Giá vàng chuẩn bị cho đợt tăng giá mới trong bối cảnh đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed ngày càng sâu sắc

Giá vàng (XAU/USD) có vẻ sẽ tăng hơn nữa sau khi chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cốt lõi của Hoa Kỳ giảm đáng kể trong tháng 11 đã làm tăng hy vọng về việc cắt giảm lãi suất sớm của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Những người tham gia thị trường đang định giá đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed vào tháng 3 và lần thứ hai vào tháng 5 sau hai năm thắt chặt lãi suất nhanh chóng trong lịch sử của ngân hàng trung ương.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed, những người ủng hộ lãi suất dài hạn hơn để đảm bảo lạm phát quay trở lại mức 2%, có thể ủng hộ việc giảm chi phí đi vay sớm. Chu kỳ hiện tại trong đó lãi suất đã được thắt chặt trong thời gian dài hơn có thể ảnh hưởng đến tình trạng việc làm chung trong nền kinh tế. Hy vọng về việc cắt giảm lãi suất đã đẩy giá nhà lên cao hơn, vốn vẫn không thay đổi từ tháng 2 năm 2022 đến tháng 6.

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Giá vàng dao động gần mức cao nhất trong ba tuần

• Giá vàng giao dịch gần mức cao nhất trong ba tuần khoảng 2.065 USD do sự sụt giảm mạnh hơn dự kiến ​​trong dữ liệu chỉ số giá PCE cốt lõi của Hoa Kỳ đã thúc đẩy đặt cược ủng hộ việc cắt giảm lãi suất sớm của Fed.
• Dữ liệu chỉ số giá PCE cốt lõi của Hoa Kỳ giảm xuống 3,2% so với ước tính là 3,3% và mức đọc trước đây là 3,5%. Trên cơ sở hàng tháng, dữ liệu lạm phát cơ bản tăng nhẹ 0,1% trong khi những người tham gia thị trường dự đoán mức tăng trưởng ổn định là 0,2%.
• Điều đáng chú ý là Fed dự báo chỉ số giá PCE cốt lõi ở mức 3,2% vào cuối năm trong Bản tóm tắt dự báo (SOP) công bố vào tuần trước. Điều này cho thấy Fed đã đạt được mục tiêu lạm phát vào năm 2023.
• Sự sụt giảm lớn hơn dự kiến ​​trong công cụ lạm phát ưa thích của Fed có thể buộc các nhà hoạch định chính sách tán thành việc cắt giảm lãi suất sớm hơn suy nghĩ trước đây.
• Theo công cụ CME Fedwatch, những người tham gia thị trường đang định giá hơn 71% khả năng xảy ra việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Khả năng cắt giảm lãi suất lần thứ hai vào tháng 5 là hơn 68%.
• Cho đến nay, các nhà hoạch định chính sách của Fed đã đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất, với lý do cần phải có chính sách lãi suất hạn chế trong thời gian dài hơn để đảm bảo đạt được sự ổn định về giá.
• Sự sụt giảm đáng kể về dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ đang tạo ra một khởi đầu tốt hơn cho Fed cho năm 2024, điều này sẽ cho phép họ đạt được một cú hạ cánh nhẹ nhàng cho nền kinh tế. Việc hạ cánh nhẹ nhàng như vậy sẽ giúp ổn định giá cả mà không gây ra suy thoái kinh tế.
• Ngoài dữ liệu chỉ số giá PCE cốt lõi của Hoa Kỳ, các nhà đầu tư còn tập trung vào Đơn đặt hàng lâu bền cho tháng 11, được công bố vào thứ Sáu.
• Đơn đặt hàng mới cho hàng hóa lâu bền tăng với tốc độ mạnh hơn 5,4% so với kỳ vọng 2,2%. Trong tháng 10, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền giảm 5,1%.
• Lạm phát giảm trong nền kinh tế Mỹ đã thúc đẩy niềm tin của người tiêu dùng. Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan trong tháng 12, được công bố vào tuần trước, đã tăng lên 69,7, so với các dự đoán và chỉ số trước đây là 69,4.
• Niềm tin của người dân Hoa Kỳ vào triển vọng kinh tế cũng được thúc đẩy bởi kỳ vọng về thu nhập khả dụng cao hơn của các hộ gia đình do áp lực giá cả giảm bớt.
• Trong khi đó, giá nhà hàng năm tiếp tục tăng tốc trong tháng 10 trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng sâu sắc về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất trước đó.
• Báo cáo của Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang (FHFA) cho thấy giá bất động sản nhà ở đã tăng 6,3% trong tháng 10 so với cùng kỳ năm trước, tăng so với mức 6,2% trước đây.
• Kỳ vọng cắt giảm lãi suất ngày càng sâu sắc của Fed đã đè nặng lên đồng USD và lãi suất trái phiếu kho bạc.
• Lãi suất thấp hơn, hoặc kỳ vọng của họ, có xu hướng làm giảm dòng vốn nước ngoài tác động tiêu cực đến đồng tiền.
• Chỉ số Đô la Mỹ dao động gần mức thấp nhất trong 5 tháng dưới 101,50 và lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm thêm xuống gần 3,87%.
• Tuần này, lịch kinh tế sẽ nhẹ nhàng do là tuần nghỉ lễ trong khi dữ liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần cấp hai sẽ được chú trọng.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng có xu hướng tăng cao hơn trên 2.070 USD

Giá vàng dao động gần mức cao nhất trong hai ngày ở mức khoảng 2.066 USD trong một tuần giao dịch thưa thớt. Kim loại quý dự kiến ​​sẽ tiếp tục đi ngang trong bối cảnh không có sự kiện quan trọng nào phía trước. Nhiều khả năng tăng giá hơn sẽ xuất hiện nếu giá Vàng duy trì được trên mức kháng cự quan trọng ở mức 2.070 USD. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) hàng ngày ngắn hạn và dài hạn đang dốc cao hơn, hướng tới xu hướng tăng. Các bộ dao động xung lượng dao động theo quỹ đạo tăng, cho thấy một xu hướng tăng giá lành mạnh.

Sagar Dua