Dự báo hàng tuần EUR/USD: Trọng tâm hiện chuyển sang 1,1275

• Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã gây sức ép lên đồng đô la Mỹ.
• Powell đã mở đường cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• EUR/USD đạt mức cao mới năm 2024 ở gần 1,1200 và hướng tới mục tiêu 1,1275.

Một tuần tăng trưởng vững chắc khác đã chứng kiến ​​cặp EUR/USD đạt được tuần tăng thứ tư liên tiếp, bao gồm đỉnh mới năm 2024 trong phạm vi 1,1180–1,1185. Động thái tăng mạnh của cặp tiền này diễn ra để phản ứng với xu hướng giảm mạnh hơn tác động đến Đô la Mỹ (USD).

Powell củng cố lập luận cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng tới

Đây là một tuần tích cực đối với cặp EUR/USD khi những người tham gia thị trường tiếp tục trừng phạt đồng bạc xanh với lý do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất ngay từ tháng 9.

Quan điểm này đã được một số quan chức Fed, cũng như Biên bản cuộc họp FOMC, đề cập vào đầu tuần, mặc dù quyết định cuối cùng đến từ Chủ tịch Jerome Powell vào thứ Sáu. Thật vậy, trong bài phát biểu rất được mong đợi của mình tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole, Powell đã ám chỉ rằng đã đến lúc phải thay đổi lập trường chính sách tiền tệ, đồng thời nói thêm rằng hiện ông tự tin hơn rằng lạm phát của Hoa Kỳ đang hướng tới mục tiêu của ngân hàng theo một con đường bền vững.

Vấn đề liên quan đến quy mô tiềm năng của đợt cắt giảm lãi suất dường như đang nghiêng về mức giảm 0,25 điểm phần trăm, vì nỗi lo suy thoái kinh tế tại Hoa Kỳ đã nhanh chóng tan biến sau khi có những dữ liệu tương đối chắc chắn được công bố gần đây.

ECB cũng dự kiến ​​sẽ giảm lãi suất vào tháng 9

Bất chấp sự im lặng liên tục từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), các nhà đầu tư vẫn tiếp tục dự đoán ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong thời gian còn lại của năm, nhiều khả năng là vào tháng 9 và tháng 12, điều này sẽ đưa lãi suất tiền gửi lên 3,25% vào cuối năm.

Logic đằng sau việc nới lỏng hơn nữa của ECB có thể được tìm thấy trong điều kiện kinh tế và hoạt động kinh doanh ngày càng tồi tệ ở Đức và toàn bộ khối euro. Mặc dù suy thoái ở lục địa già có thể bị cường điệu hóa, khả năng xảy ra một giai đoạn chậm lại trong hoạt động kinh tế có vẻ phù hợp hơn.

Không thể nói như vậy về lạm phát trong khu vực, vốn vẫn tăng cao một cách ngoan cố, đặc biệt là đối với dịch vụ. Tuy nhiên, theo khảo sát mới nhất của ECB, tăng trưởng tiền lương ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã chậm lại trong quý trước, củng cố lập luận về việc cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa trong vài tháng tới và làm dịu đi mối lo ngại của các nhà hoạch định chính sách rằng chi phí lao động tăng sẽ tiếp tục đẩy lạm phát lên cao hơn.

Hơn nữa, tốc độ tăng trưởng tiền lương đàm phán đã giảm xuống còn 3,55% trong quý 2, giảm so với mức 4,74% trong ba tháng trước, chủ yếu là do sự suy thoái đáng kể ở Đức, nền kinh tế lớn nhất của khối.

Nhìn chung, trong khi sự khác biệt về chính sách giữa Fed và ECB có vẻ sẽ thu hẹp trong vài tháng tới, thì trọng tâm chú ý dự kiến ​​sẽ đổ dồn vào nền kinh tế thực, nơi Hoa Kỳ có lợi thế hơn so với đồng tiền chung châu Âu, do đó có thể hạn chế phần nào sự sụt giảm của đồng bạc xanh trong dài hạn.

Tương lai của cặp EUR/USD sẽ thế nào?

Tiến về phía trước, Đức dự kiến ​​sẽ là tâm điểm chú ý vào tuần tới, với việc công bố Báo cáo Môi trường Kinh doanh của IFO (ngày 26 tháng 8), Tỷ lệ Tăng trưởng GDP Quý 2 cuối cùng (ngày 27 tháng 8), Niềm tin Người tiêu dùng của GfK (ngày 28 tháng 8), Tỷ lệ Lạm phát nâng cao cho tháng hiện tại (ngày 29 tháng 8), Doanh số Bán lẻ và báo cáo thị trường lao động (ngày 30 tháng 8). Ngoài ra, Tỷ lệ Lạm phát sơ bộ trong khu vực đồng euro rộng lớn hơn cũng dự kiến ​​được công bố vào ngày 30 tháng 8.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Theo góc nhìn kỹ thuật, EUR/USD đang định vị để tiếp tục xu hướng tăng. Trên biểu đồ hàng tuần, giao dịch đã bỏ lại đường SMA 200 tuần quan trọng ở mức 1,1063, báo hiệu tốt cho sự tiếp tục của xu hướng tăng giá đang diễn ra trong thời điểm hiện tại.

Trên biểu đồ hàng ngày , các chỉ báo kỹ thuật vẫn ở vùng quá mua, trong khi động lượng cho thấy xu hướng tăng hiện tại vẫn mạnh. Cả SMA 55 ngày và 100 ngày tạm thời đều tiếp tục hướng lên phía bắc lần lượt là 1,0857 và 1,0820. Trong khi đó, Spot vẫn duy trì hoạt động kinh doanh trên SMA 200 ngày quan trọng ở mức 1,0847, do đó, duy trì xu hướng xây dựng ngắn hạn. Trong khi đó, có khả năng sẽ có những bước tiến xa hơn nữa, với đỉnh YTD ở mức 1,1194 (ngày 23 tháng 8) nổi lên như rào cản tăng giá ngay lập tức. Một động thái vượt qua mức này có thể dẫn đến một bước tiến tới mốc 1,1200, trước đỉnh năm 2023 là 1,1275 (ngày 18 tháng 7).

Trong trường hợp xảy ra sự thoái lui, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức 1,0881 (mức thấp nhất trong tuần kể từ ngày 8 tháng 8), tiếp theo là SMA 200 ngày và mức đáy của tháng 8 là 1,0777 (ngày 1 tháng 8).

Pablo Piovano