FX hàng tuần: OIS, lãi suất, 14 loại tiền tệ

Tỷ giá hoán đổi là tỷ giá OIS và tỷ giá OIS là tỷ giá hoán đổi. Các điều khoản này đồng nghĩa nhưng loại bỏ thuật ngữ và khái niệm hoán đổi để ủng hộ OIS. Tỷ lệ OIS là thành phần quan trọng nhất của diễn ngôn thị trường vì nó liên quan đến mức lãi suất và những thay đổi trong tương lai. Việc tính toán tỷ lệ OIS rất đơn giản do các ngân hàng trung ương cung cấp bằng ví dụ. Các ngân hàng trung ương cũng hướng dẫn cách tính OIS cho mỗi cuộc họp của ngân hàng trung ương trước 1 năm.

Quan trọng nhất là thời gian họp liên ngân hàng kéo dài từ 30 đến 35 ngày để biết chính xác liệu ngân hàng trung ương có thay đổi lãi suất tại mỗi cuộc họp hay không. Thời điểm bắt đầu giai đoạn sau cuộc họp của ngân hàng trung ương luôn có vẻ tuyệt vời nhưng theo thời gian diễn ra và lãi suất giao dịch, lãi suất OIS thay đổi. Cuộc họp tiếp theo của Fed sẽ diễn ra trong 18 ngày 15 ngày đối với BOJ.

Cuộc họp tháng 4 của BOJ đưa ra khả năng điều chỉnh lãi suất là 7% và 9% cho tháng 6. Mức 7% và 9% sẽ không thay đổi nhiều khi tháng 4 và tháng 6 đến gần hơn. Lãi suất của BOJ phải thay đổi ồ ạt để đưa lãi suất OIS đến mức có thể bộc lộ những thay đổi. Vào năm 2024, BOJ sẽ không chạm tới lãi suất trong cuộc họp từ tháng 9 đến tháng 10.

Kể từ tháng 11, cung tiền cũng như lãi suất đã chuyển sang bất kỳ mức độ quan trọng nào từ ngân hàng trung ương này sang ngân hàng trung ương khác. Tiết lộ là lãi suất OIS của mọi ngân hàng trung ương cũng không thay đổi. Các ngân hàng trung ương chưa hề nghĩ đến việc điều chỉnh lãi suất cũng như không xem xét những thay đổi trong tương lai.

Tỷ lệ SOFR của Fed kể từ tháng 8 năm ngoái giao dịch ở mức 5,30 đến 5,39 trong khi các Quỹ Fed kể từ tháng 7 giao dịch ở mức 5,12 đến 5,33. Nguồn cung tiền M1 của Fed kể từ tháng 8 năm 2022 được giao dịch từ 20.000 đến 18.000 và M2 từ 21.000 đến 20.000.

Cơ sở tiền tệ của BOJ đã giao dịch từ 6.700.000 đến 6.600.000 từ năm 2022 đến năm 2024 và lãi suất hầu như không giao dịch ở mức 10 điểm.

Do không có chuyển động nào về lãi suất cũng như không có chuyển động ngược lại của nguồn cung tiền, lãi suất OIS vẫn không thay đổi cho thấy không có chuyển động nào được dự báo trong quá khứ và tương lai.

Lạm phát là không liên quan nhất vì Lạm phát là tỷ giá thị trường và không làm thay đổi lãi suất thêm 1 điểm. Lạm phát giảm từ 9,0 xuống 3,00 không làm thay đổi được lãi suất và cung tiền.

Sự khác biệt giữa các phóng viên thị trường và phân tích ngày càng rộng hơn. Nhưng các ngân hàng trung ương cũng có tội khi đẩy thế giới đến mục tiêu 2%. Mục tiêu 2% có gì đặc biệt ngoại trừ việc nó được tất cả các ngân hàng trung ương áp dụng vào khoảng năm 1998.

Hàng tuần

Đường biên lớn của EUR/USD vẫn là 1,0901 và mức trung bình 5 năm là 1,1142. Quá mua bắt đầu ở bất kỳ mức giá nào trên 1,0850 để nhắm mục tiêu bán khống đến 1,0826 sau đó tiếp tục bán khống xuống dưới 1,0816.

Tỷ giá GBP/USD thấp hơn phải phá vỡ mức 1,2636 và 1,2608 để đạt mục tiêu 1,2573. Quá mua bắt đầu ở mức 1,2655. Các đường lớn ở trên là 1,2799 và mức trung bình 5 năm là 1,2834. GBP/USD giao dịch từ 1,2500 đến 1,2799.

Tỷ giá USD/JPY vượt mua mục tiêu phá vỡ dưới mức 149,85. GBP/JPY nhắm mục tiêu 189,25 rồi đến 188,00, EUR/JPY là 161,82 và CAD/JPY là 111,07 rồi đến 110,51.

AUD/USD giao dịch trong khoảng 0,6553 đến 0,6769. Quá mua bắt đầu ở mức 0,6600 và mức đáy ở mức 0,6521.

NZD/USD giao dịch ở mức quá mua trong phạm vi từ 0,6287 đến 0,6122. Trên 0,6287 nhắm mục tiêu trong phạm vi từ 0,6287 đến 0,6457.

EUR/NZD và GBP/NZD vẫn bị bán quá mức.

GBP/AUD 1,9239 và EUR/AUD 1,6505 vẫn là các ngưỡng quan trọng trong tuần. EUR/AUD giao dịch ở mức dưới trong khi GBP/AUD nằm ngay phía trên. Chúng tôi muốn cả hai cặp giao dịch đồng loạt vì sự phân tách đã tồn tại trong những tuần trước.

GBP/CAD và NZD/CAD giao dịch ở mức quá mua lớn trong tuần trong khi USD/CAD giao dịch mua và bán ở mức 1,3493.

Các cặp chéo CHF giao dịch ở mức quá mua như GBP/CHF, AUD/CHF và NZD/CHF.

Đối với cặp EUR/USD, tình trạng bán quá mức áp dụng cho EUR/NZD, EUR/AUD và EUR/GBP . Vũ trụ của GBP giao dịch được bán quá mức so với GBP/CHF và GBP/NZD.

AUD giao dịch được bán quá mức so với AUD/NZD

Brian Twomey