Dự báo giá vàng: XAU/USD đang chờ bản in GDP quý 4 của Hoa Kỳ trước đợt giảm giá tiếp theo

• Giá vàng tăng cao hơn vào thứ Năm trong bối cảnh nhu cầu USD yếu đi, mặc dù thiếu sự theo dõi.
• Tâm trạng lạc quan của thị trường đã hạn chế mức tăng đối với kim loại trong bối cảnh đặt cược vào việc trì hoãn cắt giảm lãi suất của Fed ngày càng tăng.
• Các nhà giao dịch nhìn vào dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ để tìm động lực trước PCE của Hoa Kỳ vào thứ Sáu.

Giá vàng (XAU/USD) đạt được mức tăng nhỏ vào thứ Năm và đảo ngược một phần khoản lỗ nặng qua đêm về khu vực 2.011 USD, hoặc mức thấp trong nhiều ngày, mặc dù mức tăng này thiếu sức thuyết phục tăng giá. Trong trường hợp không có bất kỳ yếu tố kích thích cơ bản mới nào, hành động giá của Đô la Mỹ (USD) yếu được coi là yếu tố chính hỗ trợ hàng hóa trong bối cảnh lo ngại về căng thẳng địa chính trị leo thang ở Trung Đông. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào dường như vẫn khó nắm bắt trong bối cảnh ngày càng có nhiều người chấp nhận rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ không vội cắt giảm lãi suất.

Những kỳ vọng đã được khẳng định lại bởi dữ liệu tốt hơn mong đợi của Hoa Kỳ vào thứ Tư, cho thấy nền kinh tế đã khởi đầu năm 2024 một cách mạnh mẽ hơn. Chỉ số PMI sản xuất của S&P Global flash đã phục hồi từ 47,9 lên mức cao nhất trong 15 tháng là 50,3 vào tháng 1 và chỉ số dành cho lĩnh vực dịch vụ đã tăng lên 52,9, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm ngoái. Hơn nữa, Chỉ số đầu ra PMI tổng hợp nhanh chóng của Hoa Kỳ đã tăng lên 52,3 trong tháng này, hoặc cao nhất kể từ tháng 6 năm ngoái. Điều này tái khẳng định quan điểm rằng nền kinh tế lớn nhất thế giới đang ở trong tình trạng tốt và buộc các nhà đầu tư phải giảm bớt đặt cược vào việc Fed sẽ nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn vào năm 2024. Điều này, đến lượt nó, cho phép lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng lên. giữ ổn định gần mức cao nhất trong hơn một tháng đạt được vào tuần trước, điều này có lợi cho xu hướng tăng giá của USD và sẽ hạn chế mức tăng đối với giá Vàng không mang lại lợi nhuận.

Trong khi đó, tâm lý rủi ro toàn cầu được thúc đẩy thêm sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) bất ngờ hạ Tỷ lệ yêu cầu dự trữ (RRR) đối với các ngân hàng địa phương xuống 50 bps bắt đầu từ ngày 5 tháng 2 để thúc đẩy nền kinh tế. Điều này vẫn ủng hộ tâm trạng lạc quan trên thị trường chứng khoán toàn cầu, do đó, cho thấy rằng con đường ít trở ngại nhất đối với giá Vàng trú ẩn an toàn là đi xuống. Tuy nhiên, các nhà giao dịch dường như không muốn đặt cược định hướng tích cực và muốn chờ bản in GDP quý 4 trước của Hoa Kỳ được công bố. Báo cáo kinh tế Hoa Kỳ hôm thứ Năm cũng bao gồm việc công bố Đơn đặt hàng lâu bền, Tuyên bố thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường và Doanh số bán nhà mới. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể cung cấp một số động lực cho XAU/USD trước Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân của Hoa Kỳ vào thứ Sáu.

Triển vọng kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, những thất bại lặp đi lặp lại gần đây gần vùng cung $2,040-2,042 và sự sụt giảm qua đêm có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày mới bắt đầu có lực kéo tiêu cực và xác nhận triển vọng tiêu cực đối với giá Vàng. Điều đó nói lên rằng, vẫn nên thận trọng khi chờ đợi sự chấp nhận dưới mốc tâm lý 2.000 đô la trước khi định vị cho việc trượt về mức hỗ trợ trung gian 1.988 đô la trên đường đến Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, hiện ở quanh khu vực 1.975-1.974 đô la, và SMA 200 ngày, gần khu vực 1.964-1.963 USD.

Mặt khác, vùng 2.025 USD, hay SMA 50 ngày, có khả năng hoạt động như một ngưỡng kháng cự ngay lập tức, trên đó giá Vàng có thể tăng trở lại rào cản 2.040-2,042 USD. Sức mạnh bền vững vượt xa mức sau có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn hướng tới khu vực 2.077 USD. Động lực có thể kéo dài hơn nữa và cho phép phe bò quay trở lại để giành lại mốc hình tròn 2.100 USD.

Haresh Menghani