Dự báo hàng tuần về Đô la Mỹ: Dữ liệu GDP, PCE để kiểm tra sức mạnh gần đây khi Fed bước vào thời kỳ tạm ngừng hoạt động

• Chỉ số USD (DXY) đạt tuần tăng thứ ba liên tiếp.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn trên đường cong đã củng cố đồng bạc xanh.
• Fedspeak, dữ liệu đã đẩy lùi việc đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất.

Sự di chuyển về phía bắc của Đô la Mỹ (USD) vẫn không suy giảm trong các phiên trước, lần này tăng trong tuần thứ ba liên tiếp, bao gồm cả đỉnh mới hàng năm của Chỉ số USD (DXY) quanh vùng 103,70.

Giảm đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed, dữ liệu hỗ trợ đà tăng

Đồng Đô la Mỹ bắt đầu tuần mới với đà tăng trưởng mạnh mẽ mặc dù không hoạt động vào thứ Hai sau kỳ nghỉ lễ Martin Luther King. Khi tuần trôi qua, các số liệu đáng khích lệ từ dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ, bao gồm Doanh số bán lẻ, Chỉ số sản xuất của Fed Philly và Tuyên bố thất nghiệp lần đầu hàng tuần, tất cả đều hỗ trợ thêm cho Chỉ số USD (DXY), nâng nó lên mức đỉnh mới năm 2024 ở 103,65 -103,70 băng tần.

Sự phục hồi của Đồng bạc xanh diễn ra cùng lúc với sự phục hồi mạnh mẽ của lợi suất trái phiếu Mỹ trên đường cong, tất cả là do đặt cược giảm vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang ngay trong tháng 3.

Khả năng phục hồi không suy giảm của nền kinh tế Mỹ, cùng với sự gia tăng số liệu lạm phát trong tháng 12 và sức mạnh bền bỉ của thị trường lao động trong nước, đã khiến các quan chức Fed bắt đầu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất, nhưng muộn hơn dự đoán. vẫn trái ngược với niềm tin của nhà đầu tư.

Ủng hộ quan điểm trên, Thống đốc FOMC Christopher Waller cho biết thời điểm cắt giảm lãi suất trong năm nay sẽ tùy thuộc vào sự cân nhắc của hội đồng thiết lập chính sách của Fed, nhưng ông sẽ không muốn bắt đầu cho đến khi họ “tương đối thuyết phục” rằng lạm phát đã ở mức gần một cách bền vững. Mục tiêu 2% của Fed. Đồng quan điểm, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic bày tỏ sẵn sàng xem xét thực hiện giảm lãi suất trước tháng 7 nếu có bằng chứng "thuyết phục" về việc lạm phát giảm tốc với tốc độ nhanh hơn dự kiến ban đầu. Trong khi nhắc lại kế hoạch bắt đầu cắt giảm lãi suất vào quý 3, ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực hiện thận trọng để tránh việc cắt giảm sớm có khả năng gây ra áp lực về nhu cầu và giá cả.

Trọng tâm chuyển sang GDP quý 4, PCE

Một cái nhìn thoáng qua về bộ công bố dữ liệu sắp tới ở Hoa Kỳ nêu bật việc công bố chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ chớp nhoáng cho tháng 1, cùng với một bản sửa đổi khác về Tốc độ tăng trưởng GDP trong giai đoạn từ tháng 10 đến tháng 12, trong khi các bản in hàng tuần từ thị trường lao động cũng sẽ giữ nguyên. nhà đầu tư giải trí. Cho đến nay, việc tiếp tục có kết quả tốt hơn mong đợi từ các yếu tố cơ bản chính được kỳ vọng sẽ giúp giữ giá tốt và vẫn là nguồn mang lại lợi nhuận bổ sung tiềm năng cho DXY trong thời gian tương đối ngắn hạn khi Fed bắt đầu “mất điện” kỳ vào ngày 20 tháng 1.

Triển vọng kỹ thuật DXY

Phân tích biểu đồ hàng ngày của chỉ số DXY, chúng ta có thể nhận thấy rằng mức kháng cự ngay lập tức được dự đoán ở mức cao nhất từ đầu năm là 103,69 (ngày 17 tháng 1). Mức này phần nào được củng cố nhờ sự gần gũi của Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày quan trọng ở mức 103,46. Xa hơn nữa, chúng tôi tìm thấy đỉnh tháng 12 là 104,26, (ngày 8 và 11 tháng 12), ngay trước khi chạm vào SMA 100 ngày tạm thời ở 104,39. Nếu chỉ số vượt qua mức này, nó có thể mở đường cho việc tiến tới đỉnh tháng 11 là 107,11 (ngày 1 tháng 11), sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự nhỏ ở mức cao hàng tuần là 106,10 (ngày 10 tháng 11).

Tuy nhiên, nếu người bán giành lại quyền kiểm soát và cố gắng làm giảm sự phục hồi đang diễn ra thì sẽ không có vùng hỗ trợ đáng kể nào cho đến mức thấp nhất trong tháng 12 là 100,61 (28 tháng 12). Nếu mức này bị vi phạm, chỉ số có khả năng bắt đầu một quỹ đạo đi xuống về ngưỡng tâm lý 100,00 trước mức đáy năm 2023 là 99,57 (ngày 14 tháng 7).

Pablo Piovano