Dự báo vàng hàng tuần: Địa chính trị và báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ có thể kích hoạt động thái định hướng tiếp theo

• Vàng đã có sự phục hồi quyết định sau đợt giảm giá diễn ra trong nửa đầu tuần.
• Triển vọng kỹ thuật của XAU/USD cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ trong khi vẫn chú ý đến tình hình địa chính trị.

Vàng (XAU/USD) đã chịu tổn thất nặng nề vào đầu tuần khi sự kết hợp của nhiều yếu tố đã kích hoạt đợt bán tháo trên diện rộng của thị trường. Tuy nhiên, kim loại này đã phục hồi mạnh mẽ vào nửa cuối tuần và ổn định thoải mái ở mức trên 2.400 đô la. Những người tham gia thị trường đang chờ dữ liệu lạm phát tháng 7 từ Hoa Kỳ để có manh mối định hướng tiếp theo.

Vàng biến động mạnh khi các nhà đầu tư thích nghi với môi trường thị trường thay đổi

Vàng không được hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị leo thang vào đầu tuần và đã giảm mạnh. Việc tháo gỡ giao dịch chênh lệch lãi suất Yên Nhật (JPY), nỗi lo ngày càng tăng về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ và mối lo ngại gia tăng về xung đột sâu sắc ở Trung Đông đã gây ra đợt bán tháo trên thị trường toàn cầu vào thứ Hai, khiến nhiều loại tài sản tài chính, ngoại trừ JPY, phải chịu tổn thất nặng nề.

Sau khi mất hơn 1% vào thứ Hai, Vàng đã phải vật lộn để tìm chỗ đứng vào thứ Ba. Mặc dù nhiều tài sản đã phục hồi một phần mức giảm của thứ Hai, XAU/USD vẫn tiếp tục giảm khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã có sự phục hồi quyết định, tăng gần 3% mỗi ngày.

Vàng đã hạn chế được mức lỗ vào thứ Tư nhưng các nhà đầu tư tập trung vào các tài sản nhạy cảm với rủi ro khi lo ngại về việc tiếp tục tháo gỡ giao dịch chênh lệch lãi suất JPY giảm bớt. Phó Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Shinichi Uchida lưu ý rằng họ sẽ không tăng lãi suất chính sách khi thị trường bất ổn, lưu ý rằng họ phải duy trì mức nới lỏng tiền tệ hiện tại trong thời điểm hiện tại.

Trong bối cảnh không có các bản công bố dữ liệu có tác động lớn và diễn biến địa chính trị mới, XAU/USD đã thu hút người mua kỹ thuật sau khi tăng trên 2.400 đô la vào sáng thứ Năm và tiếp tục tăng cao hơn vào thứ Sáu.

Các nhà đầu tư vàng có thể nắm giữ vị thế lớn dựa trên dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ

Lịch kinh tế tuần tới sẽ có dữ liệu lạm phát tháng 7 từ Hoa Kỳ. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% theo tháng và CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, cũng được dự báo sẽ tăng 0,2% trong cùng kỳ. Trên cơ sở hàng năm, lạm phát CPI tiêu đề dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ xuống còn 2,9% từ 3% vào tháng 6.

Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường đang định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9 cao hơn 50%. Trong trường hợp CPI cốt lõi hàng tháng tăng cao hơn dự báo, các nhà đầu tư có thể đánh giá lại khả năng cắt giảm 50 bps vào tháng 9 và giúp USD tăng sức mạnh với phản ứng tức thời. Mặt khác, chỉ số ở mức hoặc thấp hơn kỳ vọng của thị trường trong dữ liệu này có thể gây áp lực lên USD, mở ra cánh cửa cho một đợt tăng giá khác của XAU/USD.

Vào thứ năm, Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu Doanh số Bán lẻ hàng tháng cho tháng 7. Sau khi không thay đổi vào tháng 6, Doanh số Bán lẻ được dự báo sẽ tăng 0,3% theo tháng. Mặc dù dữ liệu này thường bị các nhà đầu tư bỏ qua, nhưng sự thay đổi đáng kể so với sự đồng thuận của thị trường có thể tác động đến định giá của USD trong thời gian tới. Một sự gia tăng đáng chú ý có thể làm giảm bớt lo ngại về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ và gây áp lực lên XAU/USD bằng cách hỗ trợ USD, trong khi một bản in tiêu cực có thể có tác dụng ngược lại.

Trong khi đó, những người tham gia thị trường sẽ tiếp tục chú ý đến các tiêu đề xung quanh cuộc xung đột Iran-Israel. Nhìn chung, Vàng trở thành một trong những tài sản được tìm đến khi căng thẳng địa chính trị leo thang. Tuy nhiên, hành động của tuần qua cho thấy các yếu tố khác đã khiến mối tương quan liên thị trường truyền thống suy yếu. Do đó, có thể rủi ro khi đặt cược vào đợt tăng giá của Vàng ngay cả khi các diễn biến của tuần tới chỉ ra một cuộc khủng hoảng sâu sắc hơn ở Trung Đông.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Sau khi giảm xuống dưới 50 trong thời gian ngắn vào thứ Ba, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày XAU/USD đã tăng lên 60 vào nửa cuối tuần, phản ánh sự do dự của người bán. Về mặt tích cực, $2.470-$2.480 (điểm giữa của kênh hồi quy tăng dần xuất phát từ giữa tháng 2, mức tĩnh) sẽ là vùng kháng cự đầu tiên trước $2.500 (mức tâm lý). Trong trường hợp Vàng ổn định trên $2.500 và xác nhận mức đó là hỗ trợ, thì giới hạn trên của kênh hồi quy tăng dần xuất phát từ giữa tháng 2 có thể được coi là mục tiêu tăng giá tiếp theo ở mức khoảng $2.580.

Mặt trái là mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức $2.410-$2.400 (Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, mức tâm lý) trước mức $2.370 (SMA 50 ngày) và $2.350 (SMA 100 ngày).

Eren Sengezer