Hôm nay, Hoa Kỳ trở lại sau một ngày nghỉ

Thị trường

Phiên họp không có gì đáng chú ý ngày hôm qua đã đưa cuộc bầu cử ở Anh vào tâm điểm chú ý. Đến giờ đã rõ ràng rằng Đảng Lao động đã giành đủ số ghế để đảm bảo đa số (ít nhất 326 ghế trong số 650 ghế được tranh cử) sau 14 năm ở phe đối lập. Các cuộc thăm dò ý kiến ​​cử tri sau khi các điểm bỏ phiếu đóng cửa lúc 10 giờ tối hôm qua cho thấy đây sẽ là một cuộc bỏ phiếu lớn với ước tính lên tới 410, khiến đây trở thành một chiến thắng tương đương với chiến thắng vang dội năm 1997 dưới thời Tony Blair. Đảng Bảo thủ của Thủ tướng sắp mãn nhiệm Sunak đã sụp đổ hoàn toàn. Tỷ lệ cử tri đi bỏ phiếu gần đạt mức thấp kỷ lục. Khi Starmer của Đảng Lao động sẵn sàng chuyển đến Phố Downing 10, sự chú ý của thị trường chuyển sang các kế hoạch chính sách của chính phủ mới. Có cảm giác rằng mọi thứ chỉ có thể tốt hơn ở Anh khi hy vọng chấm dứt nhiều năm chính trị bi kịch bao gồm cuộc đấu đá nội bộ của Đảng Bảo thủ, vụ bê bối phong tỏa BYOB, cuộc trưng cầu dân ý về độc lập của Scotland và tất nhiên là Brexit. Đảng Lao động thường có tham vọng chi tiêu mặc dù thị trường cho rằng sự sụp đổ của trái phiếu Truss-Kwarteng đã mang lại cảm giác nhận thức về tài chính . Bộ trưởng tương lai Rachel Reeves cũng cho biết chính quyền không có kế hoạch tăng ba loại thuế quan trọng của Vương quốc Anh đối với tiền lương và hàng hóa. Tuy nhiên, tất cả những điều đó vẫn chưa được chính thức hóa trong ngân sách chính thức đầu tiên, có thể phải mất đến tháng 10. Đồng bảng Anh hầu như không thay đổi trước chiến thắng được mong đợi rộng rãi của Đảng Lao động . EUR/GBP đã tăng nhẹ vào hôm qua để đóng cửa ở mức 0,8474. Giao dịch trong vài ngày tới, có thể là vài tuần tới, có thể vẫn được truyền cảm hứng về mặt kỹ thuật khi các điều kiện thanh khoản mùa hè bắt đầu.

Hoa Kỳ trở lại ngày hôm nay sau khi tận hưởng ngày nghỉ lễ 4 tháng 7. Họ ngay lập tức được xử lý bằng dữ liệu quan trọng. Báo cáo thị trường lao động tháng 6 sắp được công bố với mục tiêu tạo ra 190 nghìn việc làm . Thu nhập theo giờ dự kiến ​​sẽ tăng ở mức 0,3% m/m (3,9% y/y), giảm so với mức 0,4% của tháng trước. Tỷ lệ thất nghiệp sẽ ổn định ở mức 4%. Thị trường lao động trở nên quan trọng hơn sau khi một số thống đốc Fed ngày càng lo ngại rằng thị trường có thể đang tiến gần đến điểm uốn . Dữ liệu sắp tới giờ đây sẽ phải chứng minh điều ngược lại. Thị trường sẽ phản ứng tương ứng với bất kỳ điều gì ngoại trừ nhịp tăng đáng kể có thể kích hoạt giá trái phiếu tăng cao hơn và đồng đô la Mỹ yếu hơn. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ đang giao dịch cao hơn một vài điểm cơ bản so với mức thấp nhất của tháng 6 là 4,65%. Một đợt phá vỡ mức thấp hơn sẽ mở đường cho sự trở lại mức 4,58-4,60%. Các kỳ hạn dài hơn bao gồm kỳ hạn 10 năm có nhiều không gian dao động hơn trước các vùng hỗ trợ tương tự. EUR/USD đã vượt qua mức 1,08 vào hôm qua. Mức kháng cự tiếp theo nằm ở mức 1.087 trước khi mức 1.09 xuất hiện. Nhưng đây có thể là một cây cầu quá xa cho vòng bầu cử thứ hai của Pháp vào cuối tuần này.

Tin tức và quan điểm

Cục thống kê cho biết chi tiêu tiêu dùng của Nhật Bản trong tháng 5 đã cho thấy một sự sụt giảm mạnh bất ngờ . Chi tiêu vẫn tăng 1,4% so với cùng kỳ năm ngoái theo giá trị danh nghĩa nhưng giảm 1,8% theo giá trị thực trong khi giảm 0,3% theo tháng. Sự đồng thuận kỳ vọng chi tiêu thực tế sẽ vẫn ở mức tích cực (dự kiến ​​là 0,3% theo giá trị thực tế so với 0,5% trong tháng 4). Sự sụt giảm bắt nguồn từ thực phẩm (-3,1%), nhà ở (-3,5%), tiện ích (-9,7%) nhưng cũng từ chi tiêu tùy ý thấp hơn cho đồ nội thất và đồ dùng (- 10,0%) và chi tiêu cho văn hóa và giải trí (-8,4%). Tăng trưởng tích cực đã được ghi nhận cho giáo dục (9,3%) và chăm sóc y tế (6,4%). Nếu được xác nhận bởi dữ liệu khác, sự sụt giảm sẽ làm phức tạp quá trình bình thường hóa chính sách của BOJ khi họ tìm kiếm một vòng xoáy tăng lương thực tế cao hơn và giá cả tăng dần để hỗ trợ chi tiêu trong nước. Dữ liệu của ngày hôm nay là một yếu tố khiến BOJ phải chờ đợi với việc tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới vào ngày 31 tháng 7. Tỷ giá USD/JPY (160,75) sáng nay đã giảm nhẹ so với mức cao nhất trong nhiều thập kỷ ngay dưới mức 162 đạt được vào đầu tuần này, nhưng điều này ít nhất một phần là do đồng USD yếu đi.

Ngân hàng NBP của Ba Lan hôm thứ Tư tuần trước như dự kiến ​​đã giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 5,75%. Trong các dự báo mới, kỳ vọng lạm phát đã được điều chỉnh tăng cho năm nay (từ 3,55% lên 3,7%) và đặc biệt là cho năm tới (từ 3,6% lên 5,25%). Trong cuộc họp báo bình luận về quyết định ngày hôm qua, dự báo mới khiến thống đốc Glapinski kết luận rằng kỳ vọng tăng lãi suất trong thời gian tới là không thể xảy ra. Lạm phát có thể lại đạt 5,0% vào cuối năm nay và thậm chí có thể tăng tốc hơn nữa do giá năng lượng tăng cao vào đầu năm 2025. Trong bối cảnh này, ông kết luận rằng khả năng cắt giảm lãi suất chỉ có thể diễn ra sớm nhất vào năm 2026. Đồng zloty đã mở rộng mức tăng của tuần này với tỷ giá EUR/PLN đóng cửa ở mức EUR/PLN 4,2825).

Tải xuống Bình luận đầy đủ về thị trường Sunrise

KBC Market Research Desk