Dự báo USD/CAD: Có vẻ dễ bị tổn thương gần mức thấp nhất trong nhiều tháng, sự cố SMA 200 ngày đang diễn ra

• Tỷ giá USD/CAD đang gặp khó khăn ở mức thấp nhất trong nhiều tháng mặc dù có sự kết hợp của nhiều yếu tố hỗ trợ.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi giúp phục hồi nhu cầu về USD, mặc dù không gây được nhiều ấn tượng với phe mua.
• Giá dầu thô giảm, có xu hướng làm suy yếu đồng Loonie, cũng không hỗ trợ được.

Cặp USD/CAD vẫn chịu một số áp lực bán trong ngày thứ năm liên tiếp vào thứ năm và đang ở gần mức thấp nhất kể từ ngày 10 tháng 4, quanh vùng 1,3585-1,3580 trong phiên giao dịch đầu tiên của Châu Âu. Đô la Canada (CAD) tiếp tục thu hút dòng tiền sau khi khoảng cách giữa lãi suất 2 năm của Canada và lãi suất tương đương của Hoa Kỳ gần đây đã thu hẹp. Các nhà đầu tư hiện có vẻ tin rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tham gia cùng Ngân hàng Canada (BoC) trong một chu kỳ nới lỏng chính sách mạnh mẽ và đã định giá khả năng cắt giảm lãi suất lớn hơn bình thường vào tháng 9.

Trên thực tế, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy khả năng 38% lãi suất sẽ giảm 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng tới, tăng từ mức 29% của một ngày trước đó và khoảng 100 bps vào cuối năm nay. Các khoản cược đã được nâng lên bởi một báo cáo vào thứ Tư, cho thấy thị trường lao động không mạnh như ước tính. Đánh giá chuẩn sơ bộ hàng năm về báo cáo việc làm do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ công bố cho thấy các nhà tuyển dụng Hoa Kỳ đã tăng thêm 818.000 việc làm ít hơn so với báo cáo trong năm tính đến tháng 3. Điều này hỗ trợ triển vọng lãi suất thấp hơn của Hoa Kỳ.

Thêm vào đó, biên bản cuộc họp FOMC ngày 30-31 tháng 7 cho thấy phần lớn các quan chức ủng hộ trường hợp cắt giảm lãi suất vào tháng 9, với một số nhà hoạch định chính sách có xu hướng hành động ngay lập tức. Điều này giúp bù đắp cho giá dầu thô giảm, có xu hướng làm suy yếu đồng Loonie liên kết với hàng hóa và hóa ra lại là yếu tố chính kéo cặp USD/CAD xuống thấp hơn. Bất chấp nguy cơ xảy ra xung đột rộng hơn ở Trung Đông, những lo ngại về triển vọng nhu cầu toàn cầu khiến chất lỏng đen này giảm xuống gần mức thấp nhất kể từ tháng 2 chạm đến đầu tháng này.

Hơn nữa, một sự phục hồi khiêm tốn của đồng đô la Mỹ (USD) từ mức thấp YTD được chạm vào vào thứ Tư không mang lại bất kỳ sự hỗ trợ nào cho cặp USD/CAD. Những người tham gia thị trường hiện đang hướng đến lịch trình kinh tế của Hoa Kỳ - bao gồm việc công bố dữ liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần và Doanh số bán nhà hiện tại. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu, bài phát biểu này sẽ được xem xét kỹ lưỡng để làm rõ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ yếu hơn có ủng hộ cho việc cắt giảm lãi suất lớn hơn vào tháng tới hay không. Đến lượt mình, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu về USD trong thời gian tới.

Triển vọng kỹ thuật

Theo quan điểm kỹ thuật, sự cố qua đêm và đóng cửa dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày rất quan trọng, lần đầu tiên kể từ tháng 3, được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vừa bắt đầu trôi dạt trong vùng quá bán. Điều này khiến việc chờ đợi một số sự củng cố trong ngắn hạn hoặc một sự phục hồi khiêm tốn trước khi định vị cho bất kỳ động thái giảm giá nào nữa là điều thận trọng.

Tuy nhiên, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có nhiều khả năng sẽ phải đối mặt với mức kháng cự mạnh gần mốc 1,3600 hoặc điểm phá vỡ hỗ trợ SMA 200 ngày. Hơn nữa, một động thái tăng tiếp theo có thể được coi là cơ hội bán và có nguy cơ tan biến khá nhanh gần vùng 1,3645-1,3650. Vùng sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu được xóa bỏ một cách dứt khoát có thể thúc đẩy một số động thái che đậy bán khống và mở đường cho một số đợt tăng giá có ý nghĩa cho cặp USD/CAD.

Mặt khác, vùng ngang 1,3535 có thể cung cấp một số hỗ trợ trước mốc tâm lý 1,3500. Một số đợt bán theo sau sẽ tạo tiền đề cho đợt kéo dài của đợt thoái lui mạnh gần đây từ vùng giữa 1,3900 hoặc mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022 chạm vào đầu tháng hiện tại. Cặp USD/CAD sau đó có thể đẩy nhanh quá trình giảm về vùng 1,3460, trên đường đến mức thấp nhất của tháng 3, quanh vùng 1,3420 và con số tròn 1,3400.

Biểu đồ hàng ngày USD/CAD

Haresh Menghani