Hôm nay chúng ta sẽ có thêm một số quan điểm về các ngân hàng trung ương và họ có thể châm ngòi cho một số chuyển động trong ngày

Thị trường

ECB đã đặt nền móng cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 vào ngày hôm qua và về cơ bản đó là tất cả những gì cần nói về việc này. Lagarde tiết lộ một số người đã muốn cắt giảm lãi suất và các báo cáo sau đó đã viết về một số quan chức cần thêm sức thuyết phục để tập hợp lại quyết định trì hoãn thêm một thời gian nữa. Lợi suất trái phiếu châu Âu đã xóa bỏ mức giảm đột ngột khi thị trường kỳ vọng sẽ có một động thái vào tháng 6 trong một thời gian. Những thay đổi trong đường cong hoán đổi nằm trong khoảng từ +1,1 đến 4,8 bps với tỷ lệ mở cao hơn chiếm phần lớn lợi nhuận. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ từ kỳ hạn 5 năm đã xóa sạch các khoản lỗ trước đó và chuyển sang mức cao mới từ đầu năm, thêm 2,7-5,7 bps. Một cuộc đấu giá tầm thường trị giá 22 tỷ đô la trong 30 năm với một cái đuôi nhẹ và các chỉ số đặt giá thầu yếu hơn đã có ít tác động đến thị trường. Phần đầu xe lơ lửng gần mức cao gần đây. Tuy nhiên, 2 năm có thể chống lại cuộc kiểm tra trong ngày ở mức 5% sau khi có một số liệu chắc chắn về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần. Đồng đô la Mỹ duy trì ưu thế so với đồng euro nói chung yếu. EUR/USD giảm xuống 1,0699 trước khi giảm mức lỗ xuống 1,0726. USD/JPY đạt mức cao nhất 34 năm nữa là 153,27. Sterling liếm vết thương sau đợt bán tháo so với USD vào thứ Tư. GBP/USD chiến đấu để duy trì vùng hỗ trợ 1,25. Tuy nhiên, EUR/GBP đã trượt dốc, với tất cả “mức tăng” ổn định trong tháng 4 hiện đã bị xóa sạch. Nhà hoạch định chính sách BoE Greene thường xuyên gặp rắc rối trong vài ngày qua. Cô ấy đã bỏ phiếu để giữ tỷ giá ổn định trong các cuộc họp gần đây và nhận xét của cô ấy cho thấy cô ấy sẽ tiếp tục làm như vậy trong thời gian tới. Greene cho biết bà vẫn còn lâu mới ủng hộ việc giảm lãi suất do tiền lương tăng và nguy cơ lạm phát vẫn còn quá cao . Cô đứng về phía các đồng nghiệp diều hâu của mình là Haskel và Mann khi cho rằng thị trường đã quá lạc quan về giá cả của họ. Tuy nhiên, thị trường tiền tệ ở Vương quốc Anh đã điều chỉnh suy nghĩ của họ trong những ngày gần đây xuống mức cắt giảm chỉ 50 điểm cơ bản trong năm nay.

Hôm nay chúng ta sẽ có thêm một số quan điểm về các thống đốc ngân hàng trung ương và họ có thể châm ngòi cho một số chuyển động trong ngày. Các bài phát biểu của Schmid (Thành phố Kansas) và Bostic (Atlanta) rất đáng được chú ý sau chuỗi dữ liệu xuất sắc gần đây của Hoa Kỳ. Collins (Boston) cũng trình diễn tốt nhưng ngày hôm qua đã mang lại chút hương vị. Bà lưu ý rằng chính sách hiện tại có thể ít hạn chế hơn dự kiến ​​và việc nới lỏng trong năm nay sẽ ít hơn so với suy nghĩ trước đó. Collins là một phần của phe trung lập và thật thú vị khi thấy bên này áp dụng quan điểm diều hâu hơn. Các diễn giả đầu tiên của ECB sau cuộc họp cũng vừa đến, trong đó Kazaks thường là người tiên phong. Ông chỉ tuyên bố rằng nếu không có bất ngờ thì sẽ có đợt cắt giảm vào tháng 6 và nói rằng nếu lạm phát tiếp tục giảm, ECB có thể tiếp tục làm như vậy. Chuyển sang thị trường, chúng ta sẽ tìm kiếm mức đóng cửa hàng tuần có ý nghĩa về mặt kỹ thuật của lãi suất Hoa Kỳ trên mức kháng cự đã chinh phục gần đây (ví dụ: 4,54% trong 10 năm). Một số bài phát biểu diều hâu hơn của Fed có thể thúc đẩy một cuộc kiểm tra khác về mức 5% trong 2 năm tới nhưng khó có khả năng xảy ra đột phá rõ ràng trước cuối tuần. Đồng đô la có lợi thế hơn so với đồng euro và bảng Anh . EUR/USD lại tiến gần đến mức xoay 1,07 và GBP/USD giữ gần mức 1,25 sáng nay. Cái nào sẽ vỡ đầu tiên?

Tin tức và quan điểm

Ngân hàng Hàn Quốc giữ lãi suất chính sách ổn định ở mức 3,5% lần thứ 10 liên tiếp. Tăng trưởng kinh tế được dự báo sẽ kéo dài xu hướng cải thiện và lạm phát (cốt lõi) tiếp tục xu hướng chậm lại. Tuy nhiên, tỷ giá hối đoái vẫn ở mức cao và có nhiều bất ổn liên quan đến chính sách tiền tệ ở các nước lớn, biến động tỷ giá hối đoái và địa chính trị. Còn quá sớm để tin rằng lạm phát sẽ đạt mục tiêu do mức độ không chắc chắn cao như vậy. Hội đồng sẽ duy trì quan điểm chính sách tiền tệ hạn chế trong một khoảng thời gian “đủ” cho đến khi niềm tin đó được thiết lập. Tuyên bố trước đó đề cập đến một khoảng thời gian “đủ dài”. Thống đốc BoK Rhee loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất chính sách trong nửa đầu năm 2024 nhưng nói thêm rằng toàn bộ thành viên hội đồng quản trị tin rằng không thể loại trừ động thái đó trong nửa đầu năm 2024 trong trường hợp CPI giảm xuống 2,3% vào cuối năm nay như dự báo . Điểm yếu của KRW sáng nay đã tiếp thêm sức mạnh cho USD vào đầu tuần này. USD/KRW đã tăng từ mức khoảng 1350 vào thứ Tư lên 1375 hiện tại, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022.

Giá xăng tăng vọt 7,5% vào ngày hôm qua sau khi Nga tấn công vào hai cơ sở lưu trữ khí đốt dưới lòng đất của Ukraine. Nga đã nhắm mục tiêu vào các cơ sở tương tự trong các cuộc tấn công trước đó. Mặc dù vẫn hoạt động nhưng nó cho thấy những rủi ro tiềm ẩn trong việc lưu trữ khí đốt nếu kho dự trữ của châu Âu đầy. Ukraine có khả năng lưu trữ nhiều hơn bất kỳ quốc gia châu Âu nào khác. Giá khí chuẩn tương lai của châu Âu (TTF Hà Lan) đã tăng lên €30/MWh, đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng Hai.

Ban Nghiên cứu Thị trường KBC