Dự báo hàng tuần của EUR/USD: Người tham gia thị trường không đạt được điều họ muốn

• Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ ủng hộ lập trường chờ xem của Cục Dự trữ Liên bang.
• Các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu đưa ra những tín hiệu trái chiều, nhưng việc cắt giảm lãi suất vẫn nằm ngoài khả năng.
• EUR/USD vẫn chịu áp lực bán và có thể giảm về vùng giá 1,0550.

Cặp EUR/USD vẫn chịu áp lực bán trong suốt tuần, kéo dài thời gian trượt xuống mức thấp mới năm 2024 là 1,0722 vào thứ Hai. Tuy nhiên, đà tăng của Đô la Mỹ đã giảm dần khi ngày trôi qua, dẫn đến tỷ giá EUR/USD kết thúc tuần gần giống như thời điểm bắt đầu, vào khoảng 1,0780.

USD chững lại, Euro vẫn kém hấp dẫn

Các cặp tiền chính được giao dịch trong phạm vi giới hạn trong bối cảnh lịch kinh tế vĩ mô khan hiếm và khi các nhà hoạch định chính sách toàn cầu giữ vững lập trường thận trọng về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Sau một loạt thông báo của ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế quan trọng, những người tham gia thị trường cảm thấy chán nản.

Các nhà đầu tư hy vọng các ngân hàng trung ương sẽ tăng tốc độ thắt chặt tiền tệ vào năm 2024, do áp lực lạm phát tiếp tục giảm bớt và rủi ro về suy thoái kinh tế nghiêm trọng hơn đang rình rập như thanh kiếm của Damocles ở hầu hết các quốc gia. Tuy nhiên, các quan chức đã nói rõ rằng họ không vội thay đổi hướng đi và cảm thấy thoải mái với quan điểm chờ xem hiện tại. Cuối cùng, lãi suất sẽ được hạ xuống, nhưng không phải trước khi các nhà hoạch định chính sách có thêm bằng chứng cho thấy lạm phát, việc làm và tăng trưởng được cân bằng.

Dữ liệu lao động kiên cường của Hoa Kỳ bị ảnh hưởng

Sự vắng mặt của những manh mối mới là nguyên nhân dẫn đến giao dịch thất thường trong những ngày này. Nhưng có phải vậy không? Trên thực tế, điều đã xảy ra là những gợi ý này đi ngược lại mong muốn đầu cơ. Hoa Kỳ (US) báo cáo rằng Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã giảm thấp hơn trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 2 xuống còn 218 nghìn từ mức 220 nghìn dự kiến, do các nhà tuyển dụng giữ chân người lao động. Hơn nữa, PMI Dịch vụ ISM đã tăng lên 53,4 trong tháng 1, tốt hơn nhiều so với mức 52,0 dự kiến. Ngoài ra, chỉ số phụ Giá dịch vụ phải trả của ISM đã tăng vọt lên 64,0 từ mức 56,7 trong tháng 1. Cuối cùng, Cán cân thương mại hàng hóa và dịch vụ tháng 12 đã thâm hụt 62,2 tỷ USD như dự kiến. Những con số này cho thấy thị trường lao động vẫn thắt chặt, rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao và nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng với tốc độ không đồng đều. Nói tóm lại, dữ liệu ủng hộ quyết định chờ đợi trước khi cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), vì chính sách tiền tệ có thể không đủ hạn chế. Và đó không phải là điều thị trường muốn nghe.

Những người tham gia thị trường nhận được một số tin tốt trước khi đóng cửa hàng tuần, khi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) điều chỉnh mức tăng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hàng tháng trong tháng 12 thấp hơn xuống 0,2% từ 0,3%, trong khi mức tăng CPI của tháng 11 được điều chỉnh cao hơn thành 0,2% từ 0,1%.

Điểm yếu của Eurozone

Tình hình thậm chí còn mong manh hơn ở châu Âu. Dữ liệu vĩ mô tiếp tục cho thấy suy thoái kinh tế vẫn chưa tìm thấy đáy. Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) đã công bố bản cập nhật cuối cùng về PMI tổng hợp và dịch vụ tháng 1, trong đó xác nhận hoạt động kinh tế của khu vực đồng tiền chung châu Âu vẫn nằm trong vùng thu hẹp vào đầu năm 2024. Tin tức đến từ Đức trái ngược nhau, khi Đơn đặt hàng nhà máy tăng 8,9% trong tháng 12 , vượt kỳ vọng, mặc dù Sản xuất công nghiệp trong cùng tháng giảm 1,6%.

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã công bố Bản tin Kinh tế, trong đó cho thấy Hội đồng Quản trị quyết tâm đảm bảo lạm phát quay trở lại mục tiêu trung hạn 2% một cách kịp thời, đồng thời bổ sung thêm rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế vẫn nghiêng về nhược điểm. . Hơn nữa, tài liệu thừa nhận nền kinh tế Khu vực đồng Euro có thể sẽ trì trệ vào cuối năm 2023. Cuối cùng, nó nhắc lại rằng Hội đồng Điều hành sẽ duy trì lãi suất ở mức đủ hạn chế trong thời gian cần thiết. Đúng là một số quan chức có vẻ sẵn sàng cắt giảm lãi suất hơn, nhưng điều đó sẽ không xảy ra trong nửa đầu năm nay.

Lạm phát của Mỹ dưới ánh đèn sân khấu

Mỹ sẽ công bố chỉ số CPI tháng 1 vào thứ Ba tới, dự kiến ​​ở mức 0,2% MoM và 3,0% YoY. Nước này sau đó sẽ công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) trong cùng kỳ, cũng như Doanh số bán lẻ. Chỉ số lạm phát thấp hơn dự đoán có thể làm sống lại suy đoán về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 mặc dù các nhà hoạch định chính sách địa phương rõ ràng đã phản đối động thái đó.

Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố bản sửa đổi Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4 vào giữa tuần và không có số liệu liên quan nào khác được lên lịch cho những ngày tới.

Cuối cùng, vào thứ Sáu, trọng tâm sẽ là Báo cáo chính sách tiền tệ của Fed, trong khi Mỹ sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan tháng 2.

Theo dõi Lịch Kinh Tế tuần tới

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Từ quan điểm kỹ thuật, rủi ro vẫn nghiêng về nhược điểm. Biểu đồ hàng tuần cho thấy EUR/USD đang cố gắng duy trì vị thế trên Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 không định hướng trong khi phát triển xa hơn bên dưới đường SMA 200 cũng bằng phẳng. Trong khi đó, các chỉ báo kỹ thuật có lực kéo đi xuống, mặc dù chúng vẫn ở mức trung lập.

Trong biểu đồ hàng ngày, cặp EUR/USD đang phát triển bên dưới tất cả các đường trung bình động của nó, gặp người bán xung quanh đường SMA 100 tăng nhẹ. Trong khi đó, đường SMA 20 tiếp tục hướng xuống thấp hơn, cao hơn nhiều so với mức hiện tại, phản ánh sức mạnh của người bán. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật vẫn nằm trong vùng tiêu cực với độ dốc đi lên khiêm tốn, không đủ để xác nhận đà tăng mạnh hơn.

Mức thấp hàng tháng ở mức 1,0722 là mức hỗ trợ ngay lập tức trên đường tới khu vực 1,0640. Việc phá vỡ xuống dưới mức sau có thể dẫn đến việc trượt về vùng giá 1,0550/60. Mặt khác, EUR/USD sẽ cần phục hồi ngoài khu vực 1,0840/50 để có thể mở rộng mức tăng về vùng giá 1,0930.

Valeria Bednarik