Tin nóng: Jerome Powell nhắc lại thời điểm và tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ phụ thuộc vào dữ liệu

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết đã đến lúc chính sách tiền tệ cần điều chỉnh khi phát biểu khai mạc Hội nghị kinh tế thường niên Jackson Hole vào thứ sáu.

Những trích dẫn chính từ bài phát biểu của Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole

"Chúng tôi không tìm kiếm hoặc hoan nghênh việc điều kiện thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt."

"Chúng tôi sẽ làm mọi thứ có thể để hỗ trợ thị trường lao động vững mạnh trong khi chúng tôi đạt được tiến triển hơn nữa hướng tới ổn định giá cả."

"Mức lãi suất chính sách tạo ra đủ dư địa để ứng phó với rủi ro, bao gồm cả sự suy yếu không mong muốn của thị trường lao động."

"Thời điểm và tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ phụ thuộc vào dữ liệu, triển vọng và sự cân bằng rủi ro."

"Tôi ngày càng tin rằng lạm phát đang trên đà bền vững trở lại mức 2%."

"Rủi ro tăng lạm phát đã giảm, rủi ro giảm việc làm đã tăng."

"Lạm phát đã giảm đáng kể và hiện đã gần đạt mục tiêu hơn nhiều."

"Thị trường lao động đang hạ nhiệt, không còn quá nóng nữa."

"Chúng ta đã đạt được nhiều tiến triển hướng tới mục tiêu ổn định giá cả trong khi vẫn tránh được tình trạng thất nghiệp gia tăng đột biến."

Phản ứng của thị trường trước bài phát biểu của Powell tại Jackson Hole

Chỉ số đồng đô la Mỹ giảm nhẹ sau phản ứng tức thời với phát biểu của Powell và giảm 0,35% trong ngày ở mức 101,15.

Phần bên dưới được xuất bản lúc 09:00 GMT để xem trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole.

• Chủ tịch Fed Jerome Powell dự kiến ​​sẽ có bài phát biểu về chính sách tiền tệ tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole.
• Mọi sự chú ý đổ dồn vào bài phát biểu của Powell để tìm kiếm thông tin mới về triển vọng lãi suất của Hoa Kỳ.
• Đồng đô la Mỹ tăng giá mạnh sau bài phát biểu của Powell sau biên bản cuộc họp của Fed hôm thứ Tư.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) Jerome Powell dự kiến ​​sẽ có bài phát biểu với chủ đề “Đánh giá lại hiệu quả và truyền tải chính sách tiền tệ” vào ngày thứ hai của Hội nghị kinh tế thường niên Jackson Hole vào thứ sáu lúc 14:00 GMT.

Những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ bài phát biểu của Powell để tìm kiếm bất kỳ gợi ý mới nào về quỹ đạo của chính sách tiền tệ, đặc biệt là về quy mô đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed sau nhiều năm cũng như phạm vi và thời điểm tiềm năng của các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo.

Những lời nói của ông dự kiến ​​sẽ khuấy động thị trường, gây ra sự biến động mạnh mẽ xung quanh đồng Đô la Mỹ (USD), vì ngân hàng trung ương quyền lực nhất thế giới đang hướng tới một sự thay đổi chính sách sớm nhất là vào tháng 9.

Trong cuộc họp chính sách tháng 7, Fed giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang trong khoảng 5,25% -5,50% và chuyển trọng tâm sang thành phần thứ hai trong nhiệm vụ kép của mình – việc làm đầy đủ.

Chủ tịch Fed Powell cho biết trong cuộc họp báo sau cuộc họp chính sách rằng thị trường lao động "đã cân bằng hơn". "Chúng tôi chú ý đến rủi ro ở cả hai phía của nhiệm vụ kép", Powell cho biết, một sự thay đổi so với việc trước đó vẫn duy trì rằng họ "rất chú ý" đến rủi ro lạm phát.

"Tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức thấp. Dữ liệu cho thấy thị trường lao động đã trở lại mức trước đại dịch. Một loạt các chỉ số thị trường lao động cho thấy thị trường mạnh nhưng không quá nóng", Powell nói thêm.

Kể từ đó, các nhà hoạch định chính sách khác của Fed đã lên tiếng bày tỏ lo ngại về sức mạnh của thị trường lao động.

Tuy nhiên, dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ trong tháng 7 lại yếu và làm dấy lên nỗi lo suy thoái. Theo Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 114.000 việc làm vào tháng trước sau khi tăng 179.000 việc làm đã được điều chỉnh giảm vào tháng 6. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3% từ mức 4,1% vào tháng 6.

Thị trường bắt đầu định giá khoảng 75% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9 trong khi dự đoán sẽ cắt giảm 115 bps trong năm nay, khi mà chỉ còn ba cuộc họp theo lịch trình của Fed nữa.

Sau khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ được công bố, khả năng Fed cắt giảm lãi suất mạnh đã giảm. Mặc dù tỷ lệ lạm phát hàng năm tại Hoa Kỳ đã chậm lại trong tháng thứ tư liên tiếp xuống còn 2,9% vào tháng 7, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021, so với mức 3,0% vào tháng 6, CPI hàng tháng đã phục hồi 0,2% vào tháng trước sau khi giảm 0,1% vào tháng 6, BLS báo cáo vào ngày 14 tháng 8.

Nỗi lo suy thoái đã được dập tắt vào tuần trước sau khi báo cáo Doanh số bán lẻ mạnh mẽ và dữ liệu Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp khả quan cho thấy khả năng phục hồi kinh tế. Mặc dù triển vọng kinh tế Hoa Kỳ khả quan, Biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed và Bản sửa đổi chuẩn mực bảng lương phi nông nghiệp hoàn toàn ôn hòa đang khiến thị trường vẫn định giá 35% khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng 9 trong khi tỷ lệ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản là 65%.

Hầu hết các nhà hoạch định chính sách đều nghĩ rằng "nếu dữ liệu tiếp tục đạt được như mong đợi, có khả năng sẽ phù hợp để nới lỏng chính sách tại cuộc họp tiếp theo", Biên bản cho biết. Hơn nữa, Biên bản cho biết một số người trong số họ thậm chí đã sẵn sàng giảm chi phí đi vay ngay trong cuộc họp tháng 7.

Trong khi đó, Bộ Lao động Hoa Kỳ cho biết Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) trong giai đoạn từ tháng 4 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024 đã giảm 818.000. Việc điều chỉnh này thể hiện tổng mức thay đổi giảm khoảng 0,5%, thúc đẩy các nhà hoạch định chính sách của Fed đưa vào chỉ báo rằng thị trường việc làm yếu hơn so với suy nghĩ trước đây khi họ xem xét tốc độ giảm lãi suất.

Trong bối cảnh này, đồng Đô la Mỹ (USD) đang phải đối mặt với rủi ro hai chiều trước thềm trận quyết chiến được mong đợi tại Jackson Hole.

Bài phát biểu của Powell tại Jackson Hole có thể ảnh hưởng đến đồng đô la Mỹ như thế nào?

Mặc dù Chủ tịch Fed Jerome Powell đã xác nhận việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 tại cuộc họp báo, ông không có khả năng cam kết trước về bất kỳ lộ trình cắt giảm lãi suất cụ thể nào. Tuy nhiên, nếu ông phản đối kỳ vọng nới lỏng mạnh mẽ, bám sát cách tiếp cận dựa trên dữ liệu của ngân hàng, đồng đô la Mỹ có thể thấy những dấu hiệu mới của sự hồi sinh so với các đối tác chính của mình.

Trong trường hợp Powell nêu rõ rằng Fed đã có đủ sự tự tin vào tiến triển lạm phát trong khi thừa nhận các điều kiện thị trường lao động đang nới lỏng, thị trường có khả năng sẽ tăng cường đặt cược vào một chu kỳ cắt giảm lãi suất lớn và mạnh mẽ trong những tháng tới. Điều này có thể cung cấp thêm động lực cho sự sụt giảm liên tục của đồng đô la Mỹ.

Theo Reuters, thị trường đang đặt cược vào khả năng cắt giảm lãi suất lên tới một điểm phần trăm vào cuối năm nay.

Dhwani Mehta, Nhà phân tích tại FXStreet , đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn gọn về Chỉ số đô la Mỹ (DXY):

“DXY đang bị bán quá mức trên khung thời gian hàng ngày và do đó, không thể loại trừ khả năng phục hồi tốt trong những ngày tới. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang có xu hướng giảm xuống dưới mức 30, hiện ở mức gần 25, cho thấy rủi ro tăng giá vẫn còn nguyên vẹn đối với Chỉ số đô la Mỹ.”

“Nếu xu hướng giảm tiếp tục, ngưỡng hỗ trợ tiếp theo sẽ được nhìn thấy tại ngưỡng tâm lý 100,50, ngưỡng này sẽ được kiểm tra bên dưới ngưỡng 100,00. Hơn nữa, mức thấp nhất ngày 18 tháng 7 năm 2023 là 99,57 sẽ nằm trong tầm ngắm của người bán. Mặt khác, người mua cần tìm được sự chấp nhận trên ngưỡng kháng cự tĩnh tại 102,00 để phục hồi kéo dài hướng tới mức cao nhất ngày 8 tháng 8 là 103,54”, Dhwani nói thêm.

FXStreet