JPY đứng đầu bảng xếp hạng, chấm dứt chuỗi giảm giá kéo dài bốn ngày so với Đô la

Thị trường

Cổ phiếu châu Âu mở cửa trong sắc đỏ, kết thúc trong sắc xanh. Lợi suất trái phiếu Đức tăng thêm khoảng 3-4 điểm cơ bản, đưa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tháng 8. Và đồng yên Nhật tụt hậu so với các đồng tiền chung trên thị trường tiền tệ. Đó là tất cả những gì cần nói về ngày giao dịch không có sự kiện nào của Hoa Kỳ hôm qua. Tin tức buổi sáng hôm nay vẫn rất hạn chế mặc dù chúng tôi có đọc một bài báo do Bloomberg đăng. Hãng thông tấn tài chính này, trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này, cho biết việc ECB cắt giảm lãi suất vượt quá 3% sẽ gây tranh cãi hơn nhiều. Lãi suất ở mức hiện tại là 3,75% vẫn còn hạn chế, khiến hai đến ba động thái giảm tiếp theo trở nên dễ hiểu khi đà kinh tế kém. Tuy nhiên, quan điểm trong ủy ban chính sách ngày càng khác nhau về triển vọng giá cả và lãi suất trung lập - một vấn đề mà Reuters cũng đã nêu ra vào ngày hôm qua. Ước tính về mức sau nằm trong khoảng 2-3%, nghĩa là lãi suất dưới 3% đối với một số người (diều hâu) có nguy cơ dừng lại hoặc thậm chí đảo ngược quá trình giảm phát đang diễn ra. Thị trường tiền tệ khu vực đồng Euro kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất xuống khoảng 2% vào năm 2026.

Trái phiếu Hoa Kỳ được giao dịch lần đầu tiên trong tuần này sau khi tận hưởng một kỳ nghỉ cuối tuần dài nhân Ngày Lao động. Chúng tăng thêm khoảng 1 điểm cơ bản trên đường cong trong các giao dịch tại Châu Á. Các loại tiền tệ hàng hóa được giao dịch ở thế phòng thủ với những loại tiền tệ như đô la Úc chịu áp lực do giá quặng sắt giảm (gần mức thấp nhất trong nhiều năm vào năm 2024). JPY đứng đầu bảng xếp hạng, phá vỡ chuỗi giảm bốn ngày so với đô la. Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda đã tái khẳng định - trong một tài liệu đệ trình lên một hội đồng chính phủ - rằng sẽ có thêm nhiều đợt tăng lãi suất nữa nếu nền kinh tế và lạm phát diễn biến theo triển vọng của ngân hàng trung ương. Lịch kinh tế hôm nay đóng vai trò như một món khai vị. Chỉ số ISM sản xuất của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ phục hồi lên 47,5 sau mức giảm mạnh và bất ngờ của tháng trước xuống 46,8. Đây sẽ là lần cải thiện đầu tiên trong bốn tháng. Chúng tôi nghĩ rằng điều này chỉ có liên quan đến mục đích giao dịch trong ngày với một số bản in dữ liệu quan trọng khác sẽ được công bố vào cuối tuần này. Báo cáo bảng lương vào thứ sáu nói riêng sẽ giải quyết hầu hết cuộc tranh luận về quy mô cắt giảm đầu tiên của Fed vào ngày 18 tháng 9. Theo quan điểm của thị trường, chúng tôi đặc biệt quan tâm đến trường hợp bất ngờ tăng trong ngày hôm nay và các kết quả dữ liệu khác hiện tại cho thấy lợi suất dường như đã chạm đáy vào tháng 8. Điều này có thể hỗ trợ lợi suất trái phiếu cốt lõi/Hoa Kỳ trong quá trình phục hồi khỏi mức thấp gần đây/vùng hỗ trợ kỹ thuật. Hỗ trợ có ý nghĩa đầu tiên (mức kháng cự của USD) trong EUR/USD nằm quanh mức 1.098-1.10. 102.16/102.36 là hình ảnh phản chiếu trong DXY.

Tin tức và quan điểm

Lạm phát tại Hàn Quốc trong tháng 8 tăng 2,0% từ mức 2,6% trong tháng 7, đạt mục tiêu của Ngân hàng Hàn Quốc và đánh dấu tốc độ tăng trưởng giá cả hàng năm chậm nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Mặc dù vậy, mức tăng này một phần là do các hiệu ứng cơ sở thuận lợi. Theo quan điểm hàng tháng, giá cả vẫn tăng 0,4% M/M, tăng từ mức 0,3% trong tháng 7. Lạm phát cơ bản không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng đã chậm lại từ mức 2,2% trong tháng 7 xuống còn 2,1%. Ngân hàng Hàn Quốc đánh giá rằng dữ liệu cho thấy lạm phát đang ổn định nhanh hơn so với các nền kinh tế lớn khác và thấy giá cả sẽ duy trì xu hướng ổn định trong tương lai. Dữ liệu lạm phát đang làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào tháng 10 ngay cả khi BoK gần đây đã thể hiện mối quan ngại về rủi ro ổn định tài chính do giá nhà tăng cao và mức nợ hộ gia đình cao. Đồng won Hàn Quốc, được hưởng lợi từ sự sụt giảm rộng hơn của đồng USD vào tháng 8, sáng nay đã giảm nhẹ xuống còn 1341,5 USD/KRW.

Dữ liệu của British Retail Consortium sáng nay cho thấy doanh số bán lẻ của Anh vẫn tăng khiêm tốn 1,0% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 8, ngay cả khi dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy hiệu suất tốt hơn của nền kinh tế Anh trong nửa cuối năm. Trên cùng một cửa hàng, doanh số cao hơn 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, đà tăng có lẽ ít nhất là một phần liên quan do điều kiện thời tiết tốt hơn vào tháng trước . Doanh số thực phẩm trong ba tháng, so với cùng kỳ năm ngoái tăng tốc lên 2,9% từ 2,6%, nhưng doanh số phi thực phẩm vẫn ở mức âm trong 3 tháng-Y/Y (-1,7%).

Tải xuống Bình luận đầy đủ về thị trường Sunrise

KBC Market Research Desk