Dự báo hàng tuần về USD/JPY: PMI dịch vụ của BoJ Eyes, tiền lương và chi tiêu hộ gia đình

Những điểm chính:

• PMI dịch vụ và số liệu chi tiêu hộ gia đình từ Nhật Bản sẽ thu hút sự quan tâm của Ngân hàng Nhật Bản.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ và chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan từ Hoa Kỳ cũng cần được xem xét sau Báo cáo Việc làm.
• Ngoài những con số, các nhà đầu tư nên theo dõi bình luận của ngân hàng trung ương, trong đó các diễn giả của Fed có thể sẽ phản ứng với những con số lạm phát gần đây và Báo cáo việc làm.

Tổng quan hàng tuần về USD/JPY trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 5 năm 2024

Tỷ  giá USD/JPY giảm 3,38% trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 5, kết thúc tuần ở mức 152,928. Tỷ giá USD/JPY đã tăng lên mức cao thứ Hai là 160,209 trước khi trượt xuống mức thấp thứ Sáu là 151,856.

Phân tích USD/JPY: Trọng tâm là PMI dịch vụ và chi tiêu hộ gia đình

Số PMI ngành dịch vụ cuối cùng từ Nhật Bản sẽ thu hút sự chú ý của nhà đầu tư vào thứ Ba (7/5). Theo khảo sát nhanh, PMI Dịch vụ Ngân hàng Jibun đã tăng từ 54,1 lên 54,6 trong tháng 4. Những sửa đổi tăng lên đối với các con số sơ bộ có thể tác động đến nhu cầu của người mua đối với USD/JPY.

Ngân hàng Nhật Bản hy vọng lĩnh vực dịch vụ sẽ góp phần vào lạm phát và tạo điều kiện cho môi trường lãi suất cao hơn. Nhà đầu tư cũng nên xem xét các thành phần phụ, bao gồm giá đầu vào, việc làm và số lượng đơn đặt hàng mới.

Thu nhập tiền mặt trung bình sẽ thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư vào thứ Năm (9 tháng 5). Các nhà kinh tế dự báo thu nhập tiền mặt trung bình sẽ tăng 1,5% so với cùng kỳ trong tháng 3 sau khi tăng 1,8% trong tháng 2.

Mức lương cao hơn dự kiến ​​sẽ thúc đẩy nhu cầu của người mua đối với đồng Yên Nhật. Xu hướng tăng lương có thể làm tăng thu nhập khả dụng và chi tiêu của người tiêu dùng. Chi tiêu tiêu dùng có thể thúc đẩy lạm phát do nhu cầu và cho phép BoJ tăng lãi suất.

Vào thứ Sáu (10/5), số liệu chi tiêu hộ gia đình sẽ thu hút sự quan tâm của Ngân hàng Nhật Bản. Các nhà kinh tế dự báo chi tiêu hộ gia đình sẽ giảm 2,4% so với cùng kỳ trong tháng 3 sau khi giảm 0,5% trong tháng 2.

Những con số yếu hơn dự kiến ​​có thể làm giảm bớt kỳ vọng của nhà đầu tư về việc BoJ tăng lãi suất trong thời gian ngắn. Xu hướng giảm chi tiêu hộ gia đình có thể làm giảm lạm phát do nhu cầu và nhu cầu có lập trường chính sách diều hâu hơn.

Tập trung vào lĩnh vực dịch vụ, tiền lương và chi tiêu hộ gia đình, các nhà đầu tư cũng nên xem xét bình luận của BoJ. Quan điểm về triển vọng kinh tế, lạm phát và tăng lãi suất có thể làm thay đổi quan điểm.

Lịch kinh tế Hoa Kỳ: Tuyên bố thất nghiệp, Tâm lý người tiêu dùng và Fed

Vào thứ Ba (7/5), Chỉ số lạc quan kinh tế RCM/TIPP sẽ thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư. Các nhà kinh tế dự báo chỉ số này sẽ tăng từ 43,2 lên 44,1 trong tháng 5.

Các chỉ số kinh tế gần đây, bao gồm cả PMI Dịch vụ ISM, cho thấy nền kinh tế Mỹ có thể đang mất đà. Tuy nhiên, những con số tốt hơn mong đợi có thể thúc đẩy kỳ vọng nền kinh tế Mỹ tránh được suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, mức dưới 50 cho thấy sự bi quan đối với triển vọng kinh tế.

Thị trường lao động Mỹ sẽ là tâm điểm vào thứ Năm (9/5). Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp cao hơn dự kiến ​​có thể ảnh hưởng đến nhu cầu của người mua đối với USD/JPY.

Điều kiện thị trường lao động yếu hơn có thể tác động đến tăng trưởng tiền lương và niềm tin của người tiêu dùng. Hiệu ứng ròng có thể là sự sụt giảm trong chi tiêu của người tiêu dùng và áp lực lạm phát do nhu cầu giảm bớt. Sự gia tăng bất ngờ về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp có thể hỗ trợ nhà đầu tư đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9.

Các nhà kinh tế dự báo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu sẽ tăng từ 208 nghìn lên 210 nghìn. Con số trên 220k có thể khiến mặt số quay số sau Báo cáo Việc làm của Hoa Kỳ.

Vào thứ Sáu (10 tháng 5), Khảo sát tâm lý người tiêu dùng Michigan cũng sẽ cần được xem xét. Các nhà kinh tế dự báo Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan sẽ giảm từ 77,2 xuống 77,0 trong tháng 5.

Số liệu về tâm lý người tiêu dùng yếu hơn có thể báo hiệu xu hướng giảm chi tiêu của người tiêu dùng. Chi tiêu tiêu dùng nhẹ nhàng hơn có thể làm giảm lạm phát do nhu cầu và hỗ trợ lộ trình lãi suất ôn hòa hơn của Fed. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng phải xem xét các thành phần phụ, bao gồm Chỉ số Kỳ vọng Lạm phát Michigan.

Các nhà kinh tế dự báo Chỉ số kỳ vọng lạm phát Michigan sẽ giảm từ 3,2% xuống 3,1% trong tháng 5.

Ngoài những con số, nhà đầu tư nên theo dõi cuộc trò chuyện của các thành viên FOMC. Phản ứng với những con số lạm phát gần đây và Báo cáo Việc làm của Hoa Kỳ có thể làm thay đổi quan điểm. Các thành viên FOMC Thomas Barkin (Thứ Hai), John Williams (Thứ Hai), Neel Kashkari (Thứ Ba), Christopher Jefferson (Thứ Tư), Lisa Cook (Thứ Tư), Michelle Bowman (Thứ Sáu), Austan Goolsbee (Thứ Sáu) và Michael Barr (Thứ Sáu).

Dự báo ngắn hạn

Xu hướng USD/JPY trong ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào dữ liệu ngành dịch vụ, tăng trưởng tiền lương và số lượng chi tiêu hộ gia đình từ Nhật Bản. Những con số lạc quan có thể làm tăng kỳ vọng của nhà đầu tư về việc BoJ tăng lãi suất trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ, số liệu tâm lý người tiêu dùng và cuộc trò chuyện của Fed phải hỗ trợ việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9 để tác động đáng kể đến USD/JPY.

Hành động giá USD/JPY

Biểu đồ hàng ngày

Tỷ giá USD/JPY nằm trên EMA 50 ngày, gửi tín hiệu tăng giá.

Tỷ giá USD/JPY quay trở lại ngưỡng 155 sẽ hỗ trợ cho việc di chuyển lên mức 160. Việc phá vỡ trên mức 160 sẽ giúp phe bò tăng giá ở mức cao thứ Hai (29 tháng 4) là 160,209.

Dữ liệu kinh tế từ Nhật Bản, Mỹ và bình luận của ngân hàng trung ương cần được xem xét.

Ngược lại, việc USD/JPY phá vỡ dưới đường EMA 50 ngày và mức hỗ trợ 151,685 có thể khiến mức dưới 150 phát huy tác dụng.

Chỉ số RSI 14 ngày ở mức 45,90 cho thấy tỷ giá USD/JPY giảm xuống dưới 150 trước khi tiến vào vùng quá bán.