽ có một động thái cắt giảm lãi suất lớn khác vào tháng 11, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và Đô la Mỹ (USD) ở mức thấp. Tuy nhiên, cặp USD/JPY đã có một sự phục hồi trong ngày tốt đẹp để phản ứng với những phát biểu không mấy diều hâu của thống đốc BoJ Kazuo Ueda, khi cho biết rằng sự bất ổn xung quanh nền kinh tế Nhật Bản và giá tiêu dùng vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào vẫn có vẻ khó nắm bắt, đảm bảo sự thận trọng cho các nhà giao dịch lạc quan tích cực.

Triển vọng kỹ thuật

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự sụt giảm gần đây dọc theo kênh dốc xuống được chứng kiến ​​trong khoảng một tháng qua cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn đã được thiết lập rõ ràng. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày – mặc dù đã phục hồi một chút – vẫn đang giữ trong vùng tiêu cực và cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/JPY là đi xuống. Do đó, bất kỳ động thái tăng nào sau đó có thể tiếp tục đối mặt với mức kháng cự mạnh gần mốc 144,00. Tiếp theo là ranh giới trên cùng của kênh xu hướng, xung quanh vùng 144,25, nếu được xóa bỏ một cách dứt khoát có thể phủ nhận triển vọng giảm giá và thúc đẩy động thái che đậy bán khống mạnh mẽ. Giá giao ngay sau đó có thể hướng tới việc lấy lại mốc tâm lý 145,00.

Mặt khác, khu vực 142,60 hiện có vẻ bảo vệ mức giảm ngay trước con số tròn 142,00 và mức thấp dao động hàng ngày, quanh vùng 141,75. Một số đợt bán theo sau có khả năng kéo cặp USD/JPY về mốc 141,00 trên đường đến ngưỡng hỗ trợ 140,55-140,50 và ngưỡng tâm lý 140,00. Quỹ đạo đi xuống có thể mở rộng hơn nữa để thách thức mức thấp YTD, quanh vùng 139,60-139,55, hiện trùng với ngưỡng hỗ trợ kênh xu hướng và sẽ đóng vai trò là điểm xoay trục quan trọng. Một sự phá vỡ thuyết phục bên dưới sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và mở đường cho những khoản lỗ sâu hơn.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Haresh Menghani