EUR/USD phục hồi khi Đô la Mỹ giảm sau khi PMI sơ bộ của Hoa Kỳ trái chiều

• EUR/USD phục hồi từ mức 1,0825 mặc dù PMI sơ bộ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu yếu.
• ECB dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa vào cuối năm.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi chỉ số lạm phát PCE cốt lõi của Hoa Kỳ để có hướng dẫn mới về lãi suất.

EUR/USD  phục hồi lên gần 1,0850 khi Đô la Mỹ (USD) điều chỉnh sau báo cáo PMI sơ bộ hỗn hợp của S&P Global cho tháng 7 trong phiên giao dịch tại Mỹ vào thứ Tư. PMI tổng hợp tăng cao hơn ở mức 55,0 so với mức công bố trước đó là 54,8 do hoạt động tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực dịch vụ. PMI dịch vụ bất ngờ tăng với tốc độ nhanh hơn lên 56,0. Các nhà kinh tế ước tính dữ liệu vẫn thấp hơn ở mức 54,4 so với mức đọc trước đó là 55,3. PMI sản xuất bất ngờ giảm xuống còn 49,5, trong khi dự kiến ​​sẽ tăng cao hơn lên 51,7. Một con số dưới ngưỡng 50,0 được coi là sự thu hẹp trong các hoạt động sản xuất.

Trong khi đó, tâm lý thị trường vẫn bi quan trước kỳ vọng rằng Donald Trump sẽ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ (US) vào tháng 11 và sự không chắc chắn trước dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cho tháng 6, sẽ được công bố vào thứ sáu.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đồng đô la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính, giảm từ mức cao mới trong tuần là 104,50. Kỳ vọng về việc Trump trở lại nắm quyền đã tăng lên sau vụ ám sát ông. Trong khi đó, đảng Dân chủ đã đề cử Phó Tổng thống Kamala Harris làm lãnh đạo để đấu tranh chống lại đảng Cộng hòa.

Về mặt kinh tế, các nhà đầu tư sẽ tập trung mạnh mẽ vào dữ liệu lạm phát PCE cốt lõi của Hoa Kỳ vì nó sẽ cung cấp những tín hiệu mới về thời điểm Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu giảm lãi suất. Báo cáo dự kiến ​​sẽ cho thấy lạm phát PCE cốt lõi, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, đã giảm tốc xuống 2,5% từ con số 2,6% của tháng 5, với con số hàng tháng tăng đều đặn 0,1%.

Kịch bản mà áp lực giá giảm theo dự kiến ​​hoặc với tốc độ nhanh hơn sẽ thúc đẩy kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất sớm. Ngược lại, những con số cứng đầu sẽ làm suy yếu các cược cắt giảm lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME, hợp đồng tương lai Quỹ Liên bang 30 ngày cho thấy ngân hàng trung ương sẽ bắt đầu hạ lãi suất vay chính từ mức hiện tại trong cuộc họp tháng 9.

Bản tóm tắt hàng ngày về diễn biến thị trường: EUR/USD phục hồi khi đồng đô la Mỹ tiếp tục trượt giá

• EUR/USD phục hồi phần lớn các khoản lỗ trong ngày sau khi điều chỉnh xuống gần 1,0825 trong phiên giao dịch New York hôm thứ Tư. Cặp tiền tệ chính này phục hồi mặc dù báo cáo sơ bộ về Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) của Eurozone Hamburg Commercial ank (HCOB) cho tháng 7 cho thấy các con số tổng hợp bất ngờ giảm do hoạt động trong lĩnh vực sản xuất cũng như dịch vụ chậm lại.
• Chỉ số PMI tổng hợp HCOB giảm xuống còn 50,1, chỉ cao hơn một chút so với ngưỡng 50 phân tách giữa mở rộng và thu hẹp. Các nhà đầu tư kỳ vọng PMI tổng hợp sẽ tăng trưởng nhanh hơn lên 51,1 so với mức công bố trước đó là 50,9.  PMI sản xuất HCOB giảm xuống còn 45,6, trong khi PMI dịch vụ tăng trưởng chậm hơn ở mức 51,9.
• Bình luận của Tiến sĩ Cyrus de la Rubia, Nhà kinh tế trưởng tại Hamburg Commercial Bank, về PMI nhanh cho thấy nhu cầu yếu ở nền kinh tế lớn nhất của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã gây sức ép nặng nề lên lĩnh vực sản xuất. De la Rubia cho biết, “Các nhà cung cấp dịch vụ của Pháp đã tăng hoạt động kinh doanh của họ vào tháng 7 do chuẩn bị cho Thế vận hội Olympic. Ngược lại, nhu cầu trong lĩnh vực sản xuất của Đức dường như đã kéo giảm sản lượng chung của khu vực tư nhân.”
• Hoạt động kinh tế yếu kém của Khu vực đồng tiền chung châu Âu dự kiến ​​sẽ thúc đẩy kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn. Tuy nhiên, dữ liệu giá cả không mang lại bất kỳ sự hỗ trợ nào cho các nhà hoạch định chính sách của ECB. Theo báo cáo PMI sơ bộ, giá đầu vào trong lĩnh vực dịch vụ tăng với tốc độ nhanh hơn và giá bán tăng với tốc độ tương tự như giai đoạn khảo sát trước.
• Hiện tại, các nhà giao dịch thấy ECB sẽ thực hiện thêm hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Ngoài ra, một số quan chức ECB thấy kỳ vọng của thị trường về hai lần cắt giảm lãi suất nữa là phù hợp.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giảm bên trong mô hình tam giác

EUR/USD quay trở lại bên trong mô hình Tam giác đối xứng trên khung thời gian hàng ngày sau khi không giữ được đột phá. Cặp tiền tệ chính mở rộng xu hướng giảm xuống dưới Đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA), giao dịch quanh mức 1,0840. Cặp tiền tệ chung có thể trượt xa hơn về phía hỗ trợ mức tròn gần 1,0800 và 1,0700.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày trở lại trong phạm vi 40,00-60,00, cho thấy đà tăng giá đã yếu đi.

Về mặt tích cực, ngưỡng kháng cự tròn ở mức 1,0900 sẽ là rào cản chính đối với những người đầu cơ giá lên ở Euro.

Sagar Dua