Khảo sát cho vay của ngân hàng ECB sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về các điều kiện tín dụng

Trọng tâm ngày hôm nay

Hôm nay, chúng ta sẽ theo dõi cuộc khảo sát cho vay của ngân hàng ECB trong quý 1 năm 2024. Cuộc khảo sát này cung cấp thông tin về các điều kiện tín dụng và cho vay của ngân hàng khu vực đồng euro, đây là thông tin đầu vào quan trọng cho triển vọng tăng trưởng. Trong cuộc khảo sát mới nhất, các ngân hàng vẫn báo cáo việc thắt chặt các tiêu chuẩn tín dụng nhưng ở mức độ nhỏ hơn trước đó. Việc tiếp tục phát triển này sẽ hỗ trợ lĩnh vực sản xuất trong các quý tới. Cuộc khảo sát cũng sẽ làm sáng tỏ tình hình cho vay hộ gia đình và sức mạnh của tiêu dùng cá nhân.

Chúng tôi cũng nhận được Khảo sát doanh nghiệp nhỏ của NFIB từ Hoa Kỳ. Trong những tháng qua, sự lạc quan của các công ty vẫn ở mức thấp nhưng theo hướng tích cực hơn, có ít công ty báo cáo khó khăn trong việc tìm kiếm nhân viên mới.

Tại Thụy Điển, Phó Thống đốc Riksbank Flodén phát biểu về nền kinh tế và chính sách tiền tệ lúc 12:00 CET. Chúng tôi kỳ vọng anh ấy sẽ tiếp tục cách tiếp cận phổ biến gần đây rằng đồng Krona yếu và/hoặc việc cắt giảm lãi suất bị trì hoãn ở các ngân hàng trung ương lớn có thể ảnh hưởng đến thời điểm Riksbank quyết định bắt đầu chu kỳ nới lỏng.

Qua đêm, Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) được nhiều người dự đoán sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ của mình, theo sự đồng thuận của cả các nhà phân tích và thị trường.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra qua đêm

Lợi suất trái phiếu 2N và 10N của Mỹ đã tăng trong phiên giao dịch ngày hôm qua khi thị trường cân nhắc dữ liệu vĩ mô mạnh mẽ gần đây và các bài phát biểu diều hâu của các quan chức Fed. Giá cả hợp đồng tương lai hiện chỉ ra rằng các thị trường kỳ vọng mức cắt giảm lãi suất 60 điểm cơ bản trong năm nay, thấp hơn mức 75 điểm cơ bản mà Fed dự kiến ​​vào đầu năm nay.

Đồng JPY trượt giá so với USD qua đêm với tỷ giá chéo chạm mức 151,88 vào sáng nay, gần với mức 152 mà thị trường theo dõi. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cảnh báo họ sẽ sẵn sàng hành động chống lại những biến động quá mức của đồng tiền. Trước đó, Bộ Tài chính đã can thiệp để củng cố đồng JPY khi nó trượt xuống mức 152, điều này đã xảy ra vào tháng 9 và tháng 10 năm 2022.

Chuyện gì đã xảy ra vào ngày hôm qua

Cả dữ liệu cứng và dữ liệu mềm được công bố từ khu vực đồng euro đều gây bất ngờ về mặt tăng trưởng, với dữ liệu cho thấy sản lượng công nghiệp của Đức tăng 2,1% so với tháng 2 (nhược điểm: 0,5%). Điều này chủ yếu là do các ngành xây dựng và sử dụng nhiều năng lượng như ô tô, vốn đã bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề trong thời kỳ giá năng lượng và chi phí đi vay tăng vọt, do đó cần phải bắt kịp. Cuộc khảo sát của Sentix về tinh thần của nhà đầu tư Eurozone đã cải thiện lên -5,9 (trước đây: -10,5) vào tháng 4, cho thấy các nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về sự phục hồi kinh tế.

Trong không gian địa chính trị, Janet Yellen đã có bài phát biểu tại Trung Quốc, nơi bà bày tỏ lo ngại về các khoản trợ cấp lớn của Trung Quốc dành cho Greentech như tấm pin mặt trời và xe điện, đồng thời tuyên bố rằng bà sẽ không loại trừ thuế quan để đáp trả.

Chứng khoán: Chứng khoán toàn cầu đã cao hơn vào ngày hôm qua với việc Mỹ tụt lại sau màn trình diễn mạnh mẽ vào thứ Sáu. Ngày hôm qua có sự phân tán lớn giữa các ngành với một nửa số ngành tăng giá và một nửa số ngành giảm giá. Một lần nữa, các cổ phiếu giá trị theo chu kỳ và vốn hóa nhỏ lại hoạt động tốt hơn, điều này được hỗ trợ rất nhiều bởi các công bố dữ liệu vào tháng 4, bao gồm dữ liệu công bố ngày hôm qua, sản xuất công nghiệp của Đức và Sentix. Khá hiếm khi thấy nhiều chỉ số vĩ mô hỗ trợ triển vọng vốn chủ sở hữu tích cực cùng một lúc như vậy. Tại Mỹ ngày hôm qua, Dow -0,03%, S&P 500 -0,04%, Nasdaq +0,03% và Russell 2000 +0,5%. Thị trường châu Á hầu hết đều cao hơn vào sáng nay với Hàn Quốc và Trung Quốc đại lục đi ngược lại xu hướng. Hợp đồng tương lai của Mỹ cao hơn một chút trong khi hợp đồng tương lai của châu Âu thấp hơn.

FI: Lợi suất trái phiếu toàn cầu tiếp tục tăng khi dữ liệu kinh tế vĩ mô chứng tỏ khả năng phục hồi trước chính sách tiền tệ thắt chặt. Do đó, việc định giá lại chính sách tiền tệ vẫn tiếp tục và đường cong lợi suất ở Mỹ và Châu Âu bị san phẳng theo chiều hướng giảm.

FX: Khởi đầu tuần yên tĩnh, EUR/USD không thay đổi ở mức 1,0850. USD/JPY vẫn ở mức dưới 152 một chút. SEK là đồng tiền hoạt động mạnh nhất trong nhóm G10 ngày hôm qua, khiến EUR/SEK giảm xuống dưới 11,50. EUR/NOK cũng giảm nhẹ và đang giao dịch quanh mức 11,60. EUR/GBP tiếp tục dao động quanh mức 0,8580.

Danske Research Team