Goldman Sachs thấy lý do vững chắc cho việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 7

Cập nhật thị trường giữa EU: Các nhà phân tích chính trị cố gắng đánh giá tầm quan trọng của quan điểm của JD Vance nếu Trump tái đắc cử Goldman Sachs thấy lý do chính đáng cho việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 7 Hugo Boss trở thành nhà bán lẻ mới nhất cắt giảm triển vọng .

Ghi chú/quan sát

-Trump đã chính thức chọn JD Vance (R-Oh) làm ứng cử viên phó tổng thống của mình vào ngày đầu tiên của RNC; Trong cuộc phỏng vấn đầu tiên sau thông báo, Vance cho biết, nếu đắc cử, Trump sẽ đàm phán với Nga và Ukraine để "kết thúc nhanh chóng vấn đề này để nước Mỹ có thể tập trung vào vấn đề thực sự, đó là Trung Quốc"; Một số nhà phân tích coi việc lựa chọn JD Vance là "lá bài tẩy" đối với ngành tài chính và nhà ở của Hoa Kỳ dựa trên những bình luận mà ông đưa ra trong quá khứ. Theo họ, JD Vance có thể có ảnh hưởng chính sách lớn hơn một phó tổng thống thông thường và là "tiếng nói rất quan trọng, có lẽ là quyết định" về một số vấn đề liên quan, chẳng hạn như quy định về công nghệ lớn của Hoa Kỳ và tiền điện tử.

- Tổng thống Hoa Kỳ Biden nhắc lại rằng ông có kế hoạch tranh luận với Trump một lần nữa vào tháng 9; Phó Tổng thống Harris cũng chấp nhận tranh luận với JD Vance; Trong khi đó, Trump được cho là đã gặp Robert F. Kennedy Jr. để tìm kiếm sự ủng hộ có thể có.

- Goldman Sachs trong báo cáo của mình cho biết trường hợp cơ bản vẫn là Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng chúng tôi cũng thấy lý do chính đáng để cắt giảm sớm nhất là vào tháng 7 trong vài tuần nữa; Hợp đồng tương lai Fed hiện định giá 15% (so với 5% mỗi ngày) khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản vào cuộc họp tháng 9; Cũng định giá 100% khả năng (so với 94% mỗi ngày) cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuộc họp ngày 18 tháng 9.

- Khảo sát cho vay ngân hàng quý 2 của ECB ghi nhận nhu cầu vay tiêu dùng của EU đã tăng lần đầu tiên kể từ năm 2022.

- Hugo Boss trở thành cái tên bán lẻ châu Âu mới nhất tiếp xúc với Trung Quốc để cắt giảm triển vọng; Kết quả của Richemont phần lớn trùng khớp với sự đồng thuận, mang lại sự an tâm sau cảnh báo lợi nhuận của Swatch hôm qua, với doanh số bán đồ trang sức bù đắp cho sự chậm lại trong nhu cầu đồng hồ ở châu Á; Ở một diễn biến khác, cảnh báo lợi nhuận và cắt giảm triển vọng của công ty SCOR của Pháp đã gây ra động thái giảm trong các công ty bảo hiểm châu Âu.

- Samsung được cho là đang có kế hoạch sản xuất dây chuyền sản xuất flash NAND mới tại Hàn Quốc; Động thái này cho thấy Samsung bắt đầu đầu tư mới vào chip nhớ, chấm dứt tình trạng cắt giảm sản lượng kéo dài.

-Với khoảng 10% thành viên chỉ số S&P 500 dự kiến ​​báo cáo kết quả kinh doanh quý trong tuần này, trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sắp tới, chúng ta có thể thấy UnitedHealth, Bank of America, Morgan Stanley, State Street, PNC Financial, Progressive Corp. và Charles Schwab.

- Kỳ vọng kinh tế ZEW của Đức giảm vào tháng 7 lần đầu tiên sau một năm.

- Trong các cuộc họp quan trọng của Hội nghị Trung ương lần thứ ba của Trung Quốc tuần này, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã sử dụng các hoạt động thị trường mở để bơm lượng tiền mặt lớn nhất vào hệ thống ngân hàng kể từ tháng 1 năm 2024.

- Tài khoản của BOJ cho thấy họ đã can thiệp vào thị trường ngoại hối một lần nữa vào thứ sáu tuần trước, mặc dù với số lượng ít hơn so với thứ năm.

- Châu Á đóng cửa trái chiều với Hang Seng hoạt động kém hiệu quả ở mức -1,6%; Thị trường Nhật Bản trở lại sau kỳ nghỉ lễ; Chỉ số EU là -1,0% đến -0,2%. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ -0,1-0,0%. Vàng +0,5%, DXY +0,1%; Hàng hóa: Brent -0,8%, WTI -0,9%; Tiền điện tử: BTC -3,2%, ETH -3,7%.

Châu Á

- (JP) Dữ liệu tài khoản của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) cho thấy có khoảng 2,1 nghìn tỷ yên (~13 tỷ đô la) can thiệp ngoại hối vào thứ sáu, ngày 12 tháng 7 - báo chí.

- (JP) Chánh Văn phòng Nội các Nhật Bản Hayashi: Từ chối bình luận về can thiệp ngoại hối

- (CN) Các nhà phân tích của UBS: Nếu Trump ban hành mức thuế cố định 60% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc như dự đoán trước đó, điều này sẽ cắt giảm 2,5 điểm phần trăm trong tổng sản phẩm quốc nội của Trung Quốc trong năm tiếp theo và sẽ làm giảm hơn một nửa tốc độ tăng trưởng hàng năm của Trung Quốc.

- (CN) Citic Securities: PBOC có thể muốn tăng số tiền repo ngược đang lưu hành để dần thay thế số tiền MLF – US financial press.

- (KR) Hàn Quốc được cho là đang cân nhắc tăng gấp ba giới hạn tài trợ bằng đô la trước của Quỹ hưu trí quốc gia (NPS) - báo chí.

Châu Âu

- (DE) Khảo sát tình hình hiện tại của Zew tại Đức tháng 7: -68,9 V -74,8E; khảo sát kỳ vọng: +41,8 ADJ V +41,0E; Ghi chú lần đầu tiên trong một năm, kỳ vọng kinh tế đối với Đức đang giảm.

- Khảo sát kỳ vọng ZEW tháng 7 của Khu vực đồng Euro (EU): 43,7 so với 51,3 trước đó.

- (EU) Khảo sát cho vay ngân hàng quý 2 của ECB: Nhu cầu vay tiêu dùng tại EU tăng lần đầu tiên kể từ năm 2022.

- (EU) Cán cân thương mại tháng 5 của Khu vực đồng tiền chung châu Âu: 12,3 tỷ euro so với 18,1 tỷ euro.

- (EU) Nagel của ECB (Đức): Rất hài lòng với việc triển khai chiến lược cho đến nay [**Lưu ý: ECB hiện đang trong thời gian tạm dừng hoạt động trước khi đưa ra quyết định vào ngày 18 tháng 7].

- (EU) Ủy viên Kinh tế EU Gentiloni: Tôi tin chắc các quốc gia thành viên EU có mức nợ cao bao gồm cả Pháp sẽ giảm dần nợ của họ.

- (Anh) Kantar công bố thị phần và doanh số bán hàng tạp hóa trong 12 tuần: 4 tuần tính đến ngày 7 tháng 7 Lạm phát hàng tạp hóa tại Anh ở mức 1,6% so với 2,1% trước đó (mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021 và là mức giảm hàng tháng thứ 17 liên tiếp).

- (TR) Dự luật của Thổ Nhĩ Kỳ áp dụng mức thuế doanh nghiệp tối thiểu 15% đối với các công ty toàn cầu; Bãi bỏ một số miễn thuế - báo chí.

Châu Mỹ

- (Mỹ) Có nguồn tin cho biết Trump đã gặp Robert F. Kennedy Jr. trước đó để tìm kiếm sự ủng hộ - Politico.

- (Mỹ) Ứng cử viên phó tổng thống mới được đề cử của Trump, JD Vance (R-OH): Phó tổng thống cần ủng hộ Tổng thống trong việc ban hành chương trình nghị sự; Trung Quốc là mối đe dọa lớn nhất đối với đất nước chúng ta và chúng ta hoàn toàn không để ý đến điều đó - những bình luận đầu tiên tại RNC với tư cách là ứng cử viên phó tổng thống.

- (Mỹ) Tổng thống Hoa Kỳ Biden: Tôi sẽ có tên trên lá phiếu 'trừ khi tôi bị tàu hỏa đâm'; Sẽ tranh luận lại với Trump vào tháng 9, như đã thỏa thuận trước đó - bình luận phỏng vấn [**Lưu ý: Phó Tổng thống Harris cũng đã chấp nhận tranh luận với JD Vance].

- (Mỹ) Theo nguồn tin, các nhà lãnh đạo Đại hội toàn quốc đảng Dân chủ (DNC) sẽ xác nhận Biden là người được đề cử vào cuối tháng 7 - NYT.

- (Mỹ) Chủ tịch Fed Powell: Kế hoạch tại vị cho đến tháng 5 năm 2026; Ba số liệu trong quý 2 củng cố niềm tin rằng lạm phát sẽ giảm; Không đưa ra tín hiệu nào về bất kỳ cuộc họp cụ thể nào - bình luận tại Câu lạc bộ Kinh tế Washington.

- (Hoa Kỳ) Fed Daly (người bỏ phiếu): Niềm tin ngày càng tăng, chúng ta đang tiến gần đến mục tiêu lạm phát 2%; Từ chối đưa ra hướng dẫn dựa trên thời gian về việc cắt giảm lãi suất.

- Các nhà phân tích của Goldman Sachs (Mỹ): Kịch bản cơ bản của chúng tôi vẫn là Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng chúng tôi cũng thấy lý do chính đáng để cắt giảm sớm nhất là vào tháng 7.

- (Mỹ) Có thông tin Tổng thống Biden sẽ công bố đề xuất mới nhằm giới hạn giá thuê nhà trên toàn quốc ở mức 5% - báo chí đưa tin.

-(Mỹ) Có thông tin cho biết 1,3 triệu thành viên của Liên đoàn Teamsters đang cân nhắc không ủng hộ cả ứng cử viên Biden và Trump - báo chí [**Lưu ý: Liên đoàn Teamsters đã ủng hộ Biden vào năm 2020].

Xung đột/căng thẳng toàn cầu

- (UR) Tổng thống Ukraine Zelenskiy: Muốn đại diện của Nga tham gia hội nghị thượng đỉnh hòa bình tiếp theo; Đặt mục tiêu chuẩn bị sẵn sàng tất cả các yếu tố của kế hoạch hòa bình cho hội nghị thượng đỉnh thứ hai diễn ra vào tháng 11 năm 2024; Những thay đổi trong chính phủ Ukraine đang được thảo luận; Ukraine sẽ nhận được lời mời gia nhập NATO sau khi chiến tranh kết thúc.

- (UR) Thư của Thủ tướng Hungary Orban gửi các nhà lãnh đạo EU: Người ta nhìn chung nhận thấy xung đột quân sự Nga-Ukraine sẽ leo thang mạnh mẽ trong tương lai gần; Trump sẵn sàng hành động như một nhà môi giới hòa bình ngay sau khi đắc cử.

Năng lượng

- (Mỹ) Freeport LNG dự kiến ​​sẽ khởi động lại chuyến tàu LNG đầu tiên trong tuần này sau thiệt hại do cơn bão Beryl gây ra - báo chí.

Người nói/thu nhập cố định/FX/hàng hóa/lỗi

Cổ phiếu

Chỉ số [Stoxx600 -0,29% ở mức 517,22, FTSE -0,06% ở mức 8.178,27, DAX -0,39% ở mức 18.526,85, CAC-40 -0,51% ở mức 7.594,07, IBEX-35 -0,43% ở mức 11.094,71, FTSE MIB -0,23% ở mức 34.297,00, SMI -0,54% ở mức 12.226,78, S&P 500 Futures +0,06%].

Tiêu điểm thị trường/chủ đề chính: Các chỉ số châu Âu mở cửa thấp hơn trên diện rộng và vẫn bi quan trong suốt phiên giao dịch đầu tiên; khẩu vị rủi ro bị ảnh hưởng bởi triển vọng tăng thuế quan khi thị trường tính toán khả năng Trump sẽ thắng cử vào tháng 11 cao hơn; tất cả các ngành đều giảm vào đầu ngày; trong số các ngành ít bị ảnh hưởng là viễn thông và năng lượng; các ngành kéo chỉ số giảm bao gồm hàng tiêu dùng tùy ý và vật liệu; phân ngành xa xỉ tiếp tục hoạt động kém hiệu quả so với ngày hôm qua; Spectris mua lại Micromeritics; thu nhập dự kiến ​​trong phiên giao dịch sắp tới của Hoa Kỳ bao gồm United Health, Bank of America, PNC Financial và Morgan Stanley.

Cổ phiếu

- Hàng tiêu dùng tùy ý: Hugo Boss [BOSS.DE] -8,5% (cắt giảm triển vọng), Ocado [OCDO.UK] +15,0% (thu nhập), Richemont [CFR.CH] +1,0% (doanh số).

- Tài chính: SCOR [SCR.FR] -24,0% (cắt giảm triển vọng), Swedbank [SWEDA.SE] -1,5% (thu nhập).

- Công nghiệp: Experian [EXPN.UK] -2,0% (cập nhật giao dịch), NCC [NCCA.SE] +3,5% (thu nhập).

-Vật liệu: Rio Tinto [RIO.UK] -2,0% (dữ liệu vận chuyển quặng sắt).

- Công nghệ thông tin: Wise [WISE.UK] +3,5% (cập nhật giao dịch), Trustpilot [TRST.UK] -8,5% (vị trí).

Diễn giả

- (Mỹ) Elon Musk cho biết ông cam kết tài trợ khoảng 45 triệu đô la mỗi tháng cho SuperPAC ủng hộ Trump - WSJ.

- (EU) Ủy viên Kinh tế EU Gentiloni: Tôi tin chắc các quốc gia thành viên EU có mức nợ cao bao gồm cả Pháp sẽ giảm dần nợ của họ.

- Cơ quan quản lý Đức Bafin cho biết báo cáo tài chính năm 2019 của Deutsche Bank có nhiều thiếu sót; Ghi chú Deutsche Bank đã không tiết lộ riêng khoản tài sản thuế hoãn lại trị giá ~2,08 tỷ euro cho hoạt động kinh doanh tại Hoa Kỳ trong phần phụ lục.

Dữ liệu kinh tế

- (DE) Khảo sát tình hình hiện tại của Zew tại Đức tháng 7: -68,9 V -74,8E; khảo sát kỳ vọng: +41,8 ADJ V +41,0E; Ghi chú lần đầu tiên trong một năm, kỳ vọng kinh tế đối với Đức đang giảm.

- (IT) CPI cuối cùng của Ý tháng 6 M/M: 0,1% so với 0,1% sơ bộ; Y/Y: 0,8% so với 0,8% sơ bộ.

- Khảo sát kỳ vọng ZEW tháng 7 của Khu vực đồng Euro (EU): 43,7 so với 51,3 trước đó.

- (EU) Cán cân thương mại tháng 5 của Khu vực đồng tiền chung châu Âu: 12,3 tỷ euro so với 18,1 tỷ euro.

- (IT) Tổng cán cân thương mại của Ý tháng 5: 6,4 tỷ euro so với 4,8 tỷ euro trước đó; Cán cân thương mại EU: + 0,5 tỷ euro so với - 0,2 tỷ euro trước đó.

- (Anh) Kantar công bố thị phần và doanh số bán hàng tạp hóa trong 12 tuần: 4 tuần tính đến ngày 7 tháng 7 Lạm phát hàng tạp hóa tại Anh ở mức 1,6% so với 2,1% trước đó (mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021 và là mức giảm hàng tháng thứ 17 liên tiếp).

- (FI) Chỉ số GDP tháng 5 của Phần Lan theo năm: -1,9% so với -1,5% trước đó.

- (TR) Cân đối ngân sách của Chính phủ Trung ương Thổ Nhĩ Kỳ (TRY): -275,3 tỷ so với +219,4 tỷ trước đó.

- (EU) Lãi suất cố định Euribor 3 tháng hàng ngày: 3,674% so với 3,662% trước đó.

Phát hành trái phiếu có thu nhập cố định

- (Anh) DMO bán 2,25 tỷ bảng Anh trái phiếu xanh kỳ hạn 4,75% tháng 10 năm 2043; Lợi suất trung bình: 4,519% so với 4,580% trước đó; tỷ lệ giá thầu/giá mua: 3,29XV 3,67X trước đó; tỷ lệ giá bán: 0,1BPS so với 0,4BPS trước đó.

- (PH) Philippines bán 30 tỷ PHP so với 30 tỷ PHP được nêu trong trái phiếu kỳ hạn 10 năm; Lợi suất trung bình: 6,212%.

- (ID) Indonesia bán tổng cộng 10,0 nghìn tỷ IDR dưới dạng tín phiếu và trái phiếu Hồi giáo (sukuk).

Nhìn về phía trước ngày

- 06:00 (IL) GDP cuối cùng của Israel quý 1 (lần đọc thứ 3): Không có ước tính sơ bộ v %

- 08:00 (PL) CPI cốt lõi của Ba Lan tháng 6 M/M: Không ước tính so với % trước; Y/Y: Không ước tính so với % trước.

- 08:00 (Anh) Chỉ số hàng rời khô Baltic hàng ngày.

- 08:15 (CA) Canada Tháng 6 Số lượng nhà ở khởi công hàng năm: Không có ước tính so với trước đó.

- 08:30 (Mỹ) Hoạt động kinh doanh dịch vụ của Cục Dự trữ Liên bang New York tháng 7: Không có dự kiến ​​trước đó.

- 08:30 (CA) CPI tháng 6 của Canada M/M: Không ước tính so với % trước đó; Y/Y: Không ước tính v % trước đó; CPI Core-Trim Y/Y: Không có ước tính v % trước đó; Lõi-Trung vị Y/Y: Không có ước tính v % trước đó; Chỉ số giá tiêu dùng: Không ước tính trước.

- 08:30 (Mỹ) Doanh số bán lẻ tháng 6 M/M trước: Không ước tính so với % trước; Doanh số bán lẻ (trừ ô tô) M/M: Không ước tính so với % trước; Doanh số bán lẻ (nhóm kiểm soát): Không ước tính so với % trước.

- 08:30 (Mỹ) Chỉ số giá nhập khẩu tháng 6 tháng 2: Không ước tính so với -0,4% trước đó; Y/Y: Không ước tính so với 1,1% trước đó; Chỉ số giá nhập khẩu (trừ dầu mỏ) M/M: Không ước tính trước đó -0,3%; Chỉ số giá xuất khẩu M/M: Không ước tính trước đó là -0,6%; Y/Y: Không ước tính so với 0,6% trước đó.

- 08:55 (Mỹ) Dữ liệu bán hàng LFL Redbook hàng tuần.

- 10:00 (Mỹ) Chỉ số thị trường nhà ở NAHB tháng 7: Không có ước tính so với X trước đó.

- 10:00 (Mỹ) Tháng 5 Hàng tồn kho kinh doanh: Không ước tính v % trước đó.

- 16:30 (Mỹ) Báo cáo tồn kho dầu API hàng tuần .

- 18:45 (NZ) CPI quý 2 của New Zealand Q/Q: Không ước tính so với 0,6% trước đó; Y/Y: Không ước tính v 4,0% trước đó; CPI có thể giao dịch Q/Q: Không ước tính trước -0,7%; CPI không giao dịch Q/Q: Không ước tính so với 1,6% trước đó.

- 20:30 (AU) Chỉ số hàng đầu Westpac tháng 6 của Úc M/M: Không ước tính so với % trước đó.

- 20:30 (SG) Singapore Tháng 6 Xuất khẩu trong nước phi dầu mỏ M/M: Không ước tính so với % trước đó; Y/Y: Không ước tính v % trước đó; Xuất khẩu điện tử năm/năm: Không ước tính v % trước đó.

- (AR) Cân đối ngân sách tháng 6 của Argentina (ARS): Không có ước tính so với B trước đó.

TradeTheNews.com Staff