Giá vàng dao động quanh mức đỉnh hai tuần trong bối cảnh USD giảm giá, Fed đặt cược cắt giảm lãi suất vào tháng 9

• Giá vàng vẫn được hỗ trợ ở mức cao nhất trong hai tuần trong bối cảnh kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ngày càng tăng.
• Địa chính trị cùng với sự bất ổn chính trị cũng hỗ trợ cho XAU/USD.
• Xu hướng rủi ro tích cực có thể hạn chế đà tăng trước khi báo cáo NFP của Hoa Kỳ được công bố vào thứ sáu.

Giá vàng (XAU/USD) thu hút một số người mua trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ năm và có vẻ sẽ tiếp tục đà tăng mạnh qua đêm lên mức đỉnh gần hai tuần. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ được công bố vào thứ tư chỉ ra những dấu hiệu suy yếu trên thị trường lao động và nền kinh tế đang suy yếu. Hơn nữa, biên bản cuộc họp FOMC gần đây nhất cho thấy phần lớn các nhà hoạch định chính sách cho biết tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ đang dần hạ nhiệt. Điều này củng cố thêm cho các cược rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, gây ra sự sụt giảm mạnh trong lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và kéo Đô la Mỹ (USD) xuống mức thấp nhất trong ba tuần. Hơn nữa, căng thẳng địa chính trị cùng với sự bất ổn chính trị ở Hoa Kỳ và Châu Âu cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với kim loại màu vàng không mang lại lợi suất là đi lên.

Nói như vậy, tâm lý tăng giá mạnh mẽ tiềm ẩn trên khắp các thị trường chứng khoán toàn cầu có thể đóng vai trò là lực cản đối với giá Vàng trú ẩn an toàn trong bối cảnh khối lượng giao dịch tương đối nhẹ hơn sau kỳ nghỉ lễ Độc lập tại Hoa Kỳ. Các nhà giao dịch cũng có vẻ miễn cưỡng và có thể thích chờ đợi thông tin chi tiết về việc làm hàng tháng của Hoa Kỳ được theo dõi chặt chẽ - thường được gọi là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) - được công bố vào thứ Sáu trước khi đặt cược theo hướng mới. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản có vẻ nghiêng hẳn về phía những người đầu cơ giá lên và hỗ trợ triển vọng về một động thái tăng giá trong ngắn hạn tiếp theo đối với XAU/USD.

Bản tóm tắt hàng ngày Biến động thị trường: Giá vàng tiếp tục được hỗ trợ từ quyết định cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9

• Dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu hơn của Hoa Kỳ đang làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, tiếp tục đóng vai trò là động lực thúc đẩy giá vàng, tài sản không mang lại lợi nhuận.
• Hôm thứ Tư, Cơ quan Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) báo cáo rằng việc làm trong khu vực tư nhân tại Hoa Kỳ đã tăng 150.000 vào tháng 6 so với mức 157.000 của tháng trước và mức kỳ vọng là 160.000.
• Riêng Bộ Lao động cho biết số người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã tăng lên mức cao nhất trong 2 năm rưỡi vào tuần trước, cho thấy dấu hiệu cải thiện điều kiện thị trường lao động.
• Hơn nữa, chỉ số PMI dịch vụ của Viện Quản lý cung ứng (ISM) đã giảm xuống mức 48,8 trong tháng 6 - đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2020 và không đạt được ước tính đồng thuận.
• Dữ liệu tiếp tục chỉ ra sự mất đà của nền kinh tế vào cuối quý 2, khẳng định lại kỳ vọng rằng Fed sẽ hạ chi phí đi vay vào tháng 9 và cắt giảm lãi suất thêm lần nữa vào tháng 12.
• Trong khi đó, biên bản cuộc họp FOMC ngày 11-12 tháng 6 cho thấy phần lớn các nhà hoạch định chính sách đều đánh giá rằng nền kinh tế Hoa Kỳ có vẻ đang chậm lại và lưu ý rằng áp lực giá cả đang giảm bớt.
• Tuy nhiên, các quan chức lập luận rằng cần có thêm dữ liệu thuận lợi để họ tin tưởng hơn rằng lạm phát đang tiến triển bền vững theo hướng mục tiêu 2% và trước khi giảm lãi suất.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Tư và xóa sạch mức tăng đột biến do Donald Trump và cuộc bầu cử ở Pháp gây ra vào đầu tuần, làm suy yếu đồng đô la Mỹ.
• Các nhà đầu tư hiện đang mong chờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ (NFP) được công bố vào thứ Sáu để biết thông tin về quyết định chính sách trong tương lai của Fed, điều này sẽ quyết định quỹ đạo ngắn hạn cho XAU/USD.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng có thể hướng tới mục tiêu lấy lại 2.400 đô la và kiểm tra lại mức đỉnh kỷ lục đạt được vào tháng 5

Theo góc nhìn kỹ thuật, sự đột phá qua đêm qua Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, cùng với thực tế là các dao động trên biểu đồ hàng ngày đã bắt đầu đạt được lực kéo tích cực, ủng hộ các nhà giao dịch tăng giá. Một số giao dịch mua theo sau và sức mạnh bền vững vượt qua khu vực 2.365 đô la sẽ khẳng định lại triển vọng xây dựng, tạo tiền đề cho động thái hướng tới việc giành lại mốc 2.400 đô la. Giá vàng sau đó có thể mở rộng đà tăng tích cực và hướng tới mục tiêu thách thức đỉnh cao mọi thời đại, quanh vùng 2.450 đô la đã chạm vào vào tháng 5.

Mặt khác, bất kỳ đợt thoái lui có ý nghĩa nào hiện nay dường như đều thu hút người mua mới gần điểm phá vỡ ngưỡng kháng cự SMA 50 ngày, quanh vùng $2.339-2.338. Mức hỗ trợ có liên quan tiếp theo được neo gần vùng $2.319-2.318, nếu bị phá vỡ, có thể khiến giá Vàng dễ suy yếu hơn nữa dưới mốc $2.300 và kiểm tra vùng ngang $2.285. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới ngưỡng sau sẽ được coi là một tác nhân mới cho các nhà giao dịch giảm giá và phơi bày ngưỡng hỗ trợ SMA 100 ngày, hiện đang ở gần vùng $2.258 trước khi kim loại này giảm xuống vùng $2.225-2.220 và mốc tròn $2.200.

Haresh Menghani