Mọi sự chú ý vào lạm phát của Mỹ

Stoxx 600 và S&P500 giao dịch ở mức cao mới kể từ đầu năm vào thứ Hai khi FTSE 100 của Anh tụt lại so với các chỉ số cùng ngành ở phương Tây, do cổ phiếu khai thác mỏ đã đẩy chỉ số này đi xuống. Nhưng nhìn chung, tuần bắt đầu với một dấu hiệu lạc quan trước bản cập nhật lạm phát của Mỹ hôm nay, quyết định của FOMC vào ngày mai và các quyết định của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Anh (BoE) hôm thứ Năm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ tăng lên 4,77% và lợi suất kỳ hạn 10 năm kiểm tra mức kháng cự 4,30%, nhưng cả hai đều giảm sáng nay do các nhà đầu tư trái phiếu đang phục kích trước bản cập nhật lạm phát của Mỹ sẽ xuất hiện trên các mặt báo trong vài giờ tới. từ giờ.

Mọi sự chú ý đổ dồn vào CPI của Mỹ

CPI tổng thể ở Mỹ dự kiến ​​​​sẽ ổn định hàng tháng nhờ giá năng lượng giảm và con số hàng năm có thể giảm từ 3,2% xuống 3,1% trong tháng 11. Lạm phát cơ bản được nhìn nhận ổn định ở mức 4%. Những con số này chắc chắn trông đẹp hơn nhiều so với những gì chúng đã làm vào năm 2022, khi chúng ta chứng kiến ​​lạm phát cơ bản của Mỹ đạt 6,6%. Nhưng ở mức 4%, lạm phát cơ bản ở Mỹ vẫn cao gấp đôi mục tiêu chính sách 2% của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Và như Chủ tịch Fed Powell chắc chắn sẽ phát biểu vào ngày mai, có một tiến bộ đáng khích lệ trong cuộc chiến chống lạm phát của Fed, nhưng công việc vẫn chưa hoàn thành.

Nhưng do toàn bộ việc thắt chặt chính sách tiền tệ nhằm mục đích chống lạm phát, nên số liệu lạm phát nhẹ hơn dự kiến ​​có thể thúc đẩy hơn nữa sự gia tăng của Fed và sự thèm muốn đối với trái phiếu Mỹ , nhưng mức tăng có thể sẽ vẫn bị hạn chế trước quyết định và dự báo kinh tế của Fed vào ngày mai. Mặc dù Fed hài ​​lòng với kết quả hiện tại – lạm phát suy yếu mặc dù thị trường việc làm đang nới lỏng lành mạnh và tốc độ tăng trưởng khá kiên cường – nhưng Powell sẽ không tuyên bố chiến thắng lạm phát và khui sâm panh trong tuần này. Nếu anh ta làm vậy, đảng trái phiếu có chủ quyền sẽ vượt khỏi tầm kiểm soát. Điều này sẽ khiến lợi suất sụt giảm và nới lỏng các điều kiện tài chính trước thời hạn, đồng thời cản trở kế hoạch của Fed nhằm đưa lạm phát xuống 2%. Do đó, rất có thể Fed sẽ tỏ ra vui vẻ nhưng thận trọng, bất kể chúng ta thấy gì về lạm phát ngày nay.

Hoạt động trong hợp đồng tương lai quỹ Fed đánh giá 80% cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 5 và gần 50% cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Dữ liệu lạm phát trong tuần này và các bình luận của Fed sẽ làm thay đổi những kỳ vọng này theo cách này hay cách khác, nhưng Powell chắc chắn sẽ khó kiểm soát sự lạc quan của thị trường hơn nếu lạm phát toàn phần giảm xuống dưới mục tiêu tâm lý 3%, xuống mức 2%… như đúng, tại 2 và phần trăm nào đó, chúng tôi thực sự tiến gần hơn đến mục tiêu 2%.

BoJ nói

Đồng đô la Mỹ nhìn thấy ngưỡng kháng cự gần đỉnh kênh xu hướng giảm từ tháng 11 đến nay, EURUSD chờ quanh đường DMA 100 để tìm hướng đi mới, khi USDJPY giao dịch quanh mức 145, đã định giá rất nhiều kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất sắp xảy ra vào tuần tới, vì các quan chức của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã loại bỏ ý tưởng rằng việc tăng lãi suất sẽ diễn ra trong tháng này. Nhưng BoJ sẽ sớm tăng lãi suất và điều đó khiến việc bán USDJPY trở thành một giao dịch tốt đối với những người đủ kiên nhẫn. Kể từ bây giờ, bất kỳ sự phục hồi giá nào của USDJPY sẽ là cơ hội thú vị để củng cố vị thế bán USDJPY cho những người bán hàng đầu. Lưu ý rằng đồng yên mạnh hơn và chính sách tiền tệ thắt chặt hơn không có tác dụng tích cực đối với việc định giá cổ phiếu, do đó chúng ta có thể thấy chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản giảm xuống khi kỳ vọng diều hâu của BoJ tăng cường vào năm tới.

Trong lĩnh vực năng lượng, dầu thô Mỹ đang nhẹ nhàng phục hồi về mức 72 USD/thùng do có mối đe dọa rằng OPEC sẽ gia hạn và cắt giảm sâu hơn trong trường hợp đợt bán tháo tiếp tục, nhưng mặt khác, tin tức trong ngành không giúp thúc đẩy xu hướng tăng giá. , Occidental đã đồng ý mua CrownRock với giá khoảng 10 tỷ USD để mở rộng sự hiện diện của mình ở Permian Bassin. Hợp nhất ở vùng Permian Bassin có nghĩa là sức mạnh tổng hợp, tiết kiệm quy mô và cuối cùng là giảm chi phí sản xuất. Theo tin tức của Bloomberg, thỏa thuận - dự kiến ​​kết thúc vào đầu năm 2024 - sẽ giúp đẩy giá đá phiến lên mức chưa từng thấy kể từ khi đại dịch tàn phá thị trường dầu mỏ. Chỉ nói thôi.

Ngân hàng TNHH Ipek Ozkardeskaya