Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp có thể xác nhận sự thay đổi chính sách tiền tệ không?

Cặp EUR/USD bắt đầu tuần với nền tảng vững chắc nhưng mất đà và chuẩn bị kết thúc tuần trong sắc đỏ, thấp hơn nhiều so với mốc 1,0900. Những người tham gia thị trường chủ yếu giao dịch dựa trên tâm lý, đặt cược vào đồng Đô la Mỹ trong bối cảnh lạc quan về sự thay đổi trong chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ trên toàn thế giới.

Các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu hạ giọng

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde đã có những bài phát biểu khác nhau trong suốt tuần, lặp lại thông điệp nổi tiếng của bà về rủi ro lạm phát cao hơn và sự cần thiết phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Tuy nhiên, các quan chức ECB khác đã dịu giọng hơn và bắt đầu nghiêng về phía ôn hòa. Theo Stournaras, thành viên Hội đồng Điều hành ECB, Yannis Stournaras, cảnh báo về việc đặt cược quá sớm vào việc cắt giảm lãi suất nhưng nói thêm rằng ông kỳ vọng một động thái như vậy sẽ diễn ra vào giữa năm 2024, sớm hơn thời điểm đó có thể là một chút lạc quan.

Ngoài ra, thành viên ban điều hành ECB và Thống đốc Ngân hàng Ý Fabio Panetta cho biết mức lãi suất hiện tại phù hợp với việc đưa lạm phát xuống mục tiêu và cảnh báo về “thiệt hại không cần thiết” mà ECB có thể gây ra thông qua việc duy trì lãi suất cao.

Hơn nữa, đồng Euro giảm giá vào thứ Năm trong bối cảnh có tin đồn cho thấy ngân hàng trung ương có thể tạm dừng tái đầu tư vào Chương trình mua khẩn cấp đại dịch (PEPP) trong những ngày cuối năm 2023 do tính thanh khoản thấp .

Tại thời điểm này, thị trường tài chính đang định giá đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của ECB vào tháng Tư.

Sự ngạc nhiên của người Dovish từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang

Bên kia ao, những bình luận ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã gây sốc cho các nhà đầu tư. Thống đốc Fed Christopher Waller cho rằng sự suy giảm hoạt động kinh tế gần đây là đáng khích lệ vì nó có thể cho thấy chính sách tiền tệ đủ chặt chẽ để kiềm chế lạm phát. Waller nói thêm rằng nếu lạm phát tiếp tục giảm trong vài tháng nữa, ngân hàng trung ương có thể hạ lãi suất chính sách.

Trong khi đó, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết về tổng thể, lạm phát đã có tiến bộ, lưu ý rằng "lạm phát đang giảm, chưa đạt mục tiêu nhưng đến năm 2023, chúng ta đang trên đường thiết lập tỷ lệ lạm phát giảm cao nhất trong 71 năm." ."

Dữ liệu kinh tế vĩ mô chỉ ra rằng sẽ không tăng lãi suất nữa

Lạm phát trở thành tâm điểm trong vài ngày qua, với những số liệu mang lại sự lạc quan khi áp lực giá cả giảm ở cả hai bờ Đại Tây Dương. Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) của Đức lạm phát ở mức 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11, giảm từ mức 3% của tháng trước. Khu vực Eurozone HICP trong cùng kỳ tăng 2,4%, giảm từ mức 2,9% trong tháng 10.

Cuối cùng, Hoa Kỳ (US) đã công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 10, thước đo lạm phát yêu thích của Fed. Theo Cục Phân tích Kinh tế (BEA), Chỉ số giá PCE cốt lõi hàng năm đã tăng 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái như mong đợi, nhưng vẫn thấp hơn mức 3,7% được ghi nhận vào tháng 9.

Trong khi đó, Hoa Kỳ đã điều chỉnh tăng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3, ghi nhận tốc độ tăng trưởng hàng năm là 5,2%. Doanh số bán lẻ của Đức đạt kết quả tốt hơn dự đoán, tăng 1,1% so với tháng trước trong tháng 10.

Cuối cùng, Hoa Kỳ đã công bố Chỉ số PMI Sản xuất ISM , đạt 46,7 trong tháng 11, phù hợp với số liệu tháng 10 và thiếu kỳ vọng là 47,6.

Tập trung chuyển sang việc làm

Nhìn chung, dữ liệu cho thấy tăng trưởng vẫn vững chắc trong khi lạm phát tiếp tục giảm. Thị trường lao động cần nới lỏng hơn nữa để các ngân hàng trung ương xác nhận sự thay đổi chính sách tiền tệ. Mối quan tâm đầu cơ tiếp tục gia tăng đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất sắp tới ở các nền kinh tế lớn và muốn phớt lờ cảnh báo từ các nhà hoạch định chính sách rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.

Lịch kinh tế vĩ mô có ít số liệu quan tâm vào tuần tới. Nhiều quan chức ECB sẽ có cuộc họp vào thứ Hai, nhưng sự im lặng sẽ bao trùm các nhà hoạch định chính sách Hoa Kỳ trước cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12. Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố bản sửa đổi GDP quý 3. Tuy nhiên, trọng tâm sẽ là số liệu việc làm của Hoa Kỳ, vì nước này sẽ công bố báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu, trước cuộc khảo sát ADP thông thường, Cơ hội việc làm JOLTS, báo cáo Chi phí lao động đơn vị hàng quý và Năng suất phi nông nghiệp.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD giao dịch trong thời gian ngắn trên mức thoái lui Fibonacci 61,8% của mức trượt 1,1275/1,0447 ở mức 1,0960, kết thúc tuần dưới mức thoái lui 50% ở mức 1,0861. Thực tế là mức kháng cự quan trọng như vậy được giữ vững là một dấu hiệu khá tốt cho người bán, vì nó mở ra cơ hội cho một chặng đường khác về phía nam.

Biểu đồ hàng tuần của EUR/USD cho thấy động lực tích cực đã suy giảm. Các chỉ báo kỹ thuật đã mất đi sức mạnh tăng giá và chuyển từ trung tính sang giảm trong mức trung tính. Đồng thời, cặp tiền này vẫn ở trên mức trung bình động đơn giản (SMA) 20 và 100, nhưng chúng hướng xuống thấp hơn một chút, cho thấy lực mua đang giảm.

Các chỉ số kỹ thuật trong biểu đồ hàng ngày dự đoán rằng EUR/USD có thể kéo dài thời gian trượt giá. Các chỉ báo kỹ thuật đang đi xuống rõ ràng, mặc dù chúng vẫn phát triển ở mức tích cực. Đồng thời, đường SMA 20 đang mất đi một phần sức mạnh tăng giá trong khi giữ trên các đường SMA dài hơn, tất cả đều ở dưới mức hiện tại.

Mức kháng cự chính là 1,0960, với việc phá vỡ lên trên nó sẽ cho thấy mức cao nhất trong nhiều tháng gần đây là 1,1016. Khi ở trên mức sau, EUR/USD có thể mở rộng mức tăng của mình về vùng giá 1,1060. Mặt khác, nếu cặp tiền này vẫn ở dưới mức 1,0860 thì mức kiểm tra 1,0790 sẽ xuất hiện, trong khi khi ở dưới mức kiểm tra sau, mức kiểm tra 1,0740 sẽ là mức hỗ trợ tiếp theo trên đường đến 1,0690.

Valeria Bednarik