EUR/USD giảm khi lạm phát của Đức giảm, ECB sắp cắt giảm lãi suất. Chiến lược giao dịch ngày 11-09-2024

• GÓC NHÌN CƠ BẢN :

EUR/USD đã có đà giảm mới vào thứ Ba, tiếp tục đà giảm từ đầu tuần và quay trở lại vùng 1,1015-10101, do áp lực mua liên tục đối với Đô la Mỹ (USD).

Trong khi đó, Chỉ số đô la Mỹ (DXY) vẫn duy trì ở mức cao trong phạm vi gần đây, gần mức 101,70 trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ giảm sâu hơn trên đường cong.

Trong khi đó, những người tham gia thị trường dự kiến ​​sẽ theo dõi chặt chẽ việc công bố số liệu lạm phát của Hoa Kỳ được đo bằng CPI vào thứ Tư, vì nó có thể đưa ra thêm tín hiệu về mức độ cắt giảm lãi suất dự kiến ​​của Fed trong tháng này, đặc biệt là sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell gợi ý tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole rằng có thể đã đến lúc điều chỉnh chính sách tiền tệ.

Cũng ủng hộ việc cắt giảm lãi suất vào cuối tháng này là nhiều quan chức Fed, cụ thể là Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly, Chủ tịch Fed New York John Williams và Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee.

Trong bối cảnh này, báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới của Hoa Kỳ được coi là một yếu tố quan trọng, đặc biệt là khi Fed chuyển hướng từ việc chỉ tập trung vào quản lý lạm phát sang tránh mất việc làm.

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, hiện có khoảng 63% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9.

Một sự thay đổi đối với Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) lưu ý rằng các Tài khoản gần đây cho thấy các nhà hoạch định chính sách không thấy lý do mạnh mẽ để cắt giảm lãi suất vào tháng trước. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng quyết định này có thể được xem xét lại vào tháng 9 do tác động của lãi suất cao đối với tăng trưởng kinh tế.

Các báo cáo gần đây cho thấy sự chia rẽ ngày càng tăng giữa các nhà hoạch định chính sách của ECB liên quan đến triển vọng tăng trưởng, điều này có thể ảnh hưởng đến các cuộc thảo luận trong tương lai về việc cắt giảm lãi suất. Một số quan chức lo ngại về khả năng suy thoái, trong khi những người khác vẫn tập trung vào áp lực lạm phát dai dẳng.

Tuy nhiên, dữ liệu CPI sơ bộ thấp hơn dự kiến ​​trong tháng 8 tại Đức và Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể thách thức lập trường thận trọng của một số quan chức, có khả năng mở đường cho ECB xem xét cắt giảm lãi suất thêm lần nữa tại cuộc họp ngày 12 tháng 9.

Nhìn chung, nếu Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất thêm hoặc nhiều hơn, khoảng cách chính sách giữa Fed và ECB có thể thu hẹp trong trung hạn đến dài hạn, có khả năng hỗ trợ EUR/USD. Điều này đặc biệt có khả năng xảy ra, vì thị trường dự đoán ECB sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay.

Tuy nhiên, về lâu dài, nền kinh tế Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ hoạt động tốt hơn nền kinh tế châu Âu, điều này có thể hạn chế bất kỳ sự suy yếu kéo dài nào của đồng đô la.

Cuối cùng, theo báo cáo của CFTC trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 9, các nhà đầu cơ (các nhà giao dịch phi thương mại) đã tăng vị thế mua ròng của họ đối với đồng Euro (EUR) lên mức cao nhất kể từ tháng 1, trong khi các nhà giao dịch thương mại (như quỹ đầu cơ) đã tăng vị thế bán ròng của họ lên mức cao nhất trong nhiều tháng trong bối cảnh lãi suất mở tăng đáng kể.

• GÓC NHÌN KỸ THUẬT :
  - EURUSD sau khi tiệm cận về vùng Key chính của cấu trúc giảm trong khung thời gian m15 1.1052 đã có nhịp phản ứng khá tốt
  - Hiện vùng Key được giữ nguyên vì chưa giá chưa phá đáy
• CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH :
  - Canh bán vùng 1.1052