EUR/USD chịu áp lực giảm khi thị trường đánh giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Tính đến thứ Hai, EUR/USD vẫn chịu áp lực bán, với các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ và tác động tiềm tàng của nó đối với các quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù báo cáo lao động của thứ Sáu nêu bật một thị trường việc làm đang hạ nhiệt, không có dấu hiệu nào cho thấy sự suy giảm đáng kể có thể biện minh cho việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Fed dường như đã sẵn sàng bắt đầu một chu kỳ cắt giảm lãi suất với mức cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, sau đó là hai lần cắt giảm khác có cùng quy mô vào cuối năm 2024, với tổng mức cắt giảm là 75 điểm cơ bản.

Sự sụt giảm gần đây của đồng đô la Mỹ có thể là do kỳ vọng tích cực hơn của thị trường, với một số định giá trong mức cắt giảm 113 điểm cơ bản vào Giáng sinh và thêm 132 điểm cơ bản vào cuối năm 2025. Tuy nhiên, dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới của Hoa Kỳ cho tháng 8, dự kiến ​​công bố vào thứ Tư, sẽ rất quan trọng. Thị trường kỳ vọng lạm phát tiêu đề sẽ giảm từ 2,9% xuống 2,6%, điều này có thể cung cấp thông tin rõ ràng hơn về quỹ đạo cắt giảm lãi suất.

Tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu , thị trường đã định giá đầy đủ mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) vào thứ năm. Tuy nhiên, vẫn còn sự không chắc chắn về việc liệu có tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 10 và tháng 12 hay không. Tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ và lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ tiếp tục thúc đẩy phe diều hâu, trong khi các chỉ số tăng trưởng chậm lại khiến phe ôn hòa có lý do để suy đoán về việc cắt giảm lãi suất thêm nữa. Với bối cảnh kinh tế hỗn hợp, việc cắt giảm lãi suất dần dần ba phần tư điểm có vẻ là kịch bản có khả năng xảy ra hơn.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ hàng giờ, EUR/USD đang đối mặt với một đợt kiểm tra hỗ trợ chính tại 1.10693, sau khi thoái lui khỏi đường trung bình động 100 kỳ. Người bán đang cố gắng đẩy cặp tiền xuống dưới mức này, nếu bị phá vỡ, có thể báo hiệu xu hướng giảm tiếp theo. Hỗ trợ ngay lập tức tiếp theo nằm tại 1.10635. Nếu phe bán duy trì được quyền kiểm soát, các mục tiêu bổ sung tại 1.10561, 1.10480 và 1.10348 sẽ có hiệu lực.

Xác nhận dao động

RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối): Hiện đang ở vùng giảm giá, cho thấy đà bán gia tăng.

MACD (Đường trung bình động hội tụ phân kỳ): Giảm giá, với đường MACD nằm dưới đường tín hiệu, củng cố tâm lý tiêu cực.

Đường trung bình động: Tín hiệu hỗn hợp từ đường trung bình động, với xu hướng ngắn hạn cho thấy áp lực giảm giá, trong khi xu hướng dài hạn vẫn trung lập.

Kịch bản thay thế

Nếu người mua giành lại quyền kiểm soát và đẩy giá lên trên ngưỡng kháng cự ngay lập tức tại 1.10774, EUR/USD có thể hướng đến ngưỡng kháng cự tiếp theo tại 1.10906. Một sự phá vỡ được xác nhận trên mức này sẽ làm mất hiệu lực triển vọng giảm giá và báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng tăng.

Key levels

Mức độ kháng cự:

• Mức kháng cự 2: 1,10906.
• Mức kháng cự 1: 1,10774.
• Giá hiện tại: 1.10692.

Mức hỗ trợ:

• Hỗ trợ 1: 1.10635.
• Hỗ trợ 2: 1.10561.
• Hỗ trợ 3: 1.10480.
• Hỗ trợ 4: 1.10348.

Sự kiện quan trọng cần theo dõi

Lịch dữ liệu của Thứ Hai bao gồm chỉ số Niềm tin của Nhà đầu tư Sentix cho Khu vực đồng tiền chung châu Âu, sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về tâm lý nhà đầu tư. Tại Hoa Kỳ, hàng tồn kho bán buôn và dữ liệu tín dụng tiêu dùng, cùng với Khảo sát kỳ vọng của người tiêu dùng của Cục Dự trữ Liên bang New York, sẽ cung cấp thêm hướng dẫn. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi chặt chẽ việc Apple ra mắt iPhone 16 và các sản phẩm khác, vì các thông báo của công ty có thể tạo thêm một lớp biến động thị trường.

Phần kết luận

EUR/USD vẫn chịu áp lực khi thị trường đánh giá lại kỳ vọng của họ về việc cắt giảm lãi suất từ ​​cả Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu . Cặp tiền này đang giao dịch gần các mức hỗ trợ chính, với triển vọng giảm trừ khi người mua có thể vượt qua ngưỡng kháng cự tại 1,10906. Dữ liệu kinh tế sắp tới, đặc biệt là CPI của Hoa Kỳ và quyết định về lãi suất của ECB, sẽ rất quan trọng trong việc xác định động thái tiếp theo cho cặp tiền tệ này. Các nhà giao dịch nên cảnh giác với khả năng biến động khi thị trường phản ứng với các sự kiện quan trọng này.

Ali Mortazavi