Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Người mua duy trì áp lực trước dữ liệu việc làm quan trọng của Hoa Kỳ

• Áp lực giá giảm tại Hoa Kỳ đã gây sức ép lên đồng Đô la Mỹ trước khi đóng cửa phiên giao dịch hàng tuần.
• Dữ liệu ảm đạm của châu Âu khiến Ngân hàng Trung ương châu Âu rơi vào thế khó.
• EUR/USD vẫn duy trì xu hướng tăng giá trong trung hạn, mặc dù người mua vẫn còn do dự.

Cặp EUR/USD kết thúc một tuần giao dịch hầu như không có sự kiện gì xảy ra gần mốc 1,1200, vẫn đang đấu tranh để chinh phục mức này. Cặp này đã đạt được mức cao mới năm 2024 là 1,1213 vào giữa tuần, nhưng những người bán xung quanh nó đã một lần nữa từ chối EUR/USD.

Mối lo ngại về tiến triển kinh tế châu Âu, hay nói đúng hơn là sự thiếu tiến triển, cũng như sự suy đoán ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) có thể duy trì cách tiếp cận mạnh mẽ trong việc cắt giảm lãi suất, khiến các nhà đầu tư luôn thận trọng.

Chuyện gì đã xảy ra thế

Cặp EUR/USD đã gặp khó khăn trong việc định hướng trong hầu hết cả tuần, vì các số liệu kinh tế vĩ mô ảm đạm của châu Âu đã hạn chế mức tăng của đồng Euro mặc dù đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu.

Chỉ số Nhà quản lý mua hàng (PMI) của Ngân hàng thương mại Hamburg (HCOB) khu vực đồng euro tháng 9 tệ hơn dự kiến, báo hiệu sự thụt lùi liên tục trong khu vực. Theo báo cáo chính thức, nền kinh tế Đức đã "chìm sâu hơn vào sự suy thoái", khi PMI tổng hợp giảm trong tháng thứ tư liên tiếp xuống 47,2 từ 48,4 vào tháng 8. Chỉ số sản xuất giảm xuống 40,3, trong khi sản lượng dịch vụ hầu như không giữ được trong mức mở rộng, vẫn giảm từ 51,2 trước đó xuống 50,6.

Ngoài ra, PMI tổng hợp của EU giảm xuống còn 48,9, thấp hơn mức dự kiến ​​là 50,6, với lĩnh vực sản xuất hoạt động kém nhất. "Sản lượng giảm lần đầu tiên trong bảy tháng và được ghi nhận trong bối cảnh các đơn đặt hàng mới giảm liên tục. Trên thực tế, hoạt động kinh doanh mới giảm với tốc độ mạnh nhất kể từ tháng 1", theo HCOB.

Trong khi đó, Khảo sát Môi trường Kinh doanh của IFO Đức đã giảm xuống 85,4 vào tháng 9 so với mức 86,6 trước đó, với sự suy giảm cả về kỳ vọng và đánh giá về tình hình hiện tại.

Tin tức này làm dấy lên suy đoán rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ phải tiếp tục cắt giảm lãi suất để tránh suy thoái.

Tình hình không khá hơn nhiều ở Hoa Kỳ. Chỉ số PMI toàn cầu của S&P cho thấy sản lượng sản xuất giảm vào tháng 9, mặc dù chỉ số dịch vụ nhìn chung ổn định ở mức 55,4.

Ngoài ra, Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Hội đồng Hội nghị (CB) bất ngờ giảm xuống 98,7 vào tháng 9 sau khi đạt 105,6 vào tháng 8. Thậm chí còn hơn thế nữa, Chỉ số tình hình hiện tại giảm 10,3 điểm xuống 124,3, trong khi Chỉ số kỳ vọng giảm 4,6 điểm xuống 81,7 nhưng vẫn ở mức trên 80. Các chỉ số dưới mức này thường dự đoán suy thoái. Do đó, những người tham gia thị trường đã nâng cược rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) một lần nữa vào tháng 11.

Tuy nhiên, đến cuối tuần, dữ liệu của Hoa Kỳ đã khả quan hơn một chút. Quốc gia này xác nhận Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 là 3% như ước tính trước đó, trong khi Đơn đặt hàng hàng hóa bền vững hầu như không thay đổi trong tháng 8, tốt hơn so với mức giảm 2,6% dự kiến.

Cuối cùng vào thứ sáu, quốc gia này đã công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) . Chỉ số lạm phát ưa thích của Fed đã tăng 2,2% so với cùng kỳ năm trước (YoY) vào tháng 8, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường là 2,3%. Trên cơ sở hàng tháng, Chỉ số giá PCE tăng 0,1%, phù hợp với dự đoán của các nhà phân tích. Đồng thời, Chỉ số giá PCE cốt lõi tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi mức tăng trưởng hàng tháng là 0,1%, thấp hơn kỳ vọng.

Cuối cùng, niềm tin của người tiêu dùng tại Hoa Kỳ đã được cải thiện vào tháng 9, với Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan tăng nhẹ lên 70,1 từ mức 67,9 vào tháng 8. Chỉ số này cao hơn kỳ vọng của thị trường là 69,3. Báo cáo cho biết "Tâm lý dường như đang tạo ra một số động lực khi kỳ vọng của người tiêu dùng đối với nền kinh tế sáng sủa hơn".

Lạm phát của EU và việc làm của Hoa Kỳ đang được chú ý

Trọng tâm sẽ chuyển sang châu Âu vào đầu tuần tới, khi Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) của tháng 9.

Vào thứ Tư, các nhà đầu tư sẽ xem xét dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ. Quốc gia này sẽ công bố Báo cáo việc làm của ADP, cho biết số lượng việc làm tư nhân được tạo ra trong tháng 9. Hoa Kỳ cũng sẽ công bố các số liệu thị trường lao động khác nhau trước báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu, một chỉ số quan trọng của thị trường lao động nói chung có thể gợi ý về quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo của Fed.

Trong khi đó, Hoa Kỳ sẽ công bố Chỉ số Nhà quản trị mua hàng sản xuất (PMI) của ISM và PMI dịch vụ cho tháng 9.

Đến cuối tuần, những người tham gia thị trường sẽ có bức tranh rõ ràng hơn về tình hình nền kinh tế Mỹ và từ đó đưa ra quyết định phù hợp.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Rủi ro đối với EUR/USD nghiêng về phía tăng, theo các chỉ số kỹ thuật trên biểu đồ hàng tuần. Cặp tiền này đã đạt mức cao hơn và mức thấp hơn, thường phản ánh sự thống trị của người mua. Đồng thời, nó tiếp tục phát triển trên tất cả các đường trung bình động của nó. Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 và 100 hướng lên phía bắc dưới mốc 1,0900, trong khi đường SMA 200 hơi giảm nhẹ cung cấp hỗ trợ động ở mức khoảng 1,1040. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật vẫn ở trên đường giữa của chúng, mặc dù chúng đang mất đi sức mạnh đi lên. Hiện tại, các chỉ báo này củng cố các chỉ số gần mức quá mua nhưng không có dấu hiệu cạn kiệt đà tăng.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy EUR/USD có thể mở rộng mức tăng nhưng điều này phụ thuộc vào việc phá vỡ rõ ràng trên mốc 1,1200. Đường SMA 20 tăng giá tăng cao hơn ở mức khoảng 1,1100, cung cấp hỗ trợ động. Trong khi đó, đường SMA 100 mở rộng mức tăng của nó trên đường SMA 200 phẳng ở mức thấp hơn nhiều so với đường ngắn hơn, phản ánh áp lực tăng liên tục. Cuối cùng, chỉ báo Momentum hướng về phía bắc ở mức cao hơn nhiều so với mức 100, trong khi chỉ báo Relative Strength Index (RSI) củng cố ở mức khoảng 59, không đủ để xác nhận một đợt tăng giá.

Cặp EUR/USD có thể tìm thấy hỗ trợ ở mức quanh 1,1050 nếu vùng 1,1100 từ bỏ, sau đó có phạm vi giảm xuống ngưỡng 1,1000. Mặt khác, nếu phá vỡ rõ ràng trên 1,1200, cặp tiền này ban đầu có thể chạy về 1,1240 rồi đến vùng 1,1300, với mục tiêu dài hạn hơn là 1,1470.

Valeria Bednarik