Giải mã cuộc biểu tình Bitcoin và vàng: Tìm hiểu mối tương quan

Trong lĩnh vực đầu tư thay thế, Bitcoin và vàng đã nổi lên như những ngôi sao, cả hai đều cho thấy giá trị tăng vọt đáng kể. Cộng đồng tiền điện tử thường ví Bitcoin như “vàng kỹ thuật số”, định vị nó như một kho lưu trữ giá trị hiện đại. Sự hồi sinh gần đây của Bitcoin, đạt mức cao nhất mọi thời đại gần 69.000 USD, đã thu hút sự chú ý của những người đam mê tiền điện tử. Đồng thời, vàng truyền thống cũng không bị bỏ lại phía sau, đạt mức cao kỷ lục trên 2.100 USD/ounce.

Các đỉnh song song: Một hiện tượng kỳ lạ

Sự tăng giá đồng thời của cả vàng mới và vàng cũ thúc đẩy một cuộc điều tra sâu hơn. Theo truyền thống, các nhà đầu tư chuyển sang vàng và Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Tuy nhiên, điều kiện thị trường hiện tại, với áp lực lạm phát giảm dần và Chỉ số Đô la Mỹ tương đối ổn định, đã thách thức lý do thông thường đằng sau quỹ đạo đi lên của chúng.

Một bước phát triển đáng kể trong không gian tiền điện tử là sự ra mắt của Bitcoin ETF giao ngay, thu hút các nhà đầu tư bán lẻ tham gia thị trường. Các tổ chức tài chính đáng chú ý như BlackRock, Fidelity và ARK Invest tạo điều kiện tiếp cận Bitcoin dễ dàng đã dẫn đến dòng vốn vào đáng kể, đẩy giá của nó lên cao hơn. Tuy nhiên, riêng điều này không giải thích được nguyên nhân khiến giá vàng tăng vọt song song, làm dấy lên câu hỏi về các yếu tố cơ bản.

Tình trạng bất ổn toàn cầu: Chất xúc tác cho tài sản quý giá

John Norris, Giám đốc Đầu tư tại Ngân hàng Oakworth Capital, chỉ ra bối cảnh rộng hơn về “nỗi lo lắng chung” về các sự kiện toàn cầu. Căng thẳng địa chính trị, bao gồm chiến tranh Nga-Ukraine, xung đột Israel-Hamas và các cuộc tấn công vào tàu chở hàng ở Biển Đỏ, góp phần tạo ra sự bất ổn. Norris gợi ý rằng sự tăng đột biến của cả vàng và Bitcoin có thể phản ánh việc mọi người ngày càng cảm thấy không chắc chắn về thế giới xung quanh.

Động thái của ngân hàng trung ương và những lo ngại về địa chính trị

Các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Thổ Nhĩ Kỳ, Trung Quốc và Ấn Độ, đang mua lượng vàng đáng kể, ảnh hưởng đến quỹ đạo đi lên của kim loại quý. Hội đồng Vàng Thế giới báo cáo lượng dự trữ bổ sung đáng kể trong tháng 1. Theo Joe Cavatoni, Nhà chiến lược thị trường cấp cao khu vực châu Mỹ tại Hội đồng vàng thế giới, những lo ngại về địa chính trị đã tạo ra một bối cảnh phức tạp, tạo cơ hội cho vàng.

Nhìn về phía trước: Những thách thức tiềm ẩn

Trong khi môi trường hiện tại hỗ trợ đà tăng của vàng và Bitcoin, những thách thức tiềm tàng vẫn đang rình rập. Fed ôn hòa là động lực thúc đẩy sức mạnh của vàng, nhưng sự không chắc chắn nảy sinh liên quan đến thời điểm cắt giảm lãi suất tiếp theo. Bitcoin phải đối mặt với hàng loạt thách thức của riêng mình, bao gồm cả sự kiện halving sắp xảy ra vào tháng 4, điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá của nó.

Thận trọng đầu tư: Biến động vẫn tiếp diễn

Sự biến động gần đây của các cổ phiếu khai thác vàng và tiền điện tử đóng vai trò như một lời nhắc nhở về những rủi ro cố hữu liên quan đến những tài sản này. Các công ty như Riot Platforms, Marathon Digital, Coinbase và MicroStrategy đã trải qua những biến động, điều này nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư cần phải thận trọng.

Tương quan Bitcoin-Vàng

Mối tương quan giữa Bitcoin và vàng đã trải qua nhiều biến động trong suốt thời gian tồn tại của Bitcoin. Ban đầu, giá của hai tài sản này hầu như biến động độc lập, có nghĩa là khi giá của một tài sản tăng thì tài sản kia không nhất thiết phải tăng theo. Tuy nhiên, sau sự sụp đổ của thị trường vào năm 2020 khi bắt đầu cuộc khủng hoảng COVID-19, mối tương quan giữa Bitcoin và vàng đã thắt chặt hơn, một lần nữa đạt đến mức lịch sử. Hiện tại, mối tương quan ở mức 0,87 (hoặc 87%), cho thấy mối quan hệ tích cực mạnh mẽ giữa giá Bitcoin và vàng. Tương quan bằng 1 biểu thị mối tương quan dương hoàn hảo, trong khi -1 biểu thị mối tương quan âm hoàn hảo.

Các biểu đồ minh họa tỷ lệ Bitcoin so với vàng tăng mạnh trong suốt quý đầu tiên của năm 2024, đạt đỉnh vào quý mới với kỳ vọng một đợt thoái lui nhẹ chờ BTC giảm một nửa. Tỷ lệ này là số liệu bắt nguồn từ việc chia giá Bitcoin cho giá vàng, cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức mua của Bitcoin so với vàng. Ở đỉnh cao, tỷ lệ này đạt mức ấn tượng 253,9, ngụ ý rằng 253,9 ounce vàng có thể được mua bằng 1 BTC. Con số này nhấn mạnh niềm tin của những người đam mê Bitcoin rằng BTC đóng vai trò là kho lưu trữ giá trị đáng tin cậy.

Bất chấp sự thâm nhập của Bitcoin vào thị trường chứng khoán thông qua các quỹ ETF, các nhà đầu tư dường như đang bị thu hút bởi những phẩm chất giống như vàng của Bitcoin. Mặc dù thể hiện các đặc điểm giống như cổ phiếu, Bitcoin vẫn tiếp tục mang đến cho các nhà đầu tư cảm giác ổn định giống như vàng. Với tỷ lệ lạm phát của Mỹ vẫn duy trì trên mức mục tiêu mong muốn của Cục Dự trữ Liên bang là 3,1% và Bitcoin tăng vọt về giá trị trong tháng này, rõ ràng là các nhà đầu tư không chỉ theo đuổi tăng trưởng mà còn tìm kiếm sự ổn định trong bối cảnh kinh tế bất ổn.

Lưu ý: Biểu đồ này cung cấp cái nhìn khác về dữ liệu so với biểu đồ trên, so sánh phần trăm thay đổi giữa giá bitcoin và vàng theo thời gian.

Mối quan hệ giữa Bitcoin và vàng nhấn mạnh bản chất phức tạp và đang phát triển của Bitcoin với tư cách vừa là tiền tệ kỹ thuật số vừa là một loại tài sản. Khi Bitcoin trưởng thành, nó dường như kết hợp một số phẩm chất nhất định của vàng đồng thời đồng hóa các đặc điểm từ cổ phiếu và hàng hóa. Mối quan hệ giữa Bitcoin-vàng này làm nổi bật sự phức tạp trong vai trò của Bitcoin trong bối cảnh tài chính, mang đến cho các nhà đầu tư sự kết hợp độc đáo giữa sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng trong những thời điểm không chắc chắn.

Giải mã xu hướng

Hiểu được mối tương quan giữa Bitcoin và vàng là điều cần thiết trong việc giải mã đợt phục hồi gần đây của những tài sản này. Khi Bitcoin và vàng tiếp tục tăng giá song song, các nhà đầu tư sẽ điều hướng sự phức tạp của bối cảnh tài chính, tìm kiếm cơ hội tăng trưởng và ổn định. Mối tương quan giữa Bitcoin và vàng đóng vai trò như một phong vũ biểu về tâm lý thị trường , phản ánh nhu cầu tìm kiếm sự chắc chắn của các nhà đầu tư trong những thời điểm không chắc chắn. Bằng cách làm sáng tỏ mối tương quan giữa các tài sản này, các nhà đầu tư có được cái nhìn sâu sắc về động lực phát triển của thị trường tài chính và định vị chiến lược cho tương lai.

Faouz Rejeb