Giá vàng ổn định trong khi lạm phát GDP quý 1 của Mỹ ở mức cao làm giảm hy vọng cắt giảm lãi suất của Fed

• Giá vàng phải đối mặt với áp lực trên 2.300 USD trong bối cảnh Chỉ số giá GDP quý 1 của Mỹ cao hơn.
• Fed sẽ duy trì lập luận về lãi suất “cao hơn trong thời gian dài hơn”.
• Căng thẳng giảm bớt ở Trung Đông đã cải thiện nhu cầu về tài sản rủi ro.

Giá vàng (XAU/USD) duy trì trên mức hỗ trợ quan trọng là 2.300 USD trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm tại New York. Đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu tăng mạnh sau khi Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) báo cáo Chỉ số giá Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 1 tăng đáng kể lên 3,1% so với mức 1,7% trước đây. Điều này làm tăng thêm rủi ro về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trì hoãn việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đô la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính, lấy lại mức 106,00. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,70%. Trong lịch sử, lợi suất cao hơn đối với tài sản chịu lãi sẽ làm tăng chi phí cơ hội của việc đầu tư vào Vàng.

Trong khi chỉ số giá cao hơn một cách bướng bỉnh làm tăng thêm lo ngại về lãi suất vẫn cao hơn, thì tốc độ tăng trưởng GDP giảm mạnh đã làm dấy lên lo ngại về triển vọng kinh tế Mỹ. Nền kinh tế Mỹ mở rộng với tốc độ chậm hơn đáng kể là 1,6% so với kỳ vọng là 2,5%. Quý cuối năm 2023, nền kinh tế tăng trưởng mạnh 3,4%.

Tốc độ tăng trưởng GDP giảm đáng kể khó có thể loại bỏ suy đoán rằng Fed sẽ đạt được cái gọi là hạ cánh mềm, trong đó ngân hàng trung ương đạt được sự ổn định về giá mà không gây ra suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, điều này cho thấy nền kinh tế đang gặp khó khăn trong việc gánh chịu hậu quả từ việc Fed tăng lãi suất và dự kiến ​​sẽ làm giảm niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng kinh tế mạnh mẽ.

Trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào dữ liệu cốt lõi về Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) trong tháng 3, dữ liệu này sẽ định hướng cho động thái tiếp theo của giá Vàng. Một sự thay đổi đáng kể trong chỉ số kinh tế nêu trên  có thể sẽ buộc các nhà giao dịch phải đánh giá lại những kỳ vọng về thời điểm Fed cắt giảm lãi suất. Hiện tại, thị trường tài chính đang dự đoán đợt cắt giảm đầu tiên vào tháng 9.

Động lực thị trường tiêu hóa hàng ngày: Giá vàng đấu tranh để giữ sự phục hồi

• Giá vàng đối mặt với áp lực bán trên 2.300 USD khi đồng USD tăng mạnh. Đồng Đô la Mỹ tăng giá trong bối cảnh hy vọng rằng Fed sẽ duy trì khung lãi suất hiện tại trong thời gian dài hơn.
• Tuần đầy rẫy những sự kiện không ổn định vì dữ liệu lạm phát PCE cốt lõi sẽ tuân theo dữ liệu GDP quý 1 - thước đo lạm phát ưa thích của Fed - cho tháng 3, sẽ được công bố vào thứ Sáu. Lạm phát PCE lõi dự kiến ​​​​sẽ tăng đều đặn 0,3% so với tháng trước, với số liệu hàng năm giảm xuống 2,6% từ mức 2,8% được ghi nhận vào tháng Hai.
• Dữ liệu lạm phát cơ bản sẽ ảnh hưởng đáng kể đến triển vọng lãi suất của Fed trước cuộc họp tiếp theo vào ngày 1 tháng 5. Trong cuộc họp chính sách tháng 5, nhiều người dự đoán Fed sẽ giữ lãi suất không đổi trong khoảng 5,25% -5,50%.
• Triển vọng ngắn hạn đối với Vàng vẫn chưa chắc chắn do nhu cầu trú ẩn an toàn đã suy yếu do lo ngại về xung đột ngày càng mở rộng ở Trung Đông. Ngoài ra,  các nhà hoạch định chính sách của Fed nhận thấy không cần thiết phải cắt giảm lãi suất do áp lực lạm phát cao hơn và điều kiện thị trường lao động thắt chặt.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng đấu tranh để duy trì trên 2.300 USD

Giá vàng dường như dễ bị tổn thương trên mức hỗ trợ chung là 2.300 USD trước dữ liệu quan trọng của Hoa Kỳ. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày ở mức 2.314 USD cung cấp hỗ trợ cho kim loại quý, cho thấy triển vọng ngắn hạn đã trở nên không ổn định.

Mặt khác, mức thấp nhất trong ba tuần gần 2.265 USD và mức cao nhất ngày 21 tháng 3 ở mức 2.223 USD sẽ là vùng hỗ trợ chính cho giá Vàng .

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 kỳ giảm xuống dưới 60,00, cho thấy đà tăng đang suy yếu. Tuy nhiên, xu hướng tăng vẫn còn nguyên cho đến khi chỉ số RSI duy trì trên 40,00.

Sagar Dua