Dự báo hàng tuần về Đô la Mỹ: DXY vẫn được củng cố bởi các ngân hàng trung ương và tâm trạng thị trường

• Chỉ số USD (DXY) đạt tuần tăng thứ hai liên tiếp.
• Việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 không bị loại trừ.
• Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra quyết định diều hâu vào thứ Tư.

Mục tiêu tiếp theo là ở mức cao nhất năm 2024 khoảng 106,50

Một tuần khá tích cực đã chứng kiến ​​​​Đồng bạc xanh đạt mức được nhìn thấy lần cuối vào đầu tháng 5 ở khu vực 105,80, khi được theo dõi bởi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) vào cuối tuần. Thật vậy, chỉ số này đã tăng tuần thứ hai liên tiếp, được củng cố bởi sự trỗi dậy của những bất ổn chính trị ở khu vực châu Âu cũng như triển vọng tiếp tục câu chuyện thắt chặt hơn trong thời gian dài xung quanh Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Các nhà đầu tư nhìn thấy hai lần cắt giảm lãi suất, Fed chỉ là một

Sau đợt giảm giá mạnh được ghi nhận do số liệu lạm phát của Mỹ thấp hơn dự kiến ​​​​vào tháng 5, theo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), Đô la Mỹ (USD) đã cố gắng lấy lại bình tĩnh so với thiên hà liên quan đến rủi ro trên thế giới. sau:

Về cơ bản, những lo ngại chính trị đang leo thang ở châu Âu, được khơi dậy bởi sự thành công của các đảng chính trị cực hữu trong cuộc bầu cử nghị viện châu Âu vào ngày 9 tháng 6. Đáp lại, Tổng thống Pháp Emmanuel Macron đã kêu gọi tổ chức các cuộc bầu cử nhanh chóng vào ngày 30 tháng 6, với một cuộc bầu cử thứ hai. dự kiến ​​vào ngày 7 tháng 7. Kể từ ngày này trở đi, đồng Euro (EUR) đã giảm giá hoàn toàn, khiến EUR/USD mất hơn 1% kể từ khi bắt đầu giao dịch vào thứ Hai.

Thứ hai, trong khi Fed giữ nguyên Phạm vi mục tiêu quỹ Fed (FFTR) ở mức 5,25%–5,50%, như đã được thông báo rộng rãi, thì Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) chỉ ủng hộ một đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, chủ yếu là vào tháng 12. Ủng hộ quan điểm này, đa số thành viên, bao gồm cả Chủ tịch Jerome Powell, vẫn giữ quan điểm rằng việc bắt đầu chu kỳ nới lỏng cần có thêm niềm tin rằng lạm phát đang hướng tới mục tiêu 2% trên cơ sở bền vững, điều này không đúng vào thời điểm hiện tại. hiện tại.

Tuy nhiên, xác suất lãi suất thấp hơn tại cuộc họp ngày 18 tháng 9 dao động quanh mức 70%, gần 85% vào tháng 11 và đạt gần 97% vào cuối năm, theo FedWatch Tool của CME Group.

Lợi suất trái phiếu Mỹ không đi cùng với sự phục hồi của Đô la

Sự trỗi dậy mạnh mẽ của áp lực mua đồng bạc xanh không ảnh hưởng đến thị trường tiền tệ Hoa Kỳ, nơi nhu cầu về không gian thu nhập cố định vẫn ổn định, kéo lợi suất xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần trong các kỳ hạn khác nhau.

Ngân hàng trung ương G10: Điều hướng việc cắt giảm lãi suất và lạm phát

Trong số các ngân hàng trung ương G10, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp vào ngày 6 tháng 6, mặc dù họ đã dội một gáo nước lạnh vào khả năng cắt giảm tiếp theo trong mùa hè, đặc biệt là sau khi điều chỉnh dự báo về lạm phát. Với giọng điệu tương tự, Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã đưa ra quyết định ôn hòa vào ngày 14 tháng 6. Trong thời gian tới, Ngân hàng Anh (BoE) dự kiến ​​sẽ giảm lãi suất chính sách sớm hơn một chút so với suy nghĩ trước đây sau bất ngờ về lạm phát trong nước giảm. Tháng 4, trong khi Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể sẽ bắt đầu nới lỏng trong nửa đầu năm tới.

Sự kiện quan trọng sắp tới

Tuần tới sẽ ngắn hơn thường lệ vì thị trường sẽ đóng cửa vào ngày 19 tháng 6 do Ngày Quốc khánh 19/6. Về mặt dữ liệu, bản phát hành thú vị nhất sẽ là PMI nâng cao vào cuối tuần, trong khi đặc biệt chú ý đến việc tiếp tục nhận xét từ các quan chức Fed sau sự kiện FOMC vào ngày 12 tháng 6.

Công nghệ trên Chỉ số Đô la Mỹ

Sau mức thấp gần đây trong vùng lân cận 104,00, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã lấy lại động lực mạnh mẽ và tiến lên các đỉnh mới trong nhiều tuần vượt qua rào cản 105,00.

Nếu chỉ số vượt lên trên mức cao nhất tháng 6 là 105,80 (ngày 14 tháng 6), nó có thể cố gắng đạt đến đỉnh năm 2024 là 106,51 (ngày 16 tháng 4). Việc vượt qua mức này có thể dẫn đến mức cao nhất tháng 11 là 107,11 (ngày 1 tháng 11), trước mức cao nhất năm 2023 là 107,34 (ngày 3 tháng 10).

Mặt khác, trong trường hợp phe gấu giành lại thế chủ động, DXY dự kiến ​​​​sẽ đáp ứng sự tranh chấp ban đầu ở SMA 200 ngày quan trọng là 104,46 trước mức thấp nhất trong tháng 6 là 103,99 (ngày 4 tháng 6). Mức thoái lui sâu hơn có thể kiểm tra mức thấp hàng tuần là 103,88 (ngày 9 tháng 4) trước mức đáy tháng 3 là 102,35 (ngày 8 tháng 3) và mức thấp nhất tháng 12 là 100,61 (ngày 28 tháng 12), tất cả đều trước rào cản tâm lý ở mức 100,00.

Nhìn chung, xu hướng tăng dự kiến ​​sẽ tiếp tục miễn là DXY vẫn nằm trên SMA 200 ngày quan trọng.

Pablo Piovano