Dữ liệu của Hoa Kỳ đang được chú trọng

Trọng tâm ngày hôm nay

Tâm điểm chú ý hôm nay sẽ là Mỹ. Vào lúc 16:00 CET, sản xuất ISM và JOLT được phát hành. Sự đồng thuận chỉ ra mức tăng khiêm tốn của ISM, mặc dù một số chỉ số ban đầu cho thấy mức in dưới 50 và do đó vẫn giảm. Đối với báo cáo việc làm vào thứ Sáu, JOLT sẽ là chìa khóa để theo dõi. Những số liệu gần đây nhất từ ​​​​tháng 10 cho thấy thị trường lao động đang hạ nhiệt và một số liệu tốt đẹp khác sẽ mang lại sự an ủi cho Fed. Cuối cùng, biên bản FOMC được công bố vào lúc 20:00 CET. Chúng tôi tin rằng cần phải theo dõi xem liệu một số người tham gia có lo lắng hơn về việc nới lỏng các điều kiện tài chính gần đây so với những gì Powell ám chỉ hay không.

Tại châu Âu, Đức sẽ công bố số liệu thất nghiệp trong tháng 12, trong khi dự trữ ngoại hối cho tháng 12 của Đan Mạch sẽ được công bố vào buổi chiều.

Tại châu Á, PMI sản xuất cuối cùng của Nikkei cho tháng 12 và PMI dịch vụ Caixin dự kiến ​​sẽ được công bố qua đêm.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua:  Phiên giao dịch đầu tiên trong năm được đặc trưng bởi việc thị trường hạ thấp kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Lợi suất tăng đã tạo ra những trở ngại cho cổ phiếu - đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, vốn đã giảm hơn 2% trong ngày. Giá dầu tăng trong những giờ đầu phiên sau quyết định của Iran triển khai tàu chiến ở Biển Đỏ. Tuy nhiên, mức tăng đã bị xóa bỏ trong bối cảnh lo lắng về lãi suất và tâm lý e ngại rủi ro lấn át sự bất ổn địa chính trị. Như vậy, giá dầu Brent kết thúc phiên giảm 3% (75,7 USD/thùng).

Hôm qua rất nhẹ về dữ liệu vĩ mô. Thước đo cung tiền M3 trong tháng 11 tỏ ra khá bất thường, in -0,9% so với cùng kỳ (trước đó: -1,0%). Hơn nữa, phần lớn các chỉ số PMI sản xuất cuối cùng trong tháng 12 đã được điều chỉnh nhẹ.

Trung Quốc:  Tương tự như chứng khoán phương Tây, chứng khoán Trung Quốc yếu hơn chỉ sau một đêm, mặc dù cổ phiếu công nghệ tăng nhẹ trong bối cảnh có dấu hiệu cho thấy các hạn chế đang được nới lỏng đối với ngành này. Do vấn đề địa chính trị, Đài Loan phát hiện khinh khí cầu của Trung Quốc gần một căn cứ không quân của Đài Loan. Điều này khiến Trung Quốc trở thành tâm điểm chú ý về địa chính trị - đặc biệt là do sự cố với Mỹ năm ngoái và cuộc bầu cử sắp tới ở Đài Loan. Ngoài ra, sự bất ổn về địa chính trị liên quan đến xung đột ở Biển Đỏ đang bắt đầu có tác động có thể đo lường được đối với chuỗi cung ứng toàn cầu. Chẳng hạn, chỉ số Vận tải container Thượng Hải đã tăng 60% trong hai tuần qua do xung đột ở Biển Đỏ.

Chứng khoán:  Chứng khoán khởi đầu năm mới khá yếu. Cổ phiếu hầu hết đều thấp hơn, tăng nhanh trong phiên giao dịch tại Mỹ với S&P 500 -0,6% và Nasdaq -1,6% khi các công ty công nghệ lớn chào bán. Tuy nhiên, đây không phải là việc các nhà đầu tư thu lợi nhuận từ cổ phiếu mà là tái cân bằng trở lại trạng thái phòng thủ. Viễn thông, dược phẩm và mặt hàng chủ lực thậm chí còn tăng 2%, vượt trội so với bán kết 5p.p. Không có nguyên nhân nào đằng sau nó, nhưng sự yếu kém trong sản xuất trong tháng 12 có lẽ là một lời giải thích. Các cổ phiếu theo chu kỳ hoạt động tốt hơn các biện pháp phòng thủ tới 30% vào năm 2023, do đó, phần thưởng rủi ro bị kéo dài. Chúng tôi khuyên bạn nên tìm phiên bản beta ở các cổ phiếu có vốn hóa nhỏ thay vì theo chu kỳ có vốn hóa lớn. Hợp đồng tương lai của Mỹ tiếp tục giảm vào sáng nay.

FI:  Thị trường trái phiếu toàn cầu tiếp tục đợt bán tháo bắt đầu vào cuối tuần trước với Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 5 điểm cơ bản và Trái phiếu kho bạc 10 năm tăng khoảng 5 điểm cơ bản.

FX: USD đã có ngày giao dịch tốt nhất kể từ tháng 10 khi EUR/USD giảm xuống dưới 1,10 do tâm lý rủi ro trở nên tồi tệ do lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. Vụ bê bối đã có một phiên giao dịch khó khăn, đặc biệt là đồng NOK giảm gần 2% so với USD, chịu sự tổn thương không chỉ từ tâm lý rủi ro mà còn do giá dầu giảm . Ở đầu bên kia của quang phổ rủi ro, CHF tiếp tục phát triển mạnh mẽ cho đến năm 2023 với phiên đầu tiên vững chắc vào năm 2024.

Danske Research Team