Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Quyết định của ECB khó có thể giúp ích cho đồng Euro

• Lạm phát tại Hoa Kỳ cao hơn dự kiến ​​đã duy trì kỳ vọng cắt giảm 50 điểm cơ bản.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố quyết định về chính sách tiền tệ vào thứ năm.
• Cặp EUR/USD có thể điều chỉnh từ mức thấp gần đây, nhưng xu hướng giảm giá vẫn còn vững chắc.

Cặp EUR/USD giảm xuống mức thấp mới trong hai tháng là 1,0900, kết thúc tuần thứ hai liên tiếp ở mức âm mặc dù ít thay đổi ở mức khoảng 1,0940. Đồng đô la Mỹ (USD) giảm một chút vào đầu tuần nhưng đã tiếp tục tăng sau các tiêu đề của Hoa Kỳ (US).

Chuyện gì đã xảy ra ở Hoa Kỳ?

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã công bố Biên bản cuộc họp tháng 9 vào thứ Tư, cho thấy hầu hết những người tham gia đều đồng ý rằng rủi ro tăng đối với lạm phát đã giảm và đa số "đáng kể" ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nửa điểm, mặc dù một số người thích 25 điểm cơ bản (bps). Các nhà hoạch định chính sách cũng lưu ý rằng rủi ro đối với mục tiêu việc làm và lạm phát hiện được coi là "tương đối cân bằng".

Đồng USD dao động giữa mức tăng và giảm sau thông báo, và cuối cùng các nhà đầu tư quyết định tin tưởng vào đồng bạc xanh.

Vào thứ năm, Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9. Lạm phát, được đo bằng CPI, tăng 0,2% trong tháng và tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn một chút so với kỳ vọng của thị trường. Các số liệu cốt lõi cũng cao hơn dự kiến, nhưng không đủ để làm lung lay Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Những người tham gia thị trường vẫn đang đặt cược rằng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps vào tháng 11.

Lý do đằng sau những suy đoán như vậy là dữ liệu liên quan đến việc làm được công bố sau cuộc họp cho thấy thị trường lao động mạnh hơn những gì các quan chức nghĩ khi họ bỏ phiếu cắt giảm 50 điểm cơ bản.

Trong khi đó, nhiều quan chức Fed đã lên tiếng trong suốt tuần, hầu hết đều ủng hộ quyết định này và tỏ ra tự tin rằng lạm phát sẽ sớm đạt được mục tiêu của ngân hàng trung ương.

Ngoài ra, Hoa Kỳ đã công bố Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu cho tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 10, một con số hơi đáng thất vọng, vì đơn xin trợ cấp bất ngờ tăng 258 nghìn. Vào thứ sáu, quốc gia này đã công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 9, tăng 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm so với mức 1,9% trước đó, nhưng cao hơn mức dự kiến ​​là 1,6%. Trên cơ sở hàng tháng, PPI không đổi, trong khi PPI cốt lõi tăng 0,2%

Châu Âu vẫn chưa thoát khỏi tình trạng khó khăn

Tin tức đến từ Lục địa Cũ không mấy khả quan. Đơn đặt hàng nhà máy của Đức giảm mạnh 5,8% theo tháng vào tháng 8, mặc dù Sản xuất công nghiệp trong cùng tháng đã vượt kỳ vọng khi tăng 2,9%. Doanh số bán lẻ tăng khiêm tốn 1,6% vào tháng 8, trong khi Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 9 được xác nhận là -0,1% theo tháng (MoM) và 1,8% theo năm (YoY).

Tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu , Doanh số bán lẻ tăng khiêm tốn 0,8% vào tháng 8, trong khi Chỉ số niềm tin của nhà đầu tư Sentix cải thiện lên -13,8 vào tháng 10 từ mức -15,4 của tháng trước.

Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã công bố Tài khoản cho cuộc họp tháng 9. Tài liệu cho thấy các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng lạm phát sẽ tăng cao hơn trước khi giảm xuống mục tiêu trong nửa cuối năm 2025. Các quan chức cũng lưu ý rằng sự bất ngờ tiêu cực trong sản lượng sản xuất của Chỉ số Nhà quản lý Thu mua (PMI) cho thấy những trở ngại tiềm tàng đối với triển vọng ngắn hạn .

Các yếu tố khác thúc đẩy tình cảm

Tuy nhiên, cặp EUR/USD không chỉ liên quan đến những gì xảy ra ở châu Âu hay Hoa Kỳ. Các thị trường tài chính đang để mắt đến Trung Quốc, khi chính phủ dự đoán các biện pháp kích thích để phục hồi nền kinh tế, nhưng cho đến nay, họ vẫn chưa cung cấp nhiều thông tin chi tiết về các biện pháp đó. Sự nhiệt tình được khơi dậy bởi thông báo ban đầu đã phai nhạt, trong khi các nhà đầu tư hiện đang chờ Bộ trưởng Tài chính Trung Quốc tổ chức một cuộc họp báo giải thích vào cuối tuần.

Tâm lý cũng thay đổi theo tin tức về Trung Đông trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng, tiếp tục gây áp lực tăng giá dầu .

Tuy nhiên, Phố Wall vẫn duy trì phong độ tốt, với S&P500 đạt mức cao kỷ lục mới. Động lực của cổ phiếu Hoa Kỳ phản ánh sự lạc quan về nền kinh tế Hoa Kỳ, hạn chế khả năng giảm giá của USD bất chấp Fed có quan điểm ôn hòa .

Những gì tiếp theo trong chương trình nghị sự

Tuần tới sẽ có quyết định về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào thứ Năm. Các nhà hoạch định chính sách Châu Âu được kỳ vọng rộng rãi sẽ đưa ra mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps), vì các quan chức ECB đã mở đường cho các đợt cắt giảm bổ sung trong bối cảnh kinh tế Liên minh đang suy thoái. Ngân hàng trung ương đã hạ lãi suất hai lần trong năm nay, nhưng khoảng 90% các bên tham gia thị trường tin rằng ECB sẽ tiếp tục đưa ra mức 25 bps trong từng cuộc họp trong các quyết định sắp tới.

Ngoài ra, EU sẽ công bố Sản lượng công nghiệp tháng 8 vào thứ Ba và ước tính cuối cùng của HICP tháng 9 vào thứ Năm. Đức sẽ công bố Khảo sát ZEW về Tâm lý kinh tế tháng 10 vào thứ Ba, trong khi tại Hoa Kỳ, trọng tâm sẽ là số liệu Bán lẻ và Sản lượng công nghiệp vào thứ Năm.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Theo quan điểm kỹ thuật, cặp EUR/USD có xu hướng giảm. Sự phá vỡ theo hướng giảm của mốc 1,1000 có tác động tâm lý rõ ràng đến phe mua. Các chỉ số kỹ thuật trên biểu đồ hàng tuần ủng hộ kịch bản giảm giá, vì cặp tiền này đã dành cả tuần dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 giảm giá. Đồng thời, EUR/USD đang phải vật lộn với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 phẳng, trong khi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 cũng đã mất đi sức mạnh định hướng của mình ở mức khoảng 1,0810. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật duy trì độ dốc xuống vững chắc và sắp vượt qua đường giữa của chúng vào các mức âm, điều này là cần thiết để xác nhận sự suy giảm trung hạn kéo dài.

Trên cơ sở hàng ngày, EUR/USD có thể điều chỉnh cao hơn do những diễn biến mới nhất, nhưng có vẻ như còn lâu mới chuyển sang tăng giá. Các chỉ báo kỹ thuật đang bật lên từ các mức gần quá bán, hướng về phía bắc thấp hơn nhiều so với đường giữa của chúng. Đồng thời, cặp tiền này đang vượt qua đường SMA 100 tăng giá nhẹ, trong khi đường SMA 20 tăng sức mạnh giảm giá cao hơn nhiều so với mức hiện tại, cho thấy người bán đã tạm dừng nhưng vẫn chưa từ bỏ.

Mức thấp hàng tuần ở 1.0900 cung cấp hỗ trợ ngay lập tức, tiếp theo là con số 1.0800. Một sự phá vỡ dưới mức sau sẽ cho thấy 1.0776, mức thấp hàng tháng của tháng 8. Mặt khác, mức kháng cự được phân bổ ở 1.1000, với mức tăng rõ ràng vượt quá mức cho thấy khu vực 1.1070 trên đường đến 1.1140.

Valeria Bednarik