ECB, dữ liệu việc làm thúc đẩy biến động ngoại hối

Đô la Mỹ: Điều hướng qua khả năng phục hồi kinh tế và áp lực lạm phát

Nền kinh tế Hoa Kỳ đã chứng tỏ khả năng phục hồi đáng chú ý trong thời gian gần đây, với tốc độ tăng trưởng GDP là 3,2% trong quý 4 năm 2023, nhờ chi tiêu tiêu dùng và chi tiêu chính phủ mạnh mẽ. Bất chấp sự mở rộng mạnh mẽ này, những thách thức như lạm phát dai dẳng, giảm nhẹ xuống 3,1% vào tháng 1 năm 2024 từ mức 3,4% vào tháng 12 năm 2023 và doanh số bán lẻ giảm 0,8% vào tháng 1 năm 2024, đã ảnh hưởng đến triển vọng cơ bản và giá trị của trái phiếu. Đô la Mỹ (USD). Thị trường lao động vẫn thắt chặt, tạo thêm 353.000 việc làm vào tháng 1 năm 2024, cho thấy một thị trường việc làm mạnh mẽ. Tuy nhiên, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất chuẩn ở mức 5,5% trong tháng 1, với cách tiếp cận thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất, phản ánh những thách thức đang diễn ra trong việc quản lý lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Các nhà giao dịch ngoại hối nên theo dõi chặt chẽ các sự kiện kinh tế sắp tới có thể ảnh hưởng đến giá trị của USD. Các sự kiện chính bao gồm Tuyên bố thất nghiệp lần đầu vào Thứ Năm, ngày 7 tháng 3 năm 2024, sẽ cung cấp những hiểu biết sâu sắc về tình trạng của thị trường lao động. Ngoài ra, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp và Tỷ lệ thất nghiệp vào thứ Sáu, ngày 8 tháng 3 năm 2024, rất quan trọng để hiểu xu hướng việc làm và tác động tiềm tàng của chúng đối với chi tiêu của người tiêu dùng và lạm phát. Hơn nữa, báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi (CPI) và CPI vào thứ Ba, ngày 12 tháng 3 năm 2024, sẽ có ý nghĩa quan trọng trong việc đánh giá áp lực lạm phát và tác động của chúng đối với các quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai. Những sự kiện này rất quan trọng đối với các nhà giao dịch ngoại hối trong việc đánh giá triển vọng ngắn hạn của USD trong bối cảnh khả năng phục hồi kinh tế và thách thức lạm phát.

Sự lạc quan thận trọng đối với Đô la Canada trong bối cảnh tín hiệu giảm phát

Đồng đô la Canada đã phục hồi từ mức thấp gần đây, nhờ các dấu hiệu giảm phát mới nổi trong nền kinh tế trong nước. Trong 10 ngày qua, đồng tiền này đã mạnh lên từ khoảng 1,36 mỗi đô la Mỹ lên mức 1,35 hiện tại.

Động thái tăng này diễn ra khi tỷ lệ lạm phát hàng năm của Canada giảm xuống 2,9% trong tháng 1, giảm từ mức 3,4% trong tháng 12. Quỹ đạo đi xuống của giá tiêu dùng, đặc biệt là trong các lĩnh vực như vận tải và thực phẩm, đã khơi dậy hy vọng về xu hướng giảm phát kéo dài. Thị trường lao động mạnh mẽ, với tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 5,7% trong tháng 1, cũng đã hỗ trợ hiệu quả hoạt động của đồng đô la Canada.

Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch ngoại hối nên theo dõi chặt chẽ hai sự kiện kinh tế quan trọng có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng tiền. Vào ngày 8 tháng 3, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức khỏe của thị trường lao động, tác động đến triển vọng chính sách tiền tệ tương đối. Ngoài ra, vào ngày 12 tháng 3, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ công bố sẽ đưa ra những tín hiệu lạm phát mới, có khả năng định hình kỳ vọng về các quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada và Cục Dự trữ Liên bang.

Nếu xu hướng giảm phát tiếp tục và thị trường lao động vẫn kiên cường, đồng đô la Canada có thể tiếp tục tăng do được hưởng lợi từ sự lạc quan thận trọng xung quanh triển vọng của nền kinh tế trong nước.

Khả năng phục hồi của đồng Euro trước những cơn gió ngược

Đồng euro thể hiện khả năng phục hồi so với đồng đô la Mỹ trong 10 ngày qua, tăng lên mức 1,09 USD vào ngày 6 tháng 3. Sức mạnh này được thúc đẩy bởi đồng đô la suy yếu sau khi mức tăng việc làm đáng thất vọng ở khu vực tư nhân Hoa Kỳ và những nhận xét diều hâu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Các nhà đầu tư cũng chuyển sự chú ý sang cuộc họp chính sách sắp tới của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) vào ngày 7 tháng 3, dự đoán những hiểu biết sâu sắc về triển vọng của ngân hàng trung ương.

Mặc dù ECB được nhiều người kỳ vọng sẽ duy trì lãi suất ở mức cao kỷ lục, nhưng các nhà giao dịch sẽ xem xét kỹ lưỡng các dự báo kinh tế cập nhật và bất kỳ tín hiệu nào từ Chủ tịch Christine Lagarde về thời điểm cắt giảm lãi suất tiềm năng. Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát khu vực đồng euro đã chậm lại trong tháng thứ hai liên tiếp xuống 2,6% trong tháng 2, vượt xa kỳ vọng một chút.

Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch ngoại hối nên theo dõi một số sự kiện kinh tế quan trọng có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng euro. Vào ngày 7 tháng 3, quyết định về lãi suất, lãi suất cơ sở tiền gửi và cuộc họp báo của Lagarde sẽ được theo dõi chặt chẽ. Ngoài ra, tuyên bố thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ và lời khai của Chủ tịch Fed Powell có thể tác động đến cặp EUR/USD. Từ ngày 8 đến ngày 13 tháng 3, các dữ liệu quan trọng được công bố bao gồm bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ, GDP khu vực đồng euro và số liệu sản xuất công nghiệp.

Bảng Anh: Điều hướng khả năng phục hồi kinh tế và áp lực lạm phát

Trong 10 ngày qua, Đồng bảng Anh đã có dấu hiệu củng cố, với mức tăng đáng chú ý trên 1,27 USD, đánh dấu mức mạnh nhất kể từ đầu tháng Hai. Sự gia tăng này diễn ra sau thông báo cắt giảm thuế vĩnh viễn của Bộ trưởng Tài chính Vương quốc Anh nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, điều này đã ảnh hưởng tích cực đến tâm lý thị trường đối với Bảng Anh . Hiệu suất của tiền tệ phản ánh bối cảnh tăng trưởng kiên cường rộng lớn hơn trong bối cảnh những thách thức lạm phát dai dẳng trong nền kinh tế Anh. Mặc dù GDP giảm nhẹ 0,3% trong quý 4 năm 2023, vẫn có những kỳ vọng về sự phục hồi với mức tăng trưởng dự kiến ​​là 0,2% trong quý hiện tại. Lạm phát vẫn là một mối lo ngại, giữ ổn định ở mức 4% vào tháng 1 năm 2024, với lạm phát cơ bản ở mức 5,1%. Tuy nhiên, các dấu hiệu cho thấy áp lực giảm giá đã được quan sát thấy, đặc biệt là sự suy giảm của đồ nội thất, hàng gia dụng và lạm phát thực phẩm.

Các nhà giao dịch ngoại hối nên theo dõi chặt chẽ các sự kiện kinh tế sắp tới có thể ảnh hưởng đến giá trị của Bảng Anh. Các ngày quan trọng bao gồm Thứ Ba, ngày 12 tháng 3, khi Chỉ số Thu nhập Trung bình + Tiền thưởng cho tháng 1 được công bố, cung cấp thông tin chi tiết về tăng trưởng tiền lương, một yếu tố quan trọng đối với lạm phát và chi tiêu của người tiêu dùng. Ngoài ra, vào thứ Tư, ngày 13 tháng 3, dữ liệu GDP và Sản xuất Sản xuất cho tháng 1 sẽ được công bố, mang đến cái nhìn tổng quan về hiệu quả hoạt động của lĩnh vực sản xuất và sức khỏe kinh tế của Vương quốc Anh. Các chỉ số này rất quan trọng để đánh giá triển vọng ngắn hạn của Bảng Anh, vì chúng ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý thị trường và các quyết định chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh.

Yên tiếp tục điều chỉnh trong bối cảnh tín hiệu trái chiều

Đồng Yên Nhật đã có sự phục hồi khiêm tốn trong vài ngày qua, bù đắp một số khoản lỗ gần đây so với các đồng tiền lớn như Đô la Mỹ. Tỷ giá USD/JPY đã giảm trở lại từ mức cao nhất trong nhiều thập kỷ trên 150 khi thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất thêm.

Trong 10 ngày trước đó, đồng Yên đã mất giá khoảng 2% so với đồng bạc xanh do sự khác biệt về chính sách giữa Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương lớn khác vẫn được chú trọng. Tuy nhiên, kể từ đó, đồng tiền này đã lấy lại khoảng 1% khi các nhà giao dịch dự đoán tỷ giá ở Mỹ có thể đạt mức cao nhất.

Nhìn về phía trước, các nhà giao dịch ngoại hối nên theo dõi một số sự kiện kinh tế quan trọng có thể ảnh hưởng đến quỹ đạo của đồng Yên. Vào thứ Hai, ngày 11 tháng 3, dữ liệu về thu nhập tiền mặt của lao động và chi tiêu hộ gia đình của Nhật Bản trong tháng 2 sẽ cung cấp những hiểu biết sâu sắc về sức mạnh của người tiêu dùng. Quan trọng hơn, quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ được đưa ra vào thứ Hai, ngày 18 tháng 3 và có thể đưa ra manh mối về bất kỳ sự thay đổi nào từ quan điểm chính sách cực kỳ lỏng lẻo của ngân hàng trung ương.

Trong khi những bình luận gần đây từ các quan chức BoJ cho thấy khó có thể sớm triển khai chính sách diều hâu, bất kỳ sự thắt chặt bất ngờ nào cũng có thể mang lại sự thúc đẩy đáng kể cho đồng Yên. Ngược lại, việc tái khẳng định xu hướng ôn hòa hiện tại có thể kéo dài xu hướng giảm giá của đồng tiền này so với Đô la Mỹ .

Gavin Pearson