Dự báo vàng hàng tuần: Fed đặt cược ôn hòa, căng thẳng địa chính trị leo thang thúc đẩy đà tăng

• Vàng đã có đà tăng giá sau khi đạt lại mức 2.400 đô la trong tuần này.
• XAU/USD được hưởng lợi từ việc lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm sau thông báo chính sách của Fed, dữ liệu yếu của Hoa Kỳ.
• Căng thẳng địa chính trị leo thang, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất thúc đẩy giá vàng.

Sau khi ghi nhận mức lỗ trong hai tuần liên tiếp, Vàng (XAU/USD) đã tăng trở lại trong tuần này, tăng hơn 3% kể từ khi mở cửa vào thứ Hai. Lịch kinh tế tuần tới sẽ có một số bản phát hành dữ liệu cấp cao, nhưng các diễn biến địa chính trị có thể tiếp tục tác động đến hành động giá.

Vàng được hưởng lợi từ căng thẳng leo thang ở Trung Đông

Vàng bắt đầu tuần một cách lặng lẽ khi các nhà đầu tư kiềm chế không nắm giữ các vị thế lớn trước các sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng. Tuy nhiên, sau khi đóng cửa ngày giao dịch đầu tiên của tuần hầu như không thay đổi, XAU/USD đã tích lũy đà tăng vào thứ Ba và tăng lên trên 2.400 đô la.

Các báo cáo về việc nhà lãnh đạo chính trị của Hamas Ismail Haniyeh bị giết ở Iran trong chuyến thăm dự lễ nhậm chức của Tổng thống mới đắc cử của Iran Masoud Pezeshkian đã khiến căng thẳng địa chính trị leo thang. Đáp lại, Lãnh tụ tối cao của Iran Ayatollah Ali Khamenei đã hứa sẽ "trừng phạt nghiêm khắc" đối với Israel để trả đũa cho cái chết của Haniyeh. Vàng được hưởng lợi từ nỗi lo sợ ngày càng tăng về cuộc khủng hoảng sâu sắc ở Trung Đông và tiếp tục tăng cao hơn.

Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã công bố vào thứ Tư rằng họ giữ nguyên các thiết lập chính sách tiền tệ, như dự kiến ​​rộng rãi. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Jerome Powell lưu ý rằng đã có một "cuộc thảo luận thực sự" về trường hợp giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 7, đồng thời nói thêm rằng việc cắt giảm lãi suất có thể được đưa ra thảo luận vào tháng 9. Mặc dù mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9 đã được định giá đầy đủ, theo Công cụ FedWatch của CME, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã giảm sau sự kiện của Fed và mất hơn 2,5% trong ngày, tạo thêm động lực cho Vàng.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô đáng thất vọng từ Hoa Kỳ đã khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm thêm trong nửa cuối tuần. Khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4% lần đầu tiên kể từ đầu tháng 2, Vàng đã tăng dựa trên mức tăng hàng tuần và tăng lên trên 2.460 đô la. Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2023 là 249.000 trong tuần kết thúc vào ngày 27 tháng 7 và Chỉ số quản lý mua hàng sản xuất (PMI) của ISM giảm xuống còn 46,8 vào tháng 7 từ mức 48,5 vào tháng 6, phản ánh sự gia tăng trong sự co lại đang diễn ra trong hoạt động kinh doanh của lĩnh vực sản xuất.

Vào thứ sáu, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng Bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 114.000 vào tháng 7. Ngoài ra, mức tăng 206.000 của tháng 6 đã được điều chỉnh giảm xuống còn 179.000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,3% từ 4,2% vào tháng 6 và lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình theo giờ, đã giảm xuống còn 3,6% từ 3,8%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đã giảm xuống dưới 3,8% sau dữ liệu việc làm ảm đạm của Hoa Kỳ và Vàng tăng vọt lên trên 2.470 đô la trong phiên giao dịch của Hoa Kỳ.

Các nhà đầu tư vàng sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình địa chính trị

Chỉ số PMI dịch vụ ISM tháng 7 sẽ được đưa vào chương trình nghị sự kinh tế của Hoa Kỳ vào thứ Hai. Thị trường kỳ vọng chỉ số PMI chính sẽ tăng lên 51 từ mức 48,8 của tháng 6. Trong trường hợp dữ liệu này vẫn dưới 50, đồng đô la Mỹ (USD) có thể gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nhu cầu. Mặt khác, một bất ngờ tích cực có thể hỗ trợ đồng tiền này và hạn chế đà tăng của XAU/USD với phản ứng ban đầu.

Trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Tư, dữ liệu Cán cân thương mại tháng 7 từ Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ Vàng lớn nhất thế giới, sẽ được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ. Vài tuần trước, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) bất ngờ hạ Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) một năm, LPR năm năm và lãi suất Cơ sở cho vay trung hạn (MLF) một năm. Những quyết định này đã làm dấy lên nỗi lo về triển vọng kinh tế Trung Quốc xấu đi và gây áp lực lên Vàng. Do đó, XAU/USD có thể mất đà vào giữa tuần nếu dữ liệu Cán cân thương mại từ Trung Quốc gây thất vọng.

Lịch kinh tế sẽ không đưa ra bất kỳ bản phát hành dữ liệu cấp cao nào khác có thể tác động đến định giá của Vàng vào tuần tới. Tuy nhiên, các nhà đầu tư sẽ vẫn tập trung vào các tiêu đề xung quanh địa chính trị và chú ý chặt chẽ đến các bình luận từ các quan chức Fed, giờ đây khi thời gian cấm vận đã kết thúc.

Nếu các nhà hoạch định chính sách của Fed phản đối kỳ vọng của thị trường về nhiều lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có thể phục hồi và khiến XAU/USD điều chỉnh giảm.

Trong trường hợp căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục leo thang với việc Iran có hành động trả đũa, vàng có khả năng sẽ tiếp tục được ưa chuộng như một nơi trú ẩn an toàn.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã tăng trên 60 sau đợt tăng giá trong tuần này, cho thấy Vàng còn nhiều không gian để tăng trước khi chuyển sang quá mua về mặt kỹ thuật. $2.480 (mức tĩnh) là ngưỡng kháng cự ngay trước $2.500 (mức tâm lý). Trong trường hợp Vàng ổn định trên $2.500 và xác nhận mức đó là ngưỡng hỗ trợ, thì giới hạn trên của kênh hồi quy tăng dần xuất phát từ giữa tháng 2 có thể được coi là mục tiêu tăng giá tiếp theo ở mức $2.600.

Mặt trái là vùng hỗ trợ dường như đã hình thành ở mức $2.410-$2.400 (Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, mức tâm lý) trước mức $2.365 (SMA 50 ngày) và $2.340 (SMA 100 ngày).

Eren Sengezer