Một tuần đầy dữ liệu và quyết định

Bạn sẽ không biết, khi nhìn vào kết quả hoạt động của S&P 500 vào thứ Sáu, rằng một ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ đang gặp khó khăn. Gần một năm sau cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực năm ngoái và khoảng một tháng sau lần rơi tự do đầu tiên sau thu nhập, New York Community Bancorp – một công ty cho vay bất động sản thương mại ở New York – đã giảm hơn 25% vào thứ Sáu sau khi tuyên bố rằng họ đã phát hiện ra rằng 'điểm yếu vật chất' trong cách theo dõi rủi ro cho vay. Ngân hàng đã ghi lại giá trị của các công ty mà họ đã mua cách đây nhiều năm và thay đổi ban lãnh đạo để giải quyết các vấn đề. Điều thú vị là sự rơi tự do của NY Community Bancorp không thực sự ảnh hưởng đến tâm lý ở những nơi khác, quỹ ETF ngân hàng của KBW đóng cửa phiên giao dịch gần như không thay đổi, S&P500 tăng lên kỷ lục mới, kỷ lục mới thứ 15 kể từ đầu năm, Nasdaq 100 tiến lên mức mới. cũng đạt kỷ lục, ngay cả chỉ số vốn hóa nhỏ cũng đóng cửa tuần ở mức cao nhất gần 2 năm. Trong khi các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ có mức độ tiếp xúc lớn với lĩnh vực bất động sản thương mại - do đó, đang gặp khó khăn do đại dịch ảnh hưởng đến hoạt động bất động sản thương mại và lãi suất cao hơn - vẫn được coi là đang gặp khó khăn, thì Fed Khả năng của Cục Dự trữ (Fed) trong việc ngăn chặn cuộc khủng hoảng ngân hàng nhỏ năm ngoái, hiệu quả của các công cụ thanh khoản và độ tin cậy mà nó đạt được chắc chắn là lý do tại sao các vấn đề của Bancorp Cộng đồng New York được các nhà đầu tư coi là một trường hợp riêng biệt và không lan sang phần còn lại của thị trường.

Vì vậy, bên cạnh NY Community Bancorp, thứ Sáu còn là một ngày phá kỷ lục đối với các chỉ số chính của Hoa Kỳ. Chứng khoán châu Âu cũng kết thúc tuần ở mức cao, trong khi chỉ số Nikkei của Nhật Bản đạt kỷ lục mới, ở mức 40'000, trước khi tăng trở lại vào đầu ngày thứ Hai. Nhưng tin tức từ châu Âu hôm thứ Sáu không hoàn toàn xoa dịu những nhà đầu cơ giá lên trên thị trường. Lạm phát tại khu vực đồng euro đã giảm trong tháng trước nhưng không nhiều như kỳ vọng. Lạm phát toàn phần giảm từ 2,8% xuống 2,6% so với mức giảm xuống 2,5% do các nhà phân tích đưa ra, trong khi lạm phát cơ bản giảm từ 3,3% xuống 3,1% và không xuống 2,9% như mong đợi của các nhà phân tích đồng thuận ước tính trong cuộc khảo sát của Bloomberg. Chỉ số lạm phát cao hơn dự kiến ​​đã làm hồi sinh quan điểm diều hâu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB). Robert Holzmann của ECB không thể kiềm chế bản thân trong khoảng thời gian yên tĩnh trước cuộc họp và nói rằng 'chúng ta phải chờ, chúng ta không thể vội vàng đưa ra quyết định' liên quan đến việc cắt giảm lãi suất. ECB dự kiến ​​sẽ duy trì lãi suất chính sách không thay đổi tại cuộc họp tuần này; mọi con mắt và mọi tai sẽ chú ý đến bất kỳ thay đổi nhỏ nào trong thông cáo và dự báo. Trong khi nền kinh tế buồn bã triển vọng kinh tế ảm đạm trong khu vực đòi hỏi ECB phải hành động, lạm phát có thể là lực cản đối với bất kỳ gợi ý cụ thể nào. ECB có một nhiệm vụ duy nhất - và đó là ổn định giá cả. Do đó, ECB sẽ không cắt giảm lãi suất trước khi đảm bảo rằng lạm phát hướng tới mục tiêu 2%. Tháng Sáu có vẻ như là dấu hiệu sớm nhất cho một hành động cụ thể.

EURUSD đã bật trở lại trên đường 100 và 200-DMA sau khi trải qua một thời gian ở dưới các mức này vào tuần trước. Nếu có một điều thì đó là châu Âu cần cắt giảm lãi suất nhiều hơn Mỹ. Triển vọng tăng trưởng yếu hơn của các nền kinh tế châu Âu sẽ hạn chế khả năng tăng giá của đồng euro so với đồng bạc xanh. Tôi nghĩ rằng việc tăng giá là cơ hội thú vị cho những người bán hàng giỏi. Mức kháng cự quan trọng tiếp theo là 1,0870, 50-DMA, cho đến cuộc họp của ECB. Trừ khi Lagarde phản đối mạnh mẽ kỳ vọng cắt giảm lãi suất, chúng ta sẽ không thấy kỷ lục EURUSD phục hồi đáng kể.

Tại Mỹ, tuần sẽ tràn ngập dữ liệu việc làm và Fed Powell. Nền kinh tế Mỹ dự kiến ​​sẽ tạo thêm khoảng 190 nghìn việc làm phi nông nghiệp mới, tỷ lệ thất nghiệp được coi là ổn định ở mức gần 3,7% nhưng tốc độ tăng trưởng tiền lương có thể đã chậm lại trong tháng Hai. Số lượng việc làm tăng thêm và mức lương cao hơn là nguyên nhân gây ra lạm phát, và sẽ đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed đến một ngày không xa, trong khi việc bổ sung việc làm chậm hơn và mức tăng lương nhẹ nhàng hơn có thể kéo chúng về phía trước. Tuần bắt đầu với kỳ vọng rằng đợt cắt giảm đầu tiên của Fed có thể diễn ra vào tháng 6 với hơn 70% khả năng xảy ra.

Dù sao đi nữa, nếu bạn muốn có một số tin tức kích thích, bạn có thể chuyển sự chú ý sang Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc của Trung Quốc. Họ có thể sẽ công bố nhiều biện pháp hơn để đạt được mục tiêu tăng trưởng 5% trong bối cảnh cuộc khủng hoảng tài sản ngày càng sâu sắc và tình trạng giảm phát kéo dài.

Về năng lượng, dầu thô Mỹ đã cố gắng vượt mốc 80 USD vào thứ Sáu, do có tin đồn rằng OPEC + sẽ gia hạn cắt giảm sản lượng sang quý 2. Bản tin cuối tuần đã xác nhận tin đồn này. Tuy nhiên, thùng dầu thô Mỹ đã chứng kiến ​​sự nhiệt tình hạn chế trên mức 80 USD/thùng sau thông báo - một dấu hiệu cho thấy chỉ riêng việc cắt giảm của OPEC sẽ không giữ giá dầu thô trên mức 80 USD/thùng.

Ipek Ozkardeskaya