Vàng giao dịch thấp hơn do triển vọng lãi suất của Mỹ

• Vàng theo sau gói hàng hóa chung thấp hơn vào thứ Hai.
• Các nhà giao dịch cân nhắc dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ với Fedspeak để lập mô hình lãi suất trong tương lai ở Hoa Kỳ, động lực chính cho Vàng.
• XAU/USD tiếp tục hình thành mô hình Đầu và Vai giảm giá trên biểu đồ hàng ngày.

Vàng (XAU/USD) giao dịch thấp hơn một chút ở mức 2.310 USD vào thứ Hai, do khả năng lãi suất của Mỹ có thể vẫn ở mức cao trong tương lai gần đè nặng lên kim loại quý.

Tại cuộc họp chính sách vào thứ Tư tuần trước, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) bày tỏ sự miễn cưỡng khi đưa ra tín hiệu về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai do lạm phát dai dẳng. Ngược lại, điều này sẽ giữ chi phí cơ hội của việc sở hữu Vàng không mang lại lợi nhuận ở mức cao và củng cố đồng Đô la Mỹ, loại vàng được định giá.

Giao dịch vàng giảm nhẹ trong bối cảnh dữ liệu yếu, Fed thận trọng

Vàng giao dịch giảm khoảng nửa phần trăm vào thứ Hai, giao dịch trong phạm vi quen thuộc khi các nhà giao dịch cân nhắc các bằng chứng liên quan đến quỹ đạo tương lai của lãi suất Mỹ, yếu tố chính trong việc đánh giá giá Vàng.

Việc công bố dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ vào thứ Năm, thước đo tăng trưởng giá “tại nhà máy” của thị trường, đã cung cấp bằng chứng về việc giảm áp lực lạm phát, cho thấy khả năng cao hơn là Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tiến hành cắt giảm lãi suất trong thời gian tới – một điều tích cực đối với Vàng.

Tuy nhiên, chính Fed đã điều chỉnh giảm – từ ba xuống còn một – số lần cắt giảm lãi suất mà họ dự đoán sẽ thực hiện vào năm 2024, tại cuộc họp hôm thứ Tư. Ngoài ra, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã bác bỏ tầm quan trọng của dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) thấp hơn dự kiến, được công bố chỉ vài giờ trước đó, nói rằng đây chỉ là một điểm dữ liệu và ủng hộ cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu trong tương lai.

Giá vàng đã tăng hơn nửa phần trăm lên mức cao nhất là 2.342 USD sau khi công bố chỉ số CPI giảm phát, trước khi quay lại quan điểm thận trọng hơn của Fed.

Vào thứ Sáu, Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan đã giảm tháng thứ ba liên tiếp xuống 65,6 trong tháng 6, từ mức 69,1 trong tháng 5 và thấp hơn nhiều so với dự báo 72, ước tính sơ bộ cho thấy. Theo dữ liệu từ Đại học Michigan, kỳ vọng lạm phát trong năm tới không thay đổi ở mức 3,3%, nhưng kỳ vọng lạm phát trong 5 năm đã tăng lên 3,1% từ mức 3,0% trong tháng 5. Điểm rút ra tổng thể từ dữ liệu dường như là nó phản ánh sự chậm lại của nền kinh tế với ý nghĩa tăng giá nhẹ đối với Vàng.

Vàng gặp áp lực sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) công bố dữ liệu dự trữ vàng vào tuần trước. Dữ liệu tiết lộ rằng PBoC đã ngừng mua kim loại quý từ cuối tháng 4 đến tháng 5. Đây là lần đầu tiên sau 18 tháng PBoC không tăng dự trữ Vàng. Suy luận là vàng có thể được định giá quá cao theo quan điểm của họ. Đồng thời, các nhà phân tích tại Citibank chỉ ra nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ từ người tiêu dùng ở Trung Quốc, theo họ, điều này có thể góp phần làm tăng giá vàng trong năm 2024.

Phân tích kỹ thuật: Vàng hình thành đỉnh Vai đầu vai

Vàng vẫn đang hình thành mô hình giá Đầu và Vai (H&S) giảm giá. Những mô hình này có xu hướng xảy ra ở đỉnh thị trường và báo hiệu sự thay đổi xu hướng.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

H&S on Gold đã hoàn thiện vai trái và vai phải (được gắn nhãn “S”) và “đầu” (được gắn nhãn “H”). Cái gọi là “đường viền cổ” của mô hình dường như ở mức hỗ trợ $2,279 (đường màu đỏ).

Động lượng giảm được báo hiệu bởi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong quá trình phát triển của nó chứng thực mô hình này.

Một sự phá vỡ quyết định bên dưới đường viền cổ sẽ xác nhận mô hình H&S và kích hoạt các mục tiêu giảm giá. Mục tiêu thận trọng đầu tiên sẽ là 2.171 USD, được tính bằng cách lấy tỷ lệ Fibonacci 0,618 của chiều cao của mô hình và ngoại suy nó xuống thấp hơn từ đường viền cổ. Mục tiêu thứ hai sẽ ở mức 2.106 USD, chiều cao đầy đủ của mô hình được ngoại suy thấp hơn.

Tuy nhiên, việc phá vỡ trên 2.345 USD sẽ khiến H&S bị nghi ngờ và có thể báo hiệu sự tiếp tục cao hơn, đạt mục tiêu ban đầu là mức đỉnh 2.450 USD.

Joaquin Monfort