Dự báo hàng tuần EUR/USD: Số phận của đồng đô la Mỹ nằm trong tay Fed

• Lạm phát của Hoa Kỳ và các số liệu liên quan đến tăng trưởng đã thúc đẩy suy đoán rằng Fed sẽ trì hoãn lãi suất lâu hơn.
• Các nhà hoạch định chính sách châu Âu tiếp tục mở đường cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6.
• EUR/USD chiến đấu để lấy lại lợi thế trong môi trường không thích rủi ro.

Cặp EUR/USD đã tạm thời chinh phục lại ngưỡng 1,0700 trong tuần này, ổn định ở mức quanh mức đó. Đồng đô la Mỹ mất đi sức hấp dẫn sau khi dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ (Mỹ) không khuyến khích cho thấy tốc độ tăng trưởng ảm đạm và áp lực lạm phát dai dẳng. Dữ liệu trở nên phù hợp hơn trước quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tuần tới, trở nên trầm trọng hơn do thời gian tạm dừng khiến các quan chức Fed không thể đưa ra bình luận về vấn đề này mười ngày trước sự kiện.

Chuẩn bị cho một Fed diều hâu

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ của mình vào ngày 1 tháng 5 và những người tham gia thị trường tin rằng Chủ tịch Jerome Powell & co sẽ duy trì xu hướng diều hâu, hạ thấp suy đoán về việc cắt giảm lãi suất. Ngoài ra, Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) có thể sẽ duy trì phạm vi mục tiêu lãi suất của quỹ liên bang hiện tại là 5,25% đến 5,5% không thay đổi, vì dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát đã cao hơn dự đoán. Không thực sự là tin tức mới . Điều khác biệt so với lần trước là các nhà hoạch định chính sách tỏ ra lạc quan về việc tránh được suy thoái kinh tế. Lần này sẽ không như vậy.

Trong suốt tuần, các số liệu khác nhau của Mỹ đã vẽ nên một bức tranh đáng lo ngại. S&P Global đã công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số nhà quản lý mua hàng (PMI) tháng 4, cho thấy sự sụt giảm mạnh trong lĩnh vực sản xuất của Hoa Kỳ, với chỉ số giảm xuống 49,9, trở lại vùng thu hẹp. Đồng thời, sản lượng dịch vụ cũng giảm, với chỉ số PMI Dịch vụ ở mức 50,9 từ mức 51,7 trong tháng 3.

Đơn đặt hàng lâu bền đã tăng 2,6% trong tháng 3, cải thiện so với mức điều chỉnh giảm 0,7% trong tháng trước. Tuy nhiên, ước tính sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1 cho thấy mức tăng hàng năm khiêm tốn 1,6% trong ba tháng tính đến tháng 3, thấp hơn nhiều so với mức 2,5% dự đoán và 3,4% trước đó. Hơn nữa, Chỉ số giá chi tiêu cá nhân (PCE) hàng quý được công bố cùng với GDP đã tăng 3,4% trong Quý 1, cao hơn nhiều so với mức 1,8% trước đó. Vào thứ Sáu, Hoa Kỳ đã công bố Chỉ số giá PCE tháng 3, tăng lên 2,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 3 từ mức 2,5% trong tháng 2, cao hơn kỳ vọng của thị trường là 2,6%. Chỉ số giá PCE cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức dự kiến ​​là 2,6%.

Tóm lại, các quan chức Fed bước vào cuộc họp chính sách tiền tệ khi biết rằng không có cơ hội để cắt giảm lãi suất với dữ liệu hiện tại.

Điều thú vị là đồng Đô la Mỹ tăng giá trong thời gian ngắn trong bối cảnh lo ngại rủi ro, nhưng lãi suất đầu cơ cuối cùng đã khiến đồng bạc xanh thay vì tài sản có năng suất cao giảm.

Những cải tiến ở châu Âu

Trong khi đó, đồng Euro nhận được sự hỗ trợ khiêm tốn từ dữ liệu địa phương hỗn hợp. Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) và PMI toàn cầu của S&P cho thấy rằng, trong khi sản lượng sản xuất vẫn nằm trong phạm vi thu hẹp thì lĩnh vực dịch vụ tiếp tục được cải thiện. Theo ước tính sơ bộ, chỉ số PMI tổng hợp của EU đã tăng lên 51,4 trong tháng 4. Ngoài ra, Khảo sát IFO của Đức cho thấy Môi trường kinh doanh được cải thiện trong tháng 4 nhiều hơn dự đoán, đạt 89,4 sau khi in ấn 87,9 vào tháng 3. Tiểu thành phần Đánh giá và Kỳ vọng Hiện tại cũng vượt qua kỳ vọng đồng thời cải thiện so với các lần đọc trước.

Trong khi đó, các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tiếp tục mở đường cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6. Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Pháp và ECB, François Villeroy de Galhau, cho biết họ nên cắt giảm lãi suất vào tháng 6 vì các nhà hoạch định chính sách “hiện đã đủ tự tin và ngày càng tự tin về con đường giảm phát ở khu vực đồng euro”. Hơn nữa, người đứng đầu ngân hàng trung ương Ý, Fabio Panetta, lưu ý rằng nếu Fed giữ lãi suất lâu hơn những gì thị trường mong đợi, điều đó có thể sẽ củng cố khả năng ECB cắt giảm lãi suất thay vì làm suy yếu nó.

Cuối cùng, Chủ tịch ECB Christine Lagarde vẫn duy trì cách tiếp cận thận trọng, nói rằng các nhà hoạch định chính sách “cần xây dựng niềm tin hơn một chút vào quá trình giảm phát”, đồng thời bổ sung thêm việc kiểm duyệt chính sách tiền tệ hạn chế sắp diễn ra.

Điều gì tiếp theo trong sổ ghi chép

Ngoài quyết định chính sách tiền tệ của Fed, lịch kinh tế vĩ mô trong tuần tới sẽ bao gồm một số số liệu liên quan đến việc làm của Hoa Kỳ, bao gồm báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ vào thứ Sáu. Hơn nữa, quốc gia này sẽ công bố PMI Sản xuất ISM tháng 4 và PMI Dịch vụ ISM trong cùng tháng.

Bên kia đại dương, Đức sẽ công bố Doanh số bán lẻ tháng 3 và ước tính sơ bộ về GDP quý 1, trong khi Khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng sẽ công bố ước tính đầu tiên về GDP quý 1. EU cũng sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa tháng 4 (HICP).

Theo dõi Lịch Kinh Tế

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Từ quan điểm kỹ thuật, EUR/USD thiếu sức mạnh tăng giá nhưng dường như đã tìm thấy đáy tạm thời trong biểu đồ hàng tuần . Cặp tiền này bật lên từ Đường trung bình động đơn giản 100 (SMA) phẳng và đạt mức thấp cao hơn và mức cao cao hơn. Đồng thời, cặp tiền này phát triển bên dưới các đường SMA 20 và 200 cũng bằng phẳng, hạn chế tiềm năng tăng giá của nó. Hơn nữa, các chỉ báo kỹ thuật tăng nhẹ nhưng vẫn ở dưới đường trung bình và không đủ để hỗ trợ xu hướng tăng.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD đã nhanh chóng vượt qua đường SMA 20 giảm giá nhưng nhanh chóng giảm xuống dưới mức này. Trong khi đó, các đường SMA 100 và 200 duy trì độ dốc đi xuống của chúng cao hơn nhiều so với đường SMA ngắn hơn, tất cả đều làm rủi ro nghiêng về phía giảm giá. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật tiếp tục trượt dốc trong mức âm và mặc dù sức mạnh của chúng bị hạn chế nhưng chúng cũng cho thấy một đợt trượt giá sắp tới.

Những nhà đầu cơ giá lên có thể cảm thấy thoải mái hơn nếu cặp tiền này vượt qua mức cao hàng tuần ở mức 1,0752. Mức tăng vượt quá mức này có thể dẫn đến việc kiểm tra vùng giá 1,0820 trên đường đến 1,0940. Việc đóng cửa hàng tuần phía trên mức sau sẽ phủ nhận khả năng giảm giá trong trung hạn. Hỗ trợ ngắn hạn là 1,0680, tiếp theo là mức thấp nhất trong năm ở 1,0600. Việc phá vỡ xuống dưới mức sau có thể kích hoạt sự trượt giá về vùng giá 1,0520, sau đó là mức 1,0440.

Valeria Bednarik