Năm yếu tố cơ bản trong tuần: Thị trường sẽ biến động sau quyết định của Trump, ECB, Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ, v.v.

• Hậu quả từ vụ ám sát bất thành nhằm vào Trump sẽ tiếp tục làm rung chuyển thị trường.
• Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ có thể sẽ đưa ra dấu hiệu về khả năng suy thoái của nền kinh tế lớn nhất thế giới.
• Các quan chức tại Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang chuẩn bị phản đối lời kêu gọi cắt giảm lãi suất thêm nữa.

"Donald Trump đã bị bắn" – các báo cáo gây sốc từ Pennsylvania đã lan truyền khắp các thị trường và có khả năng sẽ tiếp tục như vậy. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi các dấu hiệu tiếp theo của sự chậm lại và sự bất chấp của châu Âu. Sau đây là ba sự kiện chính cần theo dõi.

1) Hậu quả của vụ ám sát Trump

Cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã bị thương nhẹ trong một vụ ám sát khiến một thành viên công chúng thiệt mạng. Bạo lực chính trị khủng khiếp này khiến nước Mỹ bị sốc và cũng làm rung chuyển thị trường. Còn nhiều điều nữa đang chờ đón.

Trump được cho là sẽ có lợi về mặt chính trị trong cuộc đua giành chức tổng thống nhờ sự đồng cảm và sự tập hợp của những cử tri chưa quyết định. Theo nhiều cuộc thăm dò khác nhau, người chiếm giữ Nhà Trắng thứ 45 này đang trên đà giành chiến thắng trước đương kim Joe Biden.

Điều đó cũng có thể tác động đến các ứng cử viên Cộng hòa trong cuộc bỏ phiếu, ngụ ý giành lại Quốc hội và cho phép GOP thông qua việc cắt giảm thuế. Điều đó sẽ xóa bỏ thâm hụt.

Nợ tăng có nghĩa là phát hành nhiều trái phiếu hơn, nâng cao lợi suất và có lợi cho đồng đô la Mỹ. Ngoài ra, nhiều tiền hơn trong túi người Mỹ có nghĩa là lạm phát cao hơn, buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn – gây áp lực lên cổ phiếu và Vàng.

Sau khi thị trường mở cửa với khoảng cách vào Chủ Nhật, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo? Tôi mong đợi các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi các cuộc thăm dò ý kiến, cho thấy nỗ lực ám sát khủng khiếp đã mang lại lợi ích cho Trump như thế nào . Trong trường hợp ông ấy được thúc đẩy, xu hướng hiện tại sẽ tiếp tục.

Tuy nhiên, có nhiều khả năng thị trường đảo ngược các động thái ban đầu. Xét cho cùng, cuộc bầu cử chỉ diễn ra vào tháng 11 và chính quyền mới chỉ tiếp quản vào tháng 1. Nhiều thứ có thể thay đổi cho đến lúc đó.

2) Bài phát biểu của Powell có thể cung cấp bình luận về dữ liệu lạm phát mới

Thứ Hai, 16:00 GMT. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã có những lời khai dài trước Quốc hội vào tuần trước, vậy ông có thể nói điều gì mới không? Có, vì đây sẽ là lần đầu tiên ông xuất hiện trước công chúng kể từ khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được công bố vào thứ Năm. Hơn nữa, ông sẽ phải đối mặt với các câu hỏi từ khán giả.

Nếu Powell tỏ ra lạc quan hơn về những diễn biến gần đây, cổ phiếu và Vàng có thể tăng, trong khi Đô la Mỹ sẽ gặp khó khăn. Nhưng bằng cách lặp lại lập trường của mình rằng Fed cần nhiều dữ liệu hơn để tự tin về lạm phát, điều ngược lại sẽ xảy ra.

3) Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ có thể gây bất ngờ với một số sức mạnh

Thứ Ba, 12:30. Đừng bao giờ đánh giá thấp người tiêu dùng Hoa Kỳ – câu nói này có xu hướng đúng, nhưng không phải lúc nào cũng vậy. Dữ liệu kinh tế gần đây có xu hướng yếu đi, mô tả một "sự hạ cánh mềm". Điều này hoàn hảo cho cổ phiếu.

Báo cáo Doanh số bán lẻ sắp tới cho tháng 6 được thiết lập để cho thấy mức tiêu thụ giảm nhẹ, chiếm khoảng hai phần ba nền kinh tế Hoa Kỳ. Tôi mong đợi một sự bất ngờ tăng giá khiêm tốn, điều này sẽ thúc đẩy Đô la Mỹ, đồng thời gây áp lực lên Vàng và cổ phiếu.

Tuy nhiên, nếu sự ngạc nhiên không lớn, tác động có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Dữ liệu có thể đóng vai trò là cơ hội để đi ngược lại xu hướng. Thị trường có xu hướng đảo ngược khi các số liệu không vượt quá phạm vi. Hơn nữa, các số liệu về Doanh số bán lẻ dễ bị điều chỉnh đáng kể.

Một sự kiện bất ngờ đáng kể, chẳng hạn như mức tăng hơn 0,5% hoặc mức giảm lớn như vậy, sẽ kéo dài khoảng một ngày trước khi các sự kiện khác làm rung chuyển thị trường.

4) CPI của Anh sẽ vẫn ở mức thấp, làm dịch chuyển các tài sản khác

Thứ tư, 6:00 GMT. Liệu Ngân hàng Anh (BoE) có cắt giảm lãi suất vào tháng 8 không? Thị trường tin rằng "Siêu thứ năm" tiếp theo sẽ là lúc ngân hàng này thực hiện động thái đầu tiên, nhưng bằng chứng là rất quan trọng.

Lịch kinh tế cho thấy mục tiêu sẽ giữ nguyên ở mức 2% vào tháng 6, đúng mục tiêu và là tin tốt cho các nhà hoạch định chính sách.

Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi CPI cốt lõi, đạt 3,5% và dự kiến ​​sẽ cứng đầu giữ nguyên mức đó. Sự sụt giảm của cả hai con số sẽ ảnh hưởng đến Bảng Anh và cũng kéo Euro giảm nhẹ. Bất ngờ tăng giá ở bất kỳ con số nào trong số này sẽ có tác động ngược lại.

Lạm phát đang giảm trên toàn thế giới và bất kỳ diễn biến nào ở Vương quốc Anh, một nền kinh tế lớn và mở, sẽ được theo dõi ở nơi khác.

5) Ngân hàng Trung ương Châu Âu giữ nguyên lãi suất

Thứ năm 12:15 GMT, họp báo lúc 12:45. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cắt giảm lãi suất vào tháng 6, động thái đầu tiên kể từ năm 2019. Tuy nhiên, động thái đó được gọi là "cắt giảm theo hướng diều hâu" - các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh rằng nền kinh tế đang cải thiện và việc nới lỏng không phải là khởi đầu của một chu kỳ cắt giảm lãi suất.

Với cách tiếp cận thách thức được định giá, tôi hy vọng đồng Euro sẽ trượt giá trước bất kỳ bình luận nào cho rằng cuộc chiến chống lạm phát đã kết thúc. Có khả năng cao là Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ tự khen mình và các đồng nghiệp. Ngay cả khi bà không hứa sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9, đồng Euro vẫn có thể bị ảnh hưởng.

Điều quan trọng cần lưu ý là ngày càng có nhiều kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm chi phí đi vay vào tháng 9 và một lần nữa, bất chấp những lời phủ nhận, ECB vẫn chịu ảnh hưởng rất lớn từ chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ.

Yohay Elam