Khối lượng giao dịch tương lai Ether CME giảm khi ETF ETH gây thất vọng, thị trường tiền điện tử tránh rủi ro

• Khối lượng giao dịch tương lai Ether trên CME giảm vào tháng 8 trong khi khối lượng giao dịch Bitcoin tăng.
• Trên toàn cầu, đã có sự chuyển dịch từ tiền điện tử thay thế sang Bitcoin.

Các quỹ giao dịch trên sàn (ETF) gắn với giá ether (ETH) đã ra mắt tại Hoa Kỳ vào cuối tháng 7, mở ra cánh cửa cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận với tiền điện tử đồng thời bỏ qua những rắc rối khi lưu trữ nó.

Theo CCData, một nhà cung cấp dữ liệu tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại London, kể từ đó, hoạt động trong các sản phẩm phái sinh ether được niêm yết trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) đã nguội lạnh.

Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai ether đã giảm 28,7% xuống còn 14,8 tỷ đô la vào tháng 8, mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2023. Khối lượng quyền chọn ether giảm 37% xuống còn 567 triệu đô la.

"Sự sụt giảm về khối lượng giao dịch đối với các công cụ ETH cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản này thấp hơn dự kiến, đặc biệt là sau khi ra mắt các ETF ETH giao ngay", CCData lưu ý. "Việc giảm dòng tiền vào các ETF ETH giao ngay trong tháng 8 càng hỗ trợ thêm cho xu hướng này. Ngoài ra, các hiệu ứng theo mùa trong tháng 8 cũng có thể góp phần làm giảm hoạt động giao dịch, xu hướng này có khả năng sẽ tiếp tục cho đến tháng 9".

Trước khi có ETF giao ngay, ETF tương lai và ETF dựa trên hợp đồng tương lai là những con đường được quản lý duy nhất dành cho các tổ chức truyền thống tại Hoa Kỳ. Các sản phẩm giao ngay thường được coi là vượt trội hơn ETF dựa trên hợp đồng tương lai vì ETF dựa trên hợp đồng tương lai dễ bị "chảy máu contango". Tuy nhiên, nhu cầu về ETF giao ngay cũng không mấy ấn tượng.

Dữ liệu do Farside Investors theo dõi cho thấy các ETF ether đã ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra hơn 500 triệu đô la kể từ khi ra mắt. Ngược lại, các ETF Bitcoin đã chứng kiến ​​dòng tiền ròng chảy vào hơn 300 triệu đô la trong sáu tuần đầu tiên.

"Thời điểm ra mắt các ETF Ether giao ngay của Hoa Kỳ vào ngày 23 tháng 7 hóa ra lại không lý tưởng, trùng với đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ. Beta cao của Ether (~2,7) ngụ ý mức lỗ cao trong giai đoạn ngại rủi ro và giá Ether hiện đã giảm 30% kể từ khi ra mắt", DBS Treasuries cho biết trong bài đăng phân tích thị trường vào thứ Tư.

Giá Ether đã giảm hơn 22% xuống còn 2.512 đô la vào tháng 8, mức giảm phần trăm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 6 năm 2022, trong bối cảnh biến động trên thị trường truyền thống và đồng tiền điện tử dẫn đầu thị trường là bitcoin.

Chuyển sang Bitcoin

Trên toàn cầu, đã có sự chuyển dịch sang đồng tiền dẫn đầu thị trường Bitcoin , một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư tiền điện tử đang trở nên e ngại rủi ro sau đợt tăng giá bị đình trệ.

Vào tháng 8, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai bitcoin của CME tăng 3,74% lên 104 tỷ đô la, theo CCData. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch quyền chọn BTC giảm 13,4% xuống còn 2,42 tỷ đô la.

Dữ liệu theo dõi bởi Wintermute cho thấy hợp đồng tương lai bitcoin hiện chiếm 48% tổng số hợp đồng mở danh nghĩa trên thị trường hợp đồng tương lai tiền điện tử, trong khi các loại tiền điện tử thay thế, bao gồm ether, chiếm phần còn lại. Vào tháng 3, khi sự lạc quan lên đến đỉnh điểm, bitcoin chỉ chiếm 31% hợp đồng mở toàn cầu.

Jake Ostrovskis, một nhà giao dịch phi tập trung tại Wintermute, cho biết trong một ghi chú về thị trường được chia sẻ với CoinDesk: "Sự chuyển dịch sang các tài sản có vốn hóa thị trường cao hơn như bitcoin báo hiệu tâm lý thị trường bảo thủ hơn, khi các nhà giao dịch ít quan tâm đến rủi ro và các vị thế đầu cơ ở các loại tiền điện tử nhỏ hơn và biến động hơn".

CoinDesk Analysis Team