Dự báo hàng tuần của EUR/USD: Người mua nghi ngờ về mức 1,0900

• Một báo cáo thu nhập nổi bật từ lĩnh vực công nghệ đã giúp đồng Euro tăng trưởng.
• Dữ liệu của Hoa Kỳ cho thấy tốc độ tăng trưởng tiếp tục và thị trường lao động vẫn còn thắt chặt.
• EUR/USD kết thúc tuần với mức tăng, nhưng xu hướng tăng vẫn còn nghi ngờ.

Cặp EUR/USD đã chấm dứt chuỗi thua lỗ và đạt mức tăng khiêm tốn hàng tuần để ổn định ở vùng giá 1,0830 vào thứ Sáu, khi các nhà đầu tư tiếp tục giảm đồng bạc xanh. Một mặt, mức tăng của đồng Euro rất khiêm tốn do dữ liệu địa phương cho thấy nền kinh tế suy thoái kéo dài, chỉ được hỗ trợ bởi tâm lý thị trường lạc quan. Mặt khác, Đô la Mỹ bị ảnh hưởng bởi những kỳ vọng hạ nhiệt về sự thay đổi trong quan điểm chờ đợi của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Dữ liệu xác nhận rắc rối ở châu Âu

Suy thoái kinh tế ở khu vực đồng tiền chung châu Âu tiếp tục diễn ra trong tháng 2, theo Chỉ số quản lý nhà sản xuất (PMI) của Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB). Các cuộc khảo sát tháng 2 cho thấy tốc độ thu hẹp giảm tốc nhờ lĩnh vực dịch vụ tương đối ổn định bù đắp cho sự sụt giảm mạnh trong hoạt động sản xuất. Chỉ số PMI tổng hợp của HCOB Flash Eurozone tăng khiêm tốn từ 47,9 trong tháng 1 lên 48,9 trong tháng 2, do chỉ số sản xuất giảm xuống 46,1 so với 46,6 trước đó, trong khi PMI Dịch vụ tăng lên 50 sau khi đạt mức 48,4 vào tháng 1.

Tình hình có vẻ còn tồi tệ hơn ở Đức khi tình trạng suy thoái gia tăng vào tháng Hai. Chỉ số PMI Flash HCOB đã giảm xuống 46,1 từ mức 47,0 trong tháng 1. Đặc biệt, lĩnh vực sản xuất có sản lượng giảm mạnh và nhanh chóng, với chỉ số giảm mạnh từ 45,5 xuống 42,3. Sự co lại trong lĩnh vực dịch vụ nhẹ hơn khi PMI Dịch vụ cải thiện từ 47,7 lên 48,2. Cuối cùng, nước này xác nhận Tổng sản phẩm quốc nội quý 4 ở mức -0,3% QoQ, như ước tính trước đó.

Hơn nữa, Khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng hàng tháng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cho thấy người tiêu dùng kỳ vọng lạm phát sẽ duy trì ở mức cao trong 12 tháng tới, với kỳ vọng tăng lên 3,3% trong tháng 1 từ mức 3,2% của tháng trước.

Dữ liệu xác nhận những gì mà giới đầu cơ đã biết và không có tác động liên quan đến đồng Euro.

Khả năng phục hồi của Hoa Kỳ

Ủy ban Thị trường mở Liên bang Hoa Kỳ (FOMC) đã công bố Biên bản cuộc họp mới nhất và tài liệu này cho thấy các nhà hoạch định chính sách rằng, mặc dù việc tăng lãi suất là điều không thể bàn cãi, nhưng chúng sẽ không đi theo hướng ngược lại cho đến khi đạt được “lợi ích lớn hơn”. niềm tin” rằng lạm phát đang giảm dần. Ngoài ra, các quan chức Fed nhìn chung lạc quan về thành công trong cuộc chiến chống lại áp lực giá cả, vì mặc dù lạm phát tăng cao nhưng nó vẫn đang hướng tới mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là cuộc họp diễn ra trước khi công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 nóng hơn dự đoán. Các số liệu này làm suy yếu niềm tin của các nhà đầu tư và đẩy đặt cược cắt giảm lãi suất sang tháng Sáu.

S&P Global đã công bố ước tính sơ bộ về chỉ số PMI của Hoa Kỳ, cho thấy hoạt động sản xuất mở rộng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 9 năm 2022, với chỉ số này tăng lên 51,5 từ mức 50,7 trong tháng 1. Chỉ số dịch vụ ở mức 51,3, giảm so với mức 52,5 trước đó và thấp hơn kỳ vọng là 52, trong khi PMI tổng hợp được xác nhận ở mức 51,4, thấp hơn một chút so với mức 52 được công bố vào tháng 1.

Ngoài ra, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã giảm xuống 201.000 trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 2, mức thấp nhất trong hơn một tháng, báo hiệu rằng thị trường lao động vẫn mạnh mẽ. Tóm lại, dữ liệu của Mỹ đáng khích lệ hơn nhiều so với dữ liệu của châu Âu, nhưng không đủ để kích hoạt nhu cầu về Đô la Mỹ.

Wildcard hàng tuần

Phần lớn những gì xảy ra trên sàn FX đều xuất phát từ tâm lý, sau đó đến từ diễn biến vững chắc của thị trường chứng khoán trên toàn thế giới. Thị trường chứng khoán tăng điểm, với một số chỉ số chính đạt mức cao kỷ lục trên toàn cầu. Chất xúc tác là Nvidia (NVDA) , một gã khổng lồ công nghệ của Mỹ hiện đang tập trung vào AI sáng tạo, khi công ty báo cáo thu nhập và doanh thu lạc quan, thúc đẩy lĩnh vực công nghệ. Tại Mỹ, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones và S&P 500 đóng cửa ở mức cao kỷ lục vào thứ Năm, trong khi Nasdaq Composite gần đạt mức cao nhất mọi thời đại. Sự lạc quan lan rộng ra nước ngoài, với chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản và Stoxx 600 của châu Âu cũng đạt mức kỷ lục.

Sức mạnh của cổ phiếu đã giúp EUR/USD duy trì được sắc xanh bất chấp sự mất cân bằng về sức mạnh kinh tế giữa Hoa Kỳ và Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Câu hỏi lớn là liệu sự lạc quan có đủ để hạn chế nhu cầu đối với Đô la Mỹ hay không khi lợi suất trái phiếu chính phủ gây áp lực lên mức cao nhất trong nhiều tuần.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo trên mặt trận kinh tế vĩ mô

Hoa Kỳ sẽ công bố Đơn đặt hàng lâu bền vào tháng 1 và bản sửa đổi Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4, dự kiến ​​sẽ xác nhận mức tăng trưởng hàng năm là 3,3%. Mọi thứ sẽ trở nên thú vị hơn vào thứ Năm khi nước này công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE), thước đo lạm phát yêu thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Lạm phát PCE lõi dự kiến ​​​​sẽ tăng 0,4% MoM trong tháng 1, gấp đôi mức 0,2% được công bố vào tháng 12. Ngoài ra, PMI sản xuất ISM tháng 2 sẽ được công bố vào thứ Sáu.

Bên kia ao, trọng tâm sẽ là lạm phát. Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tương ứng của họ cho tháng 2.

Xem thêm Lịch Kinh Tế tuần này

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Từ góc độ kỹ thuật, cặp EUR/USD vẫn có nguy cơ giảm giá. Cặp tiền này giao dịch ngay trên mức thoái lui Fibonacci 23,6% của mức sụt giảm hàng ngày 1,1139-1,0694 ở mức 1,0799 nhưng thấp hơn mức thoái lui 38,2% ở mức 1,0865. Biểu đồ hàng tuần cho thấy cặp tiền này có mức đỉnh cao hơn và mức đáy cao hơn, thường dự đoán sẽ có nhiều lợi nhuận hơn. Tuy nhiên, cặp tiền này sẽ có cơ hội tốt hơn nếu vượt qua mốc 1,0900.

Trong khi đó, cặp tiền này dao động quanh Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 không định hướng trong biểu đồ được đề cập, trong khi đường SMA 200 đứng yên ở khoảng 1,1180. Đồng thời, chỉ báo Động lượng duy trì độ dốc giảm ngay dưới đường 100, trong khi chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) bật lên từ đường giữa và nhắm mục tiêu cao hơn một chút trong mức trung tính. Do đó, không có manh mối định hướng rõ ràng nào và cặp đôi này có thể sẽ giảm giá trong các phiên sắp tới.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD tăng với sức mạnh không đồng đều trong 8 ngày liên tiếp nhưng đà tăng đã giảm. Cặp tiền này hiện đang chiến đấu với SMA 200 phẳng trong khi phát triển trên SMA 20 và 100, cả hai đều thấp hơn mức hiện tại một vài pip. Thực tế là các đường trung bình động đang phát triển trong phạm vi chặt chẽ 50 pip cho thấy rõ ràng không có cường độ định hướng. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật tiến triển trong mức tích cực và cường độ không đồng đều, hạn chế đà giảm trong thời gian tới.

Một đột phá tăng giá ở mức cao hàng tuần trong vùng giá 1,0880 có thể khiến khu vực 1,0930 tiến tới 1,0980. Mặt khác, việc phá vỡ dưới mức 1,0800 sẽ làm lộ ra vùng 1,0690-1,0710, trong khi khi ở dưới mức sau, EUR/USD có thể giảm xuống mức 1,0620.

Valeria Bednarik