EUR/USD giao dịch với mức tăng nhẹ trên 1,1050 trước dữ liệu Doanh số bán lẻ của Đức và PCE của Hoa Kỳ. Chiến lược giao dịch ngày 30-08-2024

• GÓC NHÌN CƠ BẢN :

EUR/USD đã tăng thêm vào đợt thoái lui của thứ Tư và phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng 1,1100 để đạt mức thấp trong nhiều ngày vào thứ Năm. Sự sụt giảm đáng kể tại giao ngay diễn ra để phản ứng với động thái mạnh mẽ tương tự, mặc dù theo hướng ngược lại, của Đồng bạc xanh, đưa Đồng đô la Mỹ (USD) trở lại trên ngưỡng cản 101,00.

Trên thực tế, đồng Đô la Mỹ (USD) đã lấy lại đà tăng giá nhờ đồng Yên Nhật tiếp tục mất giá, áp lực bán ra trong bối cảnh rủi ro phức tạp và các công bố dữ liệu tích cực tại Hoa Kỳ, trong đó số liệu GDP quý 2 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vượt quá kỳ vọng.

Sự thoái lui hàng ngày của cặp tiền này cũng đi kèm với sự phục hồi chung trong lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ và lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm, tất cả diễn ra trong bối cảnh đồn đoán liên tục về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng tới.

Trong khi đó, các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi mọi dấu hiệu liên quan đến quy mô cắt giảm lãi suất nhiều khả năng xảy ra nhất của Fed vào tháng 9, sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell gợi ý rằng có thể đã đến lúc cân nhắc việc hiệu chỉnh lại chính sách tiền tệ. Powell cũng lưu ý rằng "trừ khi có bất kỳ diễn biến bất ngờ nào, thị trường lao động khó có thể gia tăng đáng kể áp lực tăng lạm phát trong thời gian tới và Fed không muốn chứng kiến ​​tình hình thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt.

Nói về việc cắt giảm lãi suất, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic lập luận vào thứ Tư rằng, với việc lạm phát tiếp tục giảm và tỷ lệ thất nghiệp tăng cao hơn dự kiến, có lẽ đã đến thời điểm thích hợp để cân nhắc cắt giảm lãi suất, mặc dù ông muốn chắc chắn trước khi hành động.

Đầu năm nay, Bostic đã nói rằng ông dự đoán Fed sẽ chỉ cần cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay, có thể là vào quý IV, nhưng gần đây ông đã ám chỉ rằng ông có thể sẽ bắt đầu cắt giảm sớm hơn.

Phản ánh những đợt cắt giảm có thể xảy ra này, khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp ngày 18 tháng 9 này là gần 67%, theo Công cụ FedWatch của CME Group:.

Xung quanh Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Báo cáo Tài khoản mới nhất của ngân hàng này cho thấy các nhà hoạch định chính sách cảm thấy không có lý do bắt buộc nào để cắt giảm lãi suất trong tháng trước; tuy nhiên, họ cũng cảnh báo rằng vấn đề này có thể được xem xét lại vào tháng 9 do tác động không ngừng của lãi suất cao đối với tăng trưởng kinh tế.

Trong những bình luận gần đây, thành viên hội đồng quản trị Klass Knot cho biết ngân hàng trung ương có thể cân nhắc việc giảm dần lãi suất nếu lạm phát tiếp tục theo quỹ đạo giảm hiện tại. Nhưng ông nói thêm, cần có thêm dữ liệu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào về việc có nên cắt giảm như vậy vào tháng 9 hay không. Knot cũng kêu gọi thận trọng, lưu ý rằng mặc dù có thể có một số lợi ích khi nới lỏng chính sách, nhưng vẫn chưa có quyết định nào được đưa ra.

Tuy nhiên, việc công bố dữ liệu CPI flash thấp hơn dự kiến ​​ở Đức vào tháng 8 có thể đi ngược lại bất kỳ cách tiếp cận thận trọng nào từ những người thiết lập lãi suất. Số liệu lạm phát nâng cao của EMU sẽ được công bố vào thứ Sáu và một bất ngờ tương tự có thể khiến các quan chức ECB nghiêm túc bắt đầu xem xét cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa tại sự kiện ngày 12 tháng 9.

Tóm lại, nếu Fed quyết định thực hiện cắt giảm lãi suất sâu hơn hoặc đáng kể hơn, khoảng cách chính sách giữa Fed và ECB có thể thu hẹp trong trung hạn đến dài hạn, có khả năng nâng cao EUR/USD. Điều này đặc biệt có khả năng xảy ra khi thị trường dự đoán ECB sẽ giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay.

Tuy nhiên, về lâu dài, nền kinh tế Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ hoạt động tốt hơn nền kinh tế châu Âu, cho thấy bất kỳ sự suy yếu nào của đồng đô la trong dài hạn đều có thể được ngăn chặn.

Hơn nữa, sự đánh giá cao hơn nữa đối với đồng euro dường như được hỗ trợ bởi quy mô vị thế. Theo báo cáo gần đây của CFTC, các vị thế mua ròng EUR đã tăng lên mức chưa từng thấy kể từ đầu tháng 6, củng cố xu hướng tăng giá liên tục của các nhà đầu cơ. Ngược lại, các nhà giao dịch thương mại, đặc biệt là các quỹ đầu cơ, tiếp tục giữ các vị thế bán ròng của họ, đưa các hợp đồng lên mức cao nhất trong nhiều tuần. Trong giai đoạn được giám sát, EUR/USD đã có một đợt phục hồi mạnh mẽ, thực sự vượt qua rào cản tâm lý 1,1000 để đạt mức cao mới trong năm sau đợt trượt giá đáng kể và mới trên đồng đô la Mỹ.

• GÓC NHÌN KỸ THUẬT :
  - EURUSD phá vỡ cấu trúc tăng, vùng Key cũ 1.1100 sau khi test 4 lần đã không thể giữ giá
  - Đồng thời cấu trúc giảm mới được tiếp diễn, vùng Key chính được dịch chuyển xuống vùng giá 1.1135
• CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH :
  - Canh bán vùng 1.1135