Lời giải thích đơn giản giúp anh em hiểu rõ bản chất của Kháng cự và Hỗ trợ trong Phân tích kỹ thuật

Hôm nay chúng ta hãy cùng tìm hiểu về 1 khái niệm rất đơn giản, đó là Hỗ trợ và Kháng cự, nhưng qua lời giải thích của 1 huyền thoại - Steven B. Achelis - cha đẻ của phần mềm MetaStock:

Lý thuyết về Hỗ trợ và Kháng cự

Giá của 1 tài sản là sự đồng thuận giữa bên mua và bên bán. Bên mua kỳ vọng giá sẽ tăng, trong khi bên bán kỳ vọng giá sẽ giảm.

Ngưỡng hỗ trợ là vị trí mà hầu hết các nhà giao dịch tin rằng giá sẽ tăng cao hơn, còn ngưỡng kháng cự là vị trí mà hầu hết các nhà giao dịch tin rằng giá sẽ quay đầu giảm.

Tuy nhiên, kỳ vọng của nhà giao dịch lại thay đổi theo thời gian! Khi kỳ vọng của nhà giao dịch thay đổi, họ thường hành động một cách quyết đoán. Quan sát hình dưới, khi giá cổ phiếu vượt ngưỡng kháng cự thì nhà giao dịch có hành động rất dứt khoát. Lưu ý thêm, khi giá cổ phiếu phá vỡ lên trên ngưỡng kháng cự thì khối lượng giao dịch gia tăng đáng kể.

Một khi nhà giao dịch chấp nhận mua cổ phiếu trên mức 20 USD thì càng có nhiều nhà đầu tư sẵn sàng mua vào cổ phiếu này với mức cao hơn (từ đó khiến giá và khối lượng cùng tăng). Tương tự, những người từng bán ra quanh mức 20 USD cũng bắt đầu kỳ vọng giá tiếp tục tăng và không còn muốn bán ra.

Sự hình thành của các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự có lẽ là điểm đáng chú ý nhất và xuất hiện thường xuyên nhất trên đồ thị . Các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự có thể bị phá vỡ do sự thay đổi của các yếu tố cơ bản so với kỳ vọng của nhà giao dịch (chẳng hạn như sự thay đổi về lợi nhuận, bộ máy quản lý, môi trường cạnh tranh, yếu tố xã hội, kinh tế, chính trị...) hoặc do chính nhà giao dịch thay đổi kỳ vọng (mua khi thấy giá tăng, bán khi giá giảm). Nguyên nhân không quan trọng bằng kết quả: kỳ vọng mới dẫn đến mức giá mới.

Ngưỡng hỗ trợ/kháng cự thực chất không quá phức tạp

Bản chất của ngưỡng hỗ trợ/kháng cự là một dạng đường cung cầu cơ bản. Trong Kinh tế học, đường cung/cầu thể hiện quan hệ cung cầu ở một mức giá nhất định.

Nền tảng của phần lớn các công cụ phân tích kỹ thuật đều bắt nguồn từ quan hệ cung cầu. Biểu đồ cung cấp cho chúng ta một cái nhìn toàn diện về cung/cầu trong thực tế.

Trong Hình dưới, đường cung thể hiện số lượng mà bên bán sẵn sàng bán ra tại một mức giá nhất định (chẳng hạn như số hợp đồng). Đường cung luôn hướng lên vì khi giá tăng, số lượng người bán cũng tăng (nghĩa là có thêm nhiều người sẵn sàng bán ra khi giá cao hơn).

Đường cầu thể hiện số lượng tài sản mà bên mua sẵn sàng mua tại một mức giá nhất định. Đường cầu luôn hướng xuống vì khi giá giảm, số lượng người mua sẽ tăng.
Ngưỡng hỗ trợ xuất hiện tại mức giá mà đường cung chạm vào trục tung (27½ USD). Giá không giảm xuống thấp hơn mức này vì không có người bán sẵn sàng bán ra với mức giá thấp hơn 27½ USD. Ngưỡng kháng cự xuất hiện tại mức giá mà đường cầu chạm vào trục tung (47½ USD). Giá không tăng cao hơn mức này vì không có người mua sẵn sàng mua vào với mức giá cao hơn 47½ USD.

Trong một thị trường tự do, đường cung/cầu liên tục thay đổi. Khi kỳ vọng nhà giao dịch thay đổi, mức giá mà bên mua và bên bán chấp nhận cũng thay đổi theo. Giá phá vỡ lên trên ngưỡng kháng cự là bằng chứng cho thấy đường cầu sẽ dịch chuyển lên vì có nhiều người sẵn sàng mua với giá cao hơn. Tương tự, giá phá vỡ xuống dưới ngưỡng hỗ trợ cho thấy đường cung sẽ dịch chuyển xuống.

Ngưỡng kháng cự trở thành Ngưỡng hỗ trợ và ngược lại

Hiện tượng ngưỡng kháng cự trở thành ngưỡng hỗ trợ (và ngược lại) là rất phổ biến. Điều đầu tiên mà chúng ta nên tìm kiếm trên đồ thị là các ngưỡng hỗ trợ/kháng cự trong quá khứ.

Hình dưới minh họa sự thay đổi từ ngưỡng kháng cự thành ngưỡng hỗ trợ. Sau khi giá phá vỡ ngưỡng hỗ trợ ở mức gần 42 USD thì mức này trở thành ngưỡng kháng cự mới.

Điều này xảy ra do các nhà giao dịch đang nóng lòng chờ cơ hội bán ngay khi giá chạm 42 USD (vì họ đã không bán khi giá cao hơn 42 USD bởi nghĩ rằng tình hình đang khả quan). Còn lúc này, họ đã thấy tình hình nguy hiểm, và bắt đầu bán ra.

Tương tự, ngưỡng kháng cự khi bị xuyên thủng sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ mới và rất khó bị phá vỡ. Khi giá tiếp cận ngưỡng kháng cự trước đó (nay đã trở thành ngưỡng hỗ trợ), các nhà giao dịch thường cố gắng mua vào với kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục tăng.