Dự báo hàng tuần GBP/USD: Bảng Anh phục hồi khi các nhà giao dịch quay lưng với việc BoE cắt giảm lãi suất

• Bảng Anh đạt mức cao nhất trong hai tuần so với Đô la Mỹ, mở rộng đà phục hồi từ mức thấp nhất trong năm tuần.
• Người mua GBP/USD vẫn giữ quyền kiểm soát khi mọi sự chú ý đổ dồn vào biên bản cuộc họp của Fed, dữ liệu PMI và Hội nghị chuyên đề Jackson Hole.
• Con đường ít kháng cự nhất có vẻ là hướng lên đối với Bảng Anh trong bối cảnh các yếu tố kỹ thuật tăng giá.

Bảng Anh (GBP) duy trì đà phục hồi và đạt mức cao nhất trong hai tuần so với Đô la Mỹ (USD), đưa cặp GBP/USD lên mốc 1,2900 trong một tuần chịu ảnh hưởng của dữ liệu.

Bảng Anh hoan nghênh sự khác biệt chính sách giữa Fed và BoE

GBP/USD đã phục hồi mạnh mẽ trong tuần này, nhờ sự trở lại của dòng vốn rủi ro và triển vọng chính sách tiền tệ khác nhau giữa Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) và Ngân hàng Anh (BoE).

Các dữ liệu kinh tế có tác động lớn từ cả Hoa Kỳ và Vương quốc Anh đã nhấn mạnh sự mất cân bằng của ngân hàng trung ương liên quan đến hành động chính sách tiềm năng của họ. Đầu tuần, dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Vương quốc Anh và dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) nóng đã thúc đẩy các nhà đầu tư giảm bớt kỳ vọng của họ về việc BoE hạ lãi suất vào tháng 9.

Lạm phát hàng năm của Anh tăng lên 2,2%, tăng trở lại trên mục tiêu 2,0% của BoE, Văn phòng Thống kê Quốc gia (ONS) cho biết, thấp hơn một chút so với dự báo trung bình là 2,3%. Trong khi đó, dữ liệu việc làm của Anh là một bất ngờ tích cực, với Tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 4,4% xuống 4,2% trong quý tính đến tháng 6, vượt qua kỳ vọng của thị trường là tăng lên 4,5%. Những con số này được thúc đẩy bởi sự gia tăng của việc làm bán thời gian.

Dữ liệu do ONS công bố cho thấy vào thứ sáu rằng Doanh số bán lẻ của Anh đã phục hồi 0,5% trong tháng 7 sau khi giảm 1,2% trong tháng 6, phù hợp với dự báo của thị trường là tăng 0,5% trong tháng được báo cáo. Doanh số bán lẻ cốt lõi, không tính doanh số bán nhiên liệu ô tô, tăng 0,7% theo tháng, so với mức giảm trước đó là 1,3%, thấp hơn một chút so với kỳ vọng.

Mặt khác, dữ liệu Doanh số bán lẻ và Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp mạnh mẽ của Hoa Kỳ kết hợp với báo cáo lạm phát lành mạnh cho thấy khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là rất cao. Doanh số bán lẻ tại Hoa Kỳ đã tăng 1% trong tháng, theo các con số được điều chỉnh theo mùa nhưng không phải theo lạm phát, vượt xa kỳ vọng tăng 0,3%. Trong khi đó, Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu trong tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 8 là 227.000, giảm 7.000 so với tuần trước và thấp hơn ước tính là 235.000.

Lạm phát CPI hàng năm của Hoa Kỳ đã chậm lại trong tháng thứ tư liên tiếp xuống còn 2,9% vào tháng 7 năm 2024, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021, so với mức 3,0% vào tháng 6 và thấp hơn dự báo là 3,0, CPI hàng tháng đã phục hồi 0,2% vào tháng trước sau khi giảm 0,1% vào tháng 6, Cục Thống kê Lao động (BLS) của Bộ Lao động cho biết hôm thứ Tư.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện đang định giá chỉ 25% khả năng Fed sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng tới, giảm so với mức 55% của một tuần trước. Tuy nhiên, khả năng giảm lãi suất 25 bps vào tháng 9 vẫn ở mức trên 70%.

Ngoài sự phân kỳ chính sách, tâm lý rủi ro vẫn ở mức ngọt ngào hơn trong suốt tuần, sau sự biến động của tuần trước đã làm đảo lộn nó. Không có dấu hiệu mới nào về sự leo thang địa chính trị ở Trung Đông giữa Iran và Israel đã làm dịu đi sự lo lắng trong khi tin tức kinh tế vĩ mô tích cực của Hoa Kỳ đã làm giảm bớt nỗi lo suy thoái.

Mặc dù Iran tiếp tục đưa ra cảnh báo về một cuộc tấn công sắp xảy ra vào Israel, nhưng không có hành động nào như vậy được thực hiện. Trong số những diễn biến mới nhất, Bộ Quốc phòng Israel được cho là đã áp đặt lệnh trừng phạt đối với 18 tàu chở dầu vận chuyển dầu của Iran để cắt giảm doanh thu bán nhiên liệu quan trọng của Iran. Lãnh tụ tối cao Iran Ayatollah Ali Khamenei đã đưa ra cảnh báo vào thứ năm về bất kỳ hình thức rút lui hoặc thỏa hiệp nào, viện dẫn khái niệm "cơn thịnh nộ của thần thánh".

Fed Minutes nổi bật trong tuần Hội thảo Jackson Hole

Sau khi các báo cáo về lạm phát từ cả hai bờ Đại Tây Dương đã được công bố, các nhà giao dịch Bảng Anh đang háo hức chờ đợi Biên bản cuộc họp chính sách tháng 7 của Fed để biết thêm thông tin về triển vọng lãi suất.

Biên bản cuộc họp của Fed sẽ được công bố vào thứ Tư. Hai ngày đầu tuần không có tin tức kinh tế quan trọng nào từ Anh và Hoa Kỳ. Tuy nhiên, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic vào thứ Ba có thể mang lại một số động lực giao dịch.

Thứ năm sẽ công bố dữ liệu sơ bộ về PMI sản xuất và dịch vụ của Vương quốc Anh và Hoa Kỳ S&P Global trong khi dữ liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và doanh số bán nhà hiện có của Hoa Kỳ cũng sẽ được chú ý.

Hội nghị chuyên đề thường niên kéo dài ba ngày của Cục Dự trữ Liên bang Kansas City tại Jackson Hole sẽ được tổ chức vào thứ năm, với sự tham gia của các quan chức ngân hàng trung ương chủ chốt.

Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến ​​sẽ phát biểu tại Hội nghị chuyên đề vào thứ sáu lúc 14:00 GMT, tiếp theo là bài phát biểu của Thống đốc BoE Andrew Bailey lúc 19:00 GMT. Trước đó, Doanh số bán nhà mới của Hoa Kỳ sẽ được công bố.

Tâm lý xung quanh kỳ vọng chính sách của các ngân hàng trung ương sẽ vẫn là động lực chính trong tuần tới, khi các nhà giao dịch cũng tập trung vào sự leo thang địa chính trị ở Trung Đông giữa Iran và Israel.

GBP/USD: Triển vọng kỹ thuật

Sau khi bảo vệ được Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày quan trọng, hiện ở mức 1,2676, GBP/USD đã phục hồi vững chắc từ mức thấp nhất trong năm tuần là 1,2665.

Khi làm như vậy, người mua Bảng Anh đã ghi nhận mức cao mới trong hai tuần, chỉ thấp hơn một chút so với mức cao nhất ngày 8 tháng 3 là 1,2893 sau khi lấy lại ngưỡng kháng cự SMA 21 ngày quan trọng ở mức 1,2825 một cách bền vững.

Với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày hướng lên trên mức 50, hiện ở mức gần 56,50, tiềm năng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn đối với Bảng Anh.

Nếu người mua cố gắng đạt được mức đóng cửa hàng tuần trên mức cao nhất ngày 8 tháng 3 là 1,2893 hoặc mức tròn 1,2900, thì không thể loại trừ xu hướng tăng mới hướng tới mức tâm lý 1,3000.

Tiếp theo, mức cao nhất của tháng 7 là 1,3045 sẽ xuất hiện khi người mua muốn giá tăng thêm lên mức 1,3100.

Về mặt tiêu cực, ngưỡng kháng cự chuyển thành hỗ trợ của SMA 21 ngày tại 1,2825 có thể ngay lập tức cứu cánh cho người mua, dưới ngưỡng này, SMA 50 ngày tại 1,2793 sẽ bị thách thức.

Khi đường SMA 50 ngày bị phá vỡ liên tục, có thể thấy sự sụt giảm tiếp theo hướng tới vùng cầu 1,2680, nơi SMA 100 ngày và SMA 200 ngày đang tiến gần.

Sau đó, mức thấp nhất vào tháng 6 là 1,2613 và mức thấp nhất vào giữa tháng 5 là khoảng 1,2510 sẽ là mục tiêu giảm giá tiếp theo.

Dhwani Mehta