Giá Vàng Phục Hồi Sau Khi Dữ Liệu Chỉ Số Giá Sản Xuất Giảm

Tin tức, Phân tích | 14/08/2024 11:01:00 GMT | theo Danh Chính

Giá vàng đã phục hồi sau khi dữ liệu Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ được công bố, với mức tăng thấp hơn dự kiến. Thông tin này đã giúp nâng cao giá kim loại quý này, đưa nó lên mức $2,470 vào thứ Ba, sau khi khởi đầu phiên giao dịch có phần yếu kém. Dữ liệu PPI thấp hơn kỳ vọng cho thấy áp lực lạm phát đang giảm, làm gia tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ áp dụng lập trường cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn tại cuộc họp vào tháng 9. Lãi suất thấp hơn thường là yếu tố tích cực đối với vàng, do giảm thiểu chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lợi.

Công cụ FedWatch của CME, dựa trên dự đoán của thị trường về khả năng Fed cắt giảm lãi suất, đã nâng xác suất cắt giảm 0,50% vào tháng 9 lên 55,5% sau khi dữ liệu PPI được công bố, tăng từ mức khoảng 50% trước đó.

Trong tháng 7, PPI của Hoa Kỳ tăng 0,1% so với tháng trước, thấp hơn mức 0,2% của tháng 6 và phù hợp với dự báo. Tuy nhiên, so với cùng kỳ năm trước, chỉ số này giảm xuống còn 2,2%, thấp hơn dự đoán là 2,3% và mức 2,7% đã được điều chỉnh tăng từ tháng trước, theo số liệu từ Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ.

Chỉ số PPI không bao gồm thực phẩm và năng lượng đã không thay đổi trong tháng 7, thấp hơn dự báo 0,2%, và giảm 0,3% từ tháng trước. Trên cơ sở hàng năm, chỉ số này tăng 2,4%, thấp hơn so với kỳ vọng là 2,7% và mức 3,0% của tháng 6.

Giá Vàng Tăng Nhờ Lợi Suất Trái Phiếu Mỹ Giảm

Giá vàng đã nhận được sự hỗ trợ từ việc lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, khi thị trường dự đoán Fed sẽ cắt giảm mạnh lãi suất vào tháng 9. Lợi suất trái phiếu có mối tương quan nghịch với giá vàng, và sự sụt giảm gần đây trong lợi suất phản ánh kỳ vọng về lãi suất thấp hơn, tạo điều kiện thuận lợi cho vàng.

Dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu Dùng (CPI) của Hoa Kỳ cho tháng 7, dự kiến công bố vào thứ Tư, có thể tiếp tục ảnh hưởng đến kỳ vọng về chính sách lãi suất. CPI dự kiến sẽ tăng 0,2% trong tháng 7 so với tháng trước, cả về chỉ số tiêu đề và chỉ số cốt lõi. Nếu con số thực tế vượt quá kỳ vọng, cho thấy lạm phát vẫn cao, điều này có thể làm suy yếu dự đoán về việc cắt giảm lãi suất mạnh của Fed vào tháng 9, gây áp lực lên giá vàng.

Rủi Ro Địa Chính Trị

Nhu cầu về vàng như một tài sản trú ẩn an toàn đã đạt đỉnh trong thời gian Nga xâm lược Ukraine, cho thấy tầm quan trọng của kim loại quý này trong bối cảnh bất ổn toàn cầu. Tuy nhiên, nếu Iran thực hiện một cuộc tấn công quân sự lớn vào Israel, có khả năng nhu cầu về vàng sẽ tăng đột biến trở lại. Ngoài ra, căng thẳng giữa Nga và Ukraine đang gia tăng, điều này cũng có thể thúc đẩy hoạt động mua vàng từ các nhà đầu tư. Nếu những điểm nóng này tiếp tục đe dọa ổn định toàn cầu, vàng có thể tiếp tục được mua vào như một tài sản an toàn.

Áp Lực Từ Vị Thế Vàng Quá Mức

Mặc dù nhiều yếu tố đang ủng hộ đà tăng của vàng, dữ liệu từ các sàn giao dịch cho thấy thị trường phái sinh vàng đã đạt mức định vị quá mức, báo hiệu khả năng điều chỉnh giảm. Định vị hợp đồng tương lai vàng hiện đang cho thấy sự mở rộng quá mức, thường dẫn đến phản ứng thị trường để trở về mức trung bình, tiềm ẩn rủi ro thoái lui trong ngắn hạn.

Thị trường quyền chọn giao dịch không cần kê đơn cũng cho thấy sự ưu tiên không cân xứng đối với các quyền chọn mua vàng, phản ánh sự lạc quan. Theo báo cáo của Redward Associates và IG Index, biến động quyền chọn đang nghiêng về phía quyền chọn mua vàng trong mọi kỳ hạn trong vòng 12 tháng tới, với quyền chọn một tháng cho thấy biến động nghiêng 2,1% về phía quyền chọn mua.

Báo cáo nhấn mạnh, mặc dù có lý do để lạc quan - chủ yếu là nhu cầu vàng ổn định từ các ngân hàng trung ương và kỳ vọng chính sách tiền tệ nới lỏng hơn của Hoa Kỳ - nhưng các chỉ báo kỹ thuật cho thấy khả năng vị thế này có thể đã mở rộng quá mức.

Phân Tích Kỹ Thuật: Vàng Chạm Đỉnh Phạm Vi và Điều Chỉnh

Giá vàng đã tăng lên mức trần của phạm vi giao dịch kể từ tháng 7. Sau khi chạm mức cao $2,477 vào đầu tuần, giá vàng đã có xu hướng điều chỉnh. Xu hướng có thể tiếp tục đi ngang trong thời gian tới, theo nguyên tắc "xu hướng là bạn của bạn."

Biểu đồ 4 giờ của cặp XAU/USD cho thấy một mô hình nến Nhật Bản Engulfing giảm giá đã hình thành ở đỉnh của phạm vi, báo hiệu khả năng đảo chiều giảm trong ngắn hạn. Nếu mức giá hiện tại đóng cửa bằng một nến giảm, điều này sẽ xác nhận thêm xu hướng giảm. Trong trường hợp này, giá vàng có thể điều chỉnh về mức $2,400, hoặc thậm chí thấp hơn, xuống mức sàn của phạm vi ở $2,390. Với phạm vi giá đang thu hẹp, khả năng hình thành mô hình tam giác đang tăng lên.

Tuy nhiên, một sự phá vỡ rõ ràng trên mức trần của phạm vi sẽ báo hiệu sự phát triển của một xu hướng tăng mạnh hơn, có thể đưa giá lên mức $2,550, tính toán dựa trên tỷ lệ Fibonacci 0,618 của chiều cao phạm vi.

Một sự phá vỡ quyết định sẽ được xác nhận bởi một cây nến xanh dài vượt qua mức trần và đóng cửa gần mức cao của nó, hoặc bởi ba cây nến xanh liên tiếp.