Giá vàng đấu tranh để đạt được lực kéo, dường như dễ bị tổn thương trong bối cảnh đặt cược cắt giảm lãi suất của Fed bị trì hoãn

• Giá vàng vẫn bị giới hạn trong phạm vi ngay trên mức thấp nhất trong hai tháng chạm vào thứ Tư.
• Việc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất của Fed đã củng cố đồng USD và đóng vai trò như một cơn gió ngược đối với kim loại không mang lại lợi suất.
• Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông giúp hạn chế nhược điểm đối với XAU/USD trú ẩn an toàn.

Giá vàng (XAU/USD) mở rộng mức giá hợp nhất đi ngang xuống dưới mốc tâm lý 2.000 USD khi bước vào phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm và suy yếu gần mức thấp nhất trong hai tháng chạm vào ngày hôm trước. Sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, được củng cố bởi dữ liệu lạm phát nóng hơn dự kiến ​​​​của Mỹ được công bố vào thứ Ba, tiếp tục đóng vai trò là cơn gió ngược đối với kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận. Hơn nữa, Đô la Mỹ (USD) thu hút một số hoạt động mua vào và ngăn chặn đợt thoái lui qua đêm từ mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 11, điều này càng góp phần hạn chế mức tăng giá của hàng hóa.

Tuy nhiên, USD thiếu sức thuyết phục tăng giá sau đợt thoái lui liên tục của lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Điều này, cùng với những lo ngại về rủi ro địa chính trị xuất phát từ xung đột ở Trung Đông, mang lại một số hỗ trợ cho giá Vàng trú ẩn an toàn và đảm bảo sự thận trọng trước khi đặt cược giảm giá mới. Tiếp theo, các nhà giao dịch hiện đang xem xét dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ - bao gồm Chỉ số Sản xuất Empire State, Doanh số bán lẻ hàng tháng, Chỉ số Sản xuất của Philly Fed , Tuyên bố thất nghiệp lần đầu hàng tuần thông thường và Sản xuất công nghiệp. Ngoài ra, lãi suất trái phiếu Mỹ sẽ thúc đẩy USD và tạo ra một số động lực cho XAU/USD .

Động lực thị trường thông báo hàng ngày: Giá vàng bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của các lực lượng phân kỳ

• Số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ mạnh hơn đã khiến các nhà đầu tư giảm đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất sớm và củng cố đồng Đô la Mỹ, hạn chế mức tăng của giá Vàng không mang lại lợi nhuận.
• Hợp đồng tương lai của quỹ Fed đã định giá đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và nhận thấy gần 80% cơ hội nới lỏng tại cuộc họp tháng 6, cùng khoảng 3 lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối năm nay so với 5 lần cắt giảm hai tuần trước.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục giảm sau những bình luận qua đêm của Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee, nói rằng ngân hàng trung ương nên cảnh giác với việc chờ đợi quá lâu trước khi cắt giảm lãi suất.
• Goolsbee chỉ ra rằng quỹ đạo quay trở lại đạt được mục tiêu lạm phát 2% của Fed sẽ vẫn đi đúng hướng ngay cả khi tốc độ tăng giá ở Mỹ nóng hơn một chút so với dự kiến ​​trong vài tháng tới.
• Điều này giúp hạn chế Đồng bạc xanh, cùng với nguy cơ căng thẳng địa chính trị leo thang hơn nữa ở Trung Đông, mang lại một số hỗ trợ cho XAU/USD trú ẩn an toàn và giúp hạn chế nhược điểm.
• Quân đội Israel hôm thứ Tư cho biết các máy bay chiến đấu của họ đã bắt đầu một loạt cuộc tấn công ở Lebanon để trả đũa một tên lửa bắn vào miền Bắc Israel, làm tăng nguy cơ xảy ra chiến tranh giữa hai nước.
• Trong khi đó, các cuộc đàm phán về lệnh ngừng bắn giữa Israel và Hamas ở Gaza đã được nối lại khi nhóm này phải đối mặt với áp lực quốc tế nhằm ngừng bắn phá thành phố Rafah ở phía nam Gaza.
• Số liệu Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 1 sẽ được công bố muộn hơn trong phiên giao dịch Bắc Mỹ, với ước tính đồng thuận chỉ ra mức giảm 0,1% so với mức không đổi trong tháng trước.
• Báo cáo kinh tế Hoa Kỳ hôm thứ Năm còn có Chỉ số Sản xuất Empire State, Chỉ số Sản xuất Philly Fed, dữ liệu về Tuyên bố thất nghiệp lần đầu hàng tuần và dữ liệu Sản xuất Công nghiệp thông thường.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng củng cố quanh SMA 100 ngày trước đợt giảm tiếp theo

Từ góc độ kỹ thuật, các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá cần chờ mức chấp nhận dưới Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày trước khi định vị cho bất kỳ khoản lỗ nào nữa. Do các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày đang nằm sâu trong vùng tiêu cực, giá Vàng khi đó có thể đẩy nhanh tốc độ giảm xuống mức hỗ trợ SMA 200 ngày rất quan trọng, hiện được chốt gần khu vực 1.965 USD. Một sự phá vỡ thuyết phục dưới mức sau sẽ mở đường cho một động thái giảm giá tiếp theo hướng tới mức hỗ trợ trung gian gần khu vực $1,952-1,950 trên đường đến mức thấp nhất vào tháng 11 năm 2023, xung quanh khu vực $1,932-1,931.

Mặt khác, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào vượt quá mốc 2.000 USD giờ đây dường như đều phải đối mặt với ngưỡng kháng cự mạnh gần khu vực 2.011-2.012 USD. Điều đó nói lên rằng, một số giao dịch mua tiếp theo, dẫn đến sức mạnh tiếp theo vượt quá mức 2.015 USD, có thể gây ra một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng giá Vàng lên SMA 50 ngày, hiện ở quanh khu vực 2.030 USD. Điểm sau sẽ đóng vai trò là điểm then chốt quan trọng, nếu được xóa một cách dứt khoát sẽ tạo tiền đề cho lợi nhuận bổ sung vượt qua rào cản trung gian 2.044-2.045 USD, hướng tới vùng cung 2.065 USD.

Haresh Menghani