Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Thông báo về GDP của Mỹ và ECB trong lịch trình

• Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến sẽ duy trì chính sách tiền tệ không thay đổi trong tháng 1.
• Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu mới về lạm phát và tăng trưởng.
• Cặp EUR/USD đang giảm về mặt kỹ thuật, nhưng dữ liệu sẽ xác định xu hướng.

Cặp EUR/USD đã mất ngưỡng 1,0900 vào tuần trước do tâm trạng thị trường tồi tệ đã hỗ trợ đồng Đô la Mỹ. Các thị trường tài chính đưa ra quyết định dựa trên hai lý do chính. Một mặt, các nhà đầu tư đã rút khỏi cuộc đặt cược vào việc Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 3 tới khi dữ liệu kinh tế cho thấy nền kinh tế địa phương vẫn kiên cường. Mặt khác, dữ liệu ảm đạm của Trung Quốc và tình trạng bất ổn trong lĩnh vực nhà ở địa phương đã làm dấy lên mối lo ngại, khiến các nhà đầu tư rời xa cổ phiếu lợi suất cao.

Sự sụt giảm liên tục về doanh số bán hàng và đầu tư vào bất động sản ở Trung Quốc sắp tròn hai tuổi. Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) báo cáo giá nhà mới giảm 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11, giảm tháng thứ 5 liên tiếp. Giá đã giảm khá nhiều kể từ tháng 5 năm 2022, chỉ có một mức tăng ở giữa. Do đó, thị trường lo ngại về khả năng hạ cánh cứng ở nước này và tác động tiêu cực của nó đối với các nền kinh tế lớn khác.

Nền kinh tế kiên cường của Mỹ

Trong khi đó, các số liệu kinh tế vĩ mô từ Mỹ và khu vực đồng tiền chung châu Âu cho thấy sự mất cân bằng giữa hai nền kinh tế.

Theo Cơ quan Thống kê Liên bang Destatis, tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực tế ở châu Âu giảm 0,3% cho đến năm 2023. Khảo sát ZEW cho thấy đánh giá về tình hình hiện tại còn xấu đi hơn nữa trong tháng 1, với chỉ số giảm xuống -77,3, mặc dù Tâm lý kinh tế đã cải thiện lên 15,2 ở trong nước và lên 22,7 ở EU. Ngoài ra, Đức xác nhận Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tăng 3,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 12, trong khi HICP của EU trong cùng kỳ tăng 2,9% như ước tính trước đó.

Bên kia đại dương, Hoa Kỳ đã báo cáo Doanh số bán lẻ tăng 0,6% MoM trong tháng 12 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm, ghi nhận 187 nghìn trong tuần kết thúc vào ngày 12 tháng 1. Cuối cùng, Sản xuất công nghiệp tốt hơn dự đoán vào tháng 12, cao hơn 0,1%. Một lưu ý tiêu cực là các số liệu liên quan đến sản xuất thấp hơn kỳ vọng, phản ánh điểm yếu rõ ràng của ngành.

Tăng trưởng và lạm phát trong tâm bão

Tuần tới, S&P Global sẽ công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số nhà quản lý mua hàng (PMI) tháng 1, trong khi Mỹ sẽ công bố ước tính đầu tiên về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 4. Nền kinh tế dự kiến ​​sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 1,8%, sau mức tăng 4,9% trong quý trước. Ngoài ra, nước này sẽ công bố Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 12, thước đo lạm phát yêu thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Sự kiện chính của tuần tới sẽ là quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Các nhà hoạch định chính sách châu Âu được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên chính sách hiện tại. Hơn nữa, lợi ích đầu cơ được nhận thức rõ ràng rằng các quan chức sẽ khó đưa ra manh mối về các quyết định trong tương lai. Nói chung, nó có thể không phải là một sự kiện, nhưng luôn có hy vọng rằng Tổng thống Christine Lagarde có thể nói điều gì đó có liên quan.

Bên kia ao hồ, các quan chức Fed bước vào giai đoạn tạm dừng trước cuộc họp chính sách dự kiến vào ngày 30 tháng 1. Điều đáng nói thêm là các quan chức Fed đã dội một gáo nước lạnh vào khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 3, với tỷ lệ giảm từ hơn 70% xuống 52% một vài tuần trước.

Xem lịch kinh tế tuần này

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD đang đứng gần mức thấp mới trong nhiều tuần là 1,0844 và dường như đã sẵn sàng kéo dài mức giảm của nó. Biểu đồ hàng tuần cho thấy nó tiếp tục giảm xuống sau khi kiểm tra mức trung bình động đơn giản (SMA) 200 đi ngang vào cuối tháng 12, hiện đang tiến gần đến mức tăng nhẹ SMA 20. Cái sau cung cấp hỗ trợ động ở khoảng 1,0770, trong khi đầu SMA 100 thấp hơn một chút so với đầu SMA ngắn hơn. Trong khi đó, chỉ báo Động lượng đi ngang trong mức tích cực, trong khi chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dự đoán sẽ tiếp tục trượt giá khi nó hướng về phía nam ở khoảng 52.

Gấu giữ quyền kiểm soát theo biểu đồ hàng ngày. Cặp tiền này ít thay đổi trong phiên thứ ba liên tiếp sau khi giảm mạnh vào đầu tuần, củng cố ngay trên đường SMA 200 đi ngang, cung cấp mức hỗ trợ ở khoảng 1,0845. Trong khi đó, đường SMA 20 đã tăng tốc độ suy giảm của nó cao hơn nhiều so với mức hiện tại, phản ánh lực bán tăng lên. Cuối cùng, các chỉ báo kỹ thuật nằm trong vùng tiêu cực với sức mạnh không đồng đều, không đủ cho thấy sự thay đổi định hướng.

EUR/USD có chỗ để kiểm tra ngưỡng 1,0700 một lần dưới mức 1,0845 nói trên. Sự sụt giảm tiếp theo dường như khó xảy ra, mặc dù việc vượt qua ngưỡng có thể dẫn đến việc tiếp cận mức 1,0640. Ngược lại, người bán đang bảo vệ xu hướng tăng ở mức khoảng 1,0900 và những nhà đầu cơ giá lên có cơ hội tốt hơn khi EUR/USD vượt qua mức 1,0960. Ngoài ra, sự phục hồi có thể kéo dài tới vùng giá 1.1020/40.

Valeria Bednarik