Dự báo hàng tuần về Đô la Mỹ: Lời khai của Powell, Bảng lương phi nông nghiệp được thiết lập để thúc đẩy hành động giá

• Chỉ số USD (DXY) đã mở rộng chủ đề giới hạn phạm vi quanh mức 104,00.
• Đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục nghiêng về động thái vào tháng Sáu.
• Thị trường hiện chuyển sự chú ý sang lời chứng thực của NFP và Powell.
• Các quan chức Fed duy trì xu hướng diều hâu trong suốt tuần.

Đồng bạc xanh điều hướng trong tuần với xu hướng tăng nhẹ, lấy lại rào cản 104,00 trở lên khi được theo dõi bởi Chỉ số USD (DXY) và cố gắng kết thúc tuần với mức tăng khá sau đợt giảm giá trước đó.

Trong khi đó, chỉ số này đã quản lý tốt để duy trì hoạt động kinh doanh của mình ngay trên SMA 200 ngày quan trọng (103,74), luôn trong bối cảnh lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ theo xu hướng ngang nhau trong các khung thời gian khác nhau.

Trong khi đó, suy đoán của các nhà đầu tư vẫn vững chắc xung quanh khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể bắt đầu chu kỳ nới lỏng vào cuộc họp ngày 12 tháng 6, hoặc thậm chí muộn hơn do khả năng phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Mỹ, khó khăn (mặc dù đang trên đà đi xuống). ) lạm phát và thị trường lao động vẫn còn thắt chặt.

Để củng cố những điều trên, Công cụ FedWatch do CME Group đo lường duy trì khả năng giảm Phạm vi mục tiêu của quỹ Fed (FFTR) xuống 25 bps trong tháng 6 ở mức gần 52%, tăng từ khoảng 5% một tháng trước.

Khả năng “hạ cánh mềm” ngày càng tăng đối với nền kinh tế Mỹ đã cho phép các nhà hoạch định chính sách của Fed duy trì giọng điệu diều hâu trong các bình luận của họ, để ngỏ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6 và thậm chí muộn hơn tháng 6.

Điều đó nói lên rằng, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic đã đề xuất trong tuần này rằng việc hạ lãi suất chính sách trong mùa hè có thể là phù hợp, đồng thời đề cập rằng các chỉ số kinh tế sẽ quyết định thời điểm cắt giảm lãi suất. Nhận xét của ông phù hợp với đồng nghiệp Austan Goolsbee từ Fed Chicago, người bày tỏ sự không đồng tình với quan điểm đợi cho đến khi lạm phát cơ bản đạt 2% trên cơ sở 12 tháng trước khi xem xét cắt giảm lãi suất, thay vào đó ủng hộ việc điều chỉnh lãi suất được liên kết với tin tưởng vào tiến độ đạt được tỷ lệ mục tiêu. Tuy nhiên, Fed Richmond Thomas Barkin cho biết hôm thứ Sáu rằng ông không vội cắt giảm lãi suất, thậm chí còn ám chỉ ý kiến ​​​​cho rằng Fed có thể không giảm lãi suất trong năm nay.

Điều này dường như được hỗ trợ phần nào sau khi số liệu lạm phát của Hoa Kỳ được đo bằng Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tăng cao hơn ước tính trong tháng 1, bổ sung vào các số liệu trước đó về chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Giá sản xuất (PPI).

Liên quan đến các ngân hàng trung ương và quá trình lạm phát trong phạm vi G10, có thể rút ra sự so sánh giữa Fed và các đối tác quan trọng của nó (không bao gồm Ngân hàng Nhật Bản). Sự so sánh này nhấn mạnh rằng cả Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Anh (BoE) đều dự kiến ​​sẽ hoãn việc giảm lãi suất chính sách cho đến sau mùa hè.

Các nguyên tắc cơ bản của Hoa Kỳ tiếp tục chỉ ra một nền kinh tế lành mạnh

Không giống như các tuần trước, lần này dữ liệu được công bố ở mức độ vừa phải hơn, vì Đơn đặt hàng lâu bền đã không đạt được sự đồng thuận trong tháng 1 (-6,1% MoM), Niềm tin người tiêu dùng do Conference Board đánh giá đã gây ngạc nhiên về mức giảm trong tháng 2 (106,7), Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần tăng cao hơn một chút so với ước tính và một bản sửa đổi khác về Tốc độ tăng trưởng GDP cho thấy nền kinh tế đã tăng trưởng 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng 12. Bất chấp sự yếu kém của lịch tuần này, các yếu tố cơ bản vẫn ở mức tốt và tiếp tục củng cố triển vọng về một “cuộc hạ cánh nhẹ nhàng”.

Triển vọng kỹ thuật DXY

Trên biểu đồ hàng ngày, mức cao nhất năm 2024 của DXY, nằm ở khoảng 105,00 (ngày 14 tháng 2), thể hiện vùng kháng cự đầu tiên. Sau khi vượt qua khu vực này, một trở ngại nhỏ sẽ nằm ở phía trước ở mức cao nhất hàng tuần là 106,00 (ngày 10 tháng 11), tiếp theo là đỉnh tháng 11 là 107,11 (ngày 1 tháng 11).

Tuy nhiên, vùng xung đột ngay lập tức sẽ nằm ở SMA 200 ngày là 103,74 nếu người bán giành được quyền kiểm soát. Con số này cao hơn SMA 55 ngày ngắn hạn ở mức 103,19 và mức thấp hàng tuần là 102,77 đạt được vào ngày 24 tháng 1. Nếu DXY giảm hơn nữa, nó có thể chạm mức thấp nhất trong tháng 12 là 100,61 (28 tháng 12), tức là trước đó. rào cản quan trọng 100,00 và mức thấp năm 2023 là 99,57 được in vào ngày 14 tháng 7.

Hơn nữa, mặc dù nằm trên đường SMA 200 ngày, triển vọng của chỉ số dự kiến ​​vẫn mang tính xây dựng.

Pablo Piovano