Dự báo USD/CAD: Có vẻ dễ bị tổn thương gần mức thấp nhất trong nhiều tuần trước CPI của Canada

• USD/CAD trượt xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần bất chấp sự kết hợp của nhiều yếu tố hỗ trợ.
• Giá dầu thô giảm và sự phục hồi khiêm tốn của đồng USD không làm giảm bớt áp lực giảm giá.
• Các nhà giao dịch trông chờ vào CPI của Canada để có động lực trước biên bản cuộc họp của FOMC vào thứ Tư.

Cặp USD/CAD giảm trong ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Ba và giảm xuống mức thấp nhất trong năm tuần, quanh khu vực 1,3625-1,3625 trong phần đầu phiên giao dịch châu Âu, mặc dù thiếu sự tiếp diễn. Xu hướng bán ra xung quanh giá Dầu thô vẫn không suy giảm trong ngày thứ ba liên tiếp trong bối cảnh hy vọng về một lệnh ngừng bắn ở Gaza, được cho là làm suy yếu đồng Loonie liên kết với hàng hóa và đóng vai trò là động lực cho cặp tiền tệ này. Trên thực tế, Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken cho biết hôm thứ Hai rằng Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu đã chấp nhận một đề xuất bắc cầu để giải quyết những bất đồng ngăn cản thỏa thuận ngừng bắn và cũng thúc giục Hamas làm như vậy. Điều này giúp xoa dịu lo ngại về một cuộc xung đột rộng lớn hơn ở Trung Đông và tình trạng gián đoạn nguồn cung từ khu vực sản xuất Dầu chính.

Hơn nữa, mối lo ngại về sự suy thoái kinh tế ở Trung Quốc - quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới - đã kéo chất lỏng đen này xuống mức thấp nhất trong gần hai tuần. Ngoài ra, sự phục hồi khiêm tốn của Đô la Mỹ (USD) từ mức thấp nhất kể từ tháng 1 hóa ra là một yếu tố khác hỗ trợ cho cặp USD/CAD. Tuy nhiên, đà tăng của Đồng bạc xanh vẫn bị hạn chế sau kỳ vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Trên thực tế, Công cụ FedWatch của CME Group chỉ ra khả năng lớn hơn là Fed sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách vào tháng 9 và hạ chi phí đi vay hơn 200 điểm cơ bản vào cuối năm 2025. Các cược đã được khẳng định lại bằng những phát biểu ôn hòa của các quan chức Fed, điều này có thể kìm hãm bất kỳ mức tăng có ý nghĩa nào đối với USD và cặp tiền tệ này.

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cho biết nền kinh tế Hoa Kỳ không có dấu hiệu quá nóng, vì vậy các quan chức ngân hàng trung ương nên cảnh giác với việc duy trì chính sách tiền tệ hạn chế lâu hơn mức cần thiết. Riêng Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly đã hạ thấp mối lo ngại về sự suy thoái mạnh của nền kinh tế Hoa Kỳ, mặc dù cho biết ngân hàng trung ương Hoa Kỳ cần có cách tiếp cận dần dần để giảm chi phí đi vay. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết vào thứ Hai rằng một cuộc tranh luận về khả năng cắt giảm lãi suất chính sách vào tháng 9 là một cuộc tranh luận phù hợp vì cán cân rủi ro đã chuyển nhiều hơn sang thị trường lao động. Điều này, đến lượt nó, đảm bảo một số thận trọng cho những người đầu cơ USD và trước khi xác nhận rằng cặp USD/CAD đã chạm đáy.

Các nhà giao dịch cũng có thể thích chờ thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trước khi đặt cược theo hướng tích cực. Do đó, trọng tâm vẫn là việc công bố biên bản cuộc họp FOMC tháng 7, cùng với bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu, sẽ thúc đẩy nhu cầu về USD và cung cấp một số động lực có ý nghĩa cho cặp USD/CAD. Trong khi đó, việc công bố số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất từ ​​Canada vào thứ Ba sẽ được xem xét để tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn hạn. Chỉ số CPI chính của Canada dự kiến ​​sẽ giảm trong tháng thứ hai liên tiếp có thể cho phép Ngân hàng Canada (BoC) theo đuổi chính sách nới lỏng hơn, điều này sẽ gây áp lực lên Đô la Canada (CAD) và hỗ trợ cặp USD/CAD ghi nhận sự phục hồi có ý nghĩa.

Triển vọng kỹ thuật

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự phá vỡ gần đây qua ngưỡng hỗ trợ hợp lưu 1,3725 - bao gồm SMA 50 ngày và mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng giá tháng 7-8 - được coi là yếu tố kích hoạt chính cho các nhà giao dịch giảm giá. Hơn nữa, các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày đang giữ sâu trong vùng tiêu cực và vẫn còn cách xa vùng quá bán. Điều này, đến lượt nó, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với cặp USD/CAD vẫn là đi xuống. Do đó, khả năng giảm tiếp theo về phía kiểm tra các mức dưới 1,3600 hoặc mức thấp dao động hàng tháng trong tháng 7 có vẻ là một khả năng rõ ràng. Mức sau gần SMA 200 ngày rất quan trọng, bên dưới đó, quỹ đạo đi xuống có thể mở rộng hơn nữa về phía mốc tâm lý 1,3500.

Mặt khác, bất kỳ sự phục hồi nào vượt qua vùng 1,3650 đều có khả năng thu hút những người bán mới và vẫn bị giới hạn trước mốc tròn 1,3700. Tiếp theo là điểm phá vỡ hỗ trợ hợp lưu 1,3725, nếu được xóa bỏ một cách dứt khoát có thể kích hoạt một đợt phục hồi che đậy bán khống. Cặp USD/CAD sau đó có thể tăng lên ngưỡng cản trung gian 1,3765-1,3770 và hướng tới việc giành lại mốc 1,3800. Động lực phục hồi có thể mở rộng hơn nữa về phía vùng 1,3845-1,3850 trên đường đến vùng 1,3875-1,3880. Một số hoạt động mua theo sau sẽ chuyển hướng thiên vị trở lại có lợi cho các nhà giao dịch tăng giá và nâng giá giao ngay vượt qua mốc tròn 1,3900, hướng tới đỉnh YTD, quanh vùng 1,3945 đã chạm tới vào đầu tháng này.

Biểu đồ hàng ngày USD/CAD

Haresh Menghani