Dự báo số liệu CPI của Mỹ: Lạm phát dự kiến ​​chậm lại tháng thứ hai liên tiếp trong tháng 11

Dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) rất được mong đợi của Hoa Kỳ trong tháng 11 sẽ được Cục Thống kê Lao động (BLS) công bố lúc 13:30 GMT. Lạm phát dự kiến ​​​​sẽ giảm hơn nữa, làm tăng thêm quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thực hiện việc tăng lãi suất trước cuộc họp cuối cùng trong năm.

Tham gia theo dõi phân tích nhận định về dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ và phản ứng của thị trường.

Đồng Đô la Mỹ (USD) đã ổn định trong tháng 12 sau khi chịu tổn thất lớn trước các đối thủ lớn trong tháng 11, với chỉ số USD Index giảm gần 3% so với tháng trước.

Mặc dù các quan chức Fed vẫn cam kết thực hiện cách tiếp cận chính sách tiền tệ phụ thuộc vào dữ liệu , nhưng nhiều người cho rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5,25% -5,5% sau khi tiến hành cuộc họp chính sách tiền tệ cuối cùng trong năm. Tuy nhiên, lạm phát giảm đều đặn và các dấu hiệu ngày càng nguội lạnh trên thị trường lao động đã khiến thị trường bắt đầu dự đoán về một sự thay đổi chính sách. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, có hơn 40% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản ngay từ tháng 3.

Dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ có thể ảnh hưởng đến định vị thị trường về thời điểm thay đổi chính sách và gây ra phản ứng lớn đối với việc định giá USD trước khi Fed công bố các quyết định chính sách tiền tệ và công bố Tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) sửa đổi vào thứ Tư.

Điều gì sẽ xảy ra trong báo cáo dữ liệu CPI tiếp theo?

Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ, tính theo năm, dự kiến ​​sẽ tăng 3,1% trong tháng 11, với tốc độ nhẹ hơn một chút so với mức tăng 3,2% được ghi nhận trong tháng 10. Chỉ số CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, được dự báo sẽ giữ ổn định ở mức 4% trong cùng kỳ.

CPI hàng tháng và CPI cơ bản lần lượt tăng 0,1% và 0,3%. Giá dầu tiếp tục giảm trong tháng 11, với giá dầu West Texas Middle giảm thêm 7% sau khi giảm khoảng 10% trong tháng 10. Trong khi đó, giá ô tô đã qua sử dụng đã giảm 2,1% trong tháng 11, nâng tỷ lệ giảm hàng năm xuống 5,8% trong giai đoạn đó, theo Chỉ số xe đã qua sử dụng Manheim.

Xem trước báo cáo lạm phát tháng 11 của Hoa Kỳ, “chúng tôi dự đoán lạm phát CPI cơ bản sẽ tăng trở lại mức 0,3% hàng tháng từ mức 0,2% trong tháng 10, với tiêu đề cũng tăng lên 0,1%,” các nhà phân tích của TD Securities cho biết và giải thích:

“Báo cáo có thể cho thấy rằng phân khúc hàng hóa cốt lõi đã làm tăng thêm lạm phát, trong khi các thành phần nơi trú ẩn (OER/tiền thuê nhà) dự kiến ​​sẽ vẫn hỗn hợp. Lưu ý rằng dự báo lạm phát CPI cốt lõi chưa được căn cứ của chúng tôi ở mức 0,29% so với tháng trước cho thấy rủi ro phần lớn đã được cân bằng trong tháng 11.”

Trong khi đó, Chỉ số Giá phải trả của khảo sát PMI Dịch vụ ISM giảm nhẹ xuống 58,3 trong tháng 10 từ 58,6, trong khi Chỉ số Giá của PMI Sản xuất tăng lên 49,9 từ 43,8. Những số liệu này cho thấy áp lực giá đầu vào trong lĩnh vực dịch vụ vẫn mạnh trong tháng 11, trong khi giảm phát chi phí đầu vào sản xuất đã chậm lại.

Khi nào báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng sẽ được công bố và nó có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?

Dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng trong tháng 11 sẽ được công bố lúc 13:30 GMT. Chỉ số lạm phát lõi hàng tháng từ 0,5% trở lên có thể khiến các nhà đầu tư hạn chế đặt cược vào sự thay đổi chính sách trong nửa đầu năm 2024 và tạo ra động lực thúc đẩy đồng USD với phản ứng ngay lập tức. Mặt khác, mức tăng CPI cơ bản yếu từ 0,2% trở xuống có thể có tác động ngược lại đến việc định giá USD.

Các nhà đầu tư có thể hạn chế nắm giữ các vị thế lớn chỉ dựa trên dữ liệu CPI. Vào thứ Tư, Fed sẽ công bố Tóm tắt các Dự báo Kinh tế đã sửa đổi, bao gồm cả cái gọi là biểu đồ dấu chấm, có thể cung cấp manh mối chính về thời điểm thay đổi chính sách.

Eren Sengezer nhà phân tích, đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn gọn về EUR/USD và giải thích:

“Triển vọng ngắn hạn đối với EUR/USD cho thấy sự thiếu quan tâm của người mua. Tuy nhiên, cặp đôi vẫn chưa đạt được đà giảm giá. Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giữ ở mức dưới 50 một chút, trong khi cặp tiền này đang dao động gần Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày tại thời điểm viết bài, hiện ở mức khoảng 1,0750.”

“Tuy nhiên, EUR/USD cần phải tăng lên trên 1,0820 (SMA 200 ngày) và xác nhận mức đó như một hỗ trợ để thu hút người mua kỹ thuật. Trong kịch bản này, 1,0870 (mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng mới nhất) có thể đóng vai trò là mức kháng cự tạm thời trước mức 1,1000 (mức tâm lý, điểm cuối của xu hướng tăng mới nhất). Mặt khác, vùng 1,0700–1,0720 (mức thoái lui Fibonacci 50%, SMA 50 ngày) được coi là mức hỗ trợ đầu tiên trước 1,0650 (mức thoái lui Fibonacci 61,8%) và 1,0600 (mức tâm lý, mức tĩnh.)”