Dự báo vàng hàng tuần: XAU/USD đạt mức cao kỷ lục mới khi đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed tăng cao

• Vàng đóng cửa tuần thứ ba liên tiếp trong vùng tích cực.
• Triển vọng kỹ thuật của XAU/USD chỉ ra tình trạng mua quá mức.
• Dữ liệu lạm phát tháng 2 sẽ được đưa vào lịch kinh tế Mỹ vào tuần tới.

Vàng (XAU/USD) đã lấy lại đà tăng và đạt mức cao kỷ lục mới trên 2.180 USD trong tuần này, được thúc đẩy bởi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và áp lực bán trên diện rộng xung quanh Đô la Mỹ (USD). Cặp tiền này vẫn ở mức quá mua về mặt kỹ thuật trước dữ liệu lạm phát quan trọng vào tuần tới từ Mỹ.

Giá vàng có tuần tăng mạnh nhất kể từ tháng 10

Sau khi kết thúc tuần trước với tín hiệu lạc quan khi tăng gần 2% vào thứ Sáu, Vàng đã bắt đầu tuần mới một cách vững chắc. Sau khi XAU/USD tăng lên trên 2.100 USD, người mua kỹ thuật đã thể hiện sự quan tâm và giúp cặp tiền này tăng cao hơn.

Dữ liệu từ Hoa Kỳ cho thấy hôm thứ Ba rằng PMI Dịch vụ ISM đã giảm xuống mức 52,6 trong tháng 2 từ mức 53,4 trong tháng 1. Chỉ số Giá phải trả, thành phần lạm phát trong khảo sát PMI, giảm xuống 58,6 từ 64, trong khi Chỉ số Việc làm giảm xuống 48 và cho thấy sự sụt giảm trong bảng lương trong lĩnh vực dịch vụ. Lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã phá vỡ dưới 4,2% và đồng USD chịu áp lực bán sau dữ liệu này, cho phép Vàng duy trì đà tăng.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đã trình bày Báo cáo Chính sách tiền tệ nửa năm và điều trần trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện vào thứ Tư. Powell lặp lại rằng dữ liệu sắp tới sẽ xác định thời điểm họ bắt đầu giảm lãi suất chính sách và giải thích rằng họ muốn có niềm tin lớn hơn rằng lạm phát sẽ di chuyển bền vững về mức 2% trước khi thực hiện hành động chính sách. Khi được hỏi về triển vọng kinh tế, Powell nói rằng không có lý do gì để nghĩ rằng nền kinh tế “đang hoặc đối mặt với nguy cơ suy thoái kinh tế ngắn hạn đáng kể”. Mặc dù Powell đã kiềm chế không cung cấp manh mối mới về thời điểm xoay trục chính sách, nhưng ông vẫn không loại bỏ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6. Đổi lại, dòng rủi ro đã thống trị thị trường tài chính vào giữa tuần, gây ra một đợt suy yếu khác của USD, dẫn đến xu hướng tăng kéo dài của Vàng.

Đầu ngày thứ Năm, Trung Quốc, nước tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới, đã báo cáo rằng thặng dư thương mại đã tăng lên 125,16 tỷ USD trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 2 từ mức 75,43 tỷ USD trong tháng 12. Dữ liệu này đã vượt qua kỳ vọng của thị trường là 103,7 tỷ USD và cho phép XAU/USD tăng cao hơn trong giờ giao dịch châu Á. Trong nửa cuối ngày, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm xuống mức yếu nhất trong một tháng dưới 4,1% sau khi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) điều chỉnh Chi phí lao động đơn vị quý IV thấp hơn từ 0,5% xuống 0,4% trong ước tính ban đầu. Ngoài ra, Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng có 217.000 Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 12 tháng 3, khớp với số liệu của tuần trước. Vàng đã đóng cửa ngày giao dịch thứ bảy liên tiếp trong vùng tích cực vào thứ Năm và đạt mức cao mới mọi thời đại trên 2.160 USD.

Biên chế phi nông nghiệp ở Mỹ đã tăng 275.000 trong tháng 2, BLS báo cáo hôm thứ Sáu. Con số này đã vượt qua kỳ vọng của thị trường là 200.000. Về mặt tiêu cực, mức tăng 353.000 trong tháng 1 đã được điều chỉnh thấp hơn xuống còn 229.000. Các chi tiết khác của báo cáo việc làm cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 3,7% lên 3,9%, trong khi Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giữ ổn định ở mức 62,5%. Đồng USD chịu áp lực bán mới sau phản ứng ban đầu và Vàng đã tăng vượt mức 2.180 USD.

Giá vàng có thể có phản ứng ngắn hạn trước dữ liệu lạm phát

BLS sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng cho tháng 2 vào thứ Ba. Trên cơ sở hàng tháng, CPI và CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, được dự báo sẽ tăng lần lượt 0,4% và 0,3%.

Công cụ FedWatch CME cho thấy các thị trường đang định giá gần 80% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất chính sách vào tháng 6, trong khi tỷ lệ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 5 là khoảng 25%.

Trước cuộc họp tháng 6, các nhà đầu tư sẽ có thêm 3 số liệu CPI, ngoại trừ tháng 2, để đánh giá. Do đó, số liệu CPI tháng 2 khó có thể thay đổi đáng kể vị thế thị trường. Chỉ số CPI lõi hàng tháng ở mức gần 0% mới có thể làm sống lại kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 5 và gây thêm áp lực lên đồng USD. Mặc dù mức tăng CPI cơ bản mạnh mẽ trong tháng 2 khó có thể khiến những người tham gia thị trường nghiêng về việc không thay đổi lãi suất của Fed trong tháng 6, nhưng phản ứng ban đầu có thể gây ra sự điều chỉnh giảm đối với XAU/USD, do tính chất bán quá mức của USD.

Báo cáo kinh tế của Hoa Kỳ sẽ công bố Doanh số bán lẻ tháng 2 vào thứ Năm và Fed sẽ công bố dữ liệu Sản xuất công nghiệp tháng 2 vào thứ Sáu.

Trong khi đó, Fed sẽ ở trong giai đoạn tạm dừng trước cuộc họp chính sách tiền tệ ngày 19-20 tháng 3. Sau dữ liệu lạm phát hôm thứ Ba, các nhà đầu tư có thể chuyển trọng tâm sang phát triển kỹ thuật của XAU/USD để có cơ hội giao dịch.

Theo dõi Lịch Kinh Tế tuần tới

Triển vọng kỹ thuật giá vàng

Vàng đã vượt qua giới hạn trên của kênh hồi quy tăng dần bắt đầu từ tháng 10 và chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2020 trên 80, cho thấy các điều kiện cực kỳ mua. Mặc dù có thể gặp rủi ro khi đặt cược vào Vàng trong môi trường thị trường hiện tại, nhưng các nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội để thanh lý các vị thế mua của mình. Mức 2.140 USD (mức cao kỷ lục trước đây) được coi là mức hỗ trợ đầu tiên trước 2.120 USD (giới hạn trên của kênh tăng dần) và 2.100 USD (mức tâm lý, điểm giữa của kênh tăng dần).

Rất khó để đặt mục tiêu tăng giá cho XAU/USD vì nó đang giao dịch trong lãnh thổ chưa được khám phá. Về mặt tích cực, mức tròn 2.200 USD có thể đóng vai trò là ngưỡng kháng cự tâm lý.

Eren Sengezer