Nền kinh tế Anh chuẩn bị phục hồi vào tháng 11, PPI của Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng cao hơn

Thị trường châu Âu lại gặp khó khăn vào ngày hôm qua do lo ngại về cập nhật giao dịch quý 4 đáng thất vọng và báo cáo lạm phát của Mỹ nóng hơn dự kiến, có thể khiến các ngân hàng trung ương trì hoãn việc cắt giảm lãi suất sắp tới cho đến cuối năm nay.

Thị trường Mỹ ban đầu cũng giảm trở lại trước khi phục hồi từ mức thấp trong ngày và đóng cửa ổn định trong ngày. Lợi suất trái phiếu đã có một ngày tàu lượn siêu tốc ban đầu tăng do chỉ số CPI cao hơn dự kiến ​​trước khi quay đầu và giảm mạnh, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ giảm hơn 10 điểm cơ bản để quay trở lại mức thấp nhất được thấy vào cuối năm ngoái.

Sau số liệu CPI nóng hơn dự kiến ​​​​của ngày hôm qua, sự chú ý hiện chuyển sang công bố PPI hôm nay của Hoa Kỳ, nơi chúng ta thấy giá chậm hơn nhiều so với CPI thông báo trong những tháng gần đây, với PPI tháng 11 giảm xuống 0,9%, tuy nhiên ngay cả ở đây chúng ta cũng có thể thấy các dấu hiệu lạm phát nghiêm trọng hơn.

Trên PPI cốt lõi, các mô hình đã nhất quán hơn nhiều, chậm lại đều đặn trong suốt năm 2023 và giảm xuống 2% vào tháng 11, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021. Trong tháng 12, giá ở đây được dự báo sẽ ổn định hơn một chút vào tháng 12 với tiêu đề CPI tăng lên 1,3%, trong khi giá cơ bản được giữ nguyên ở mức 2%.

Trong khi con số lạm phát của ngày hôm qua và hôm nay ở Mỹ dường như cho thấy lạm phát đang trở nên nghiêm trọng hơn thì Trung Quốc không có mối lo ngại như vậy với cả chỉ số CPI và PPI trong tình trạng giảm phát trong tháng 11 và chỉ cải thiện đôi chút về các con số tháng 12 sáng nay.

Những cải thiện khiêm tốn này khiến CPI tiêu đề tăng từ -0,5% lên -0,3%, trong khi PPI tăng từ -3% lên -2,7%, cho thấy nền kinh tế vẫn đang gặp khó khăn với nhu cầu yếu.

Trên mặt trận thương mại cũng có sự cải thiện với số lượng xuất nhập khẩu sáng nay cho thấy nhập khẩu tăng lên 0,2%, tăng từ -0,6% trong khi xuất khẩu cũng tăng hơn dự kiến ​​lên 2,3%, tăng từ mức 0,5% trong tháng 11.

Nền kinh tế Anh chứng kiến ​​​​sự sụt giảm lớn về sản lượng kinh tế trong tháng 10, với nền kinh tế giảm -0,3%, nhiều hơn mức đảo ngược mức tăng 0,2% trong tháng 9.

Tất cả các lĩnh vực của nền kinh tế đều gặp khó khăn trong tháng 10, với sự sụt giảm lớn hơn dự kiến ​​trong sản xuất công nghiệp và sản xuất, trong khi thời tiết ẩm ướt cũng ảnh hưởng đến hoạt động xây dựng. Hoạt động của ngành dịch vụ cũng giảm đáng thất vọng -0,2%.

Mặc dù đáng thất vọng nhưng con số GDP 3 tháng luân phiên vẫn ở mức 0%. Bất chấp những con số đáng thất vọng, Ngân hàng Trung ương Anh đưa ra rất ít dấu hiệu về sự thay đổi chính sách tiền tệ khi lưu ý rằng những con số hàng tháng này có nhiều biến động.

Các con số trong tháng 11 hôm nay khó có thể kém đến mức đó và sẽ chứng kiến ​​mức phục hồi khiêm tốn là 0,2%, với chỉ số dịch vụ dự kiến ​​sẽ thúc đẩy sự cải thiện nhờ sự phục hồi mạnh mẽ sau đợt suy giảm trong tháng 10. Chúng ta đã biết từ các số liệu PMI dịch vụ gần đây rằng nền kinh tế Vương quốc Anh dường như phục hồi mạnh mẽ trong 2 tháng cuối năm 2023, điều này có thể giúp nền kinh tế tránh được suy thoái kỹ thuật sau khi giảm -0,1% trong Quý 3.

Tháng 11 cũng được kỳ vọng sẽ chứng kiến ​​sự cải thiện 0,3% trong sản xuất công nghiệp và sản xuất sau đợt sụt giảm mạnh trong tháng 10.

Thị trường châu Á chứng kiến ​​một phiên giao dịch trái chiều, khi giá dầu tăng mạnh sau khi lực lượng Mỹ và Anh tấn công các mục tiêu của Houthi ở Yemen để trả đũa các cuộc tấn công khác nhau nhằm vào tàu thương mại ở Biển Đỏ, với chỉ số Nikkei 225 tiếp tục đạt mức cao mới trong 34 năm.

Phiên giao dịch tại châu Âu hôm nay có vẻ sẽ diễn ra tích cực bất chấp giá dầu tăng mạnh và sự trả đũa chống lại phiến quân Houthi.

Đây cũng là thời điểm bắt đầu mùa thu nhập của Hoa Kỳ với thông tin cập nhật quý 4 từ JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America và Citigroup, với sự chú ý lớn dành cho Citigroup sau thông báo ngày hôm qua về một số khoản phí lớn và hiệu quả hoạt động ngân hàng đầu tư đáng thất vọng.

EUR/USD  - Một ngày biến động khác đối với đồng euro chứng kiến ​​một thất bại khác ở khu vực 1,1000 và trượt xuống mức 1,0930. Hỗ trợ ngắn hạn vẫn ở mức 1,0875 và SMA 200 ngày ở mức 1,0830. Việc phá vỡ trên mức 1,1030 có khả năng hướng tới mức đỉnh tháng 12 ở mức 1,1140.

GBP/USD  - Không thể vượt lên trên khu vực 1,2800 ngày hôm qua, quay trở lại mức 1,2690 nhưng vẫn nằm trong xu hướng tăng rộng hơn với mức hỗ trợ ngay trên khu vực 1,2600. Chúng ta cần đạt được mức trên 1,2800 để nhắm tới khu vực 1,3000.

EUR/GBP  - Đã hết hơi ở khu vực 0,8620 ngày hôm qua, mặc dù chúng tôi cũng có ngưỡng kháng cự ở khu vực 0,8670. Vẫn có mức hỗ trợ ngay trên vùng 0,8570/80, với mức hỗ trợ chính ở mức thấp nhất trong tháng 12 là 0,8545.

USD/JPY  - Xuất hiện trên mức 146,00 nhưng gặp phải ngưỡng kháng cự tại SMA 50 ngày. Hỗ trợ hiện tại là SMA 200 ngày và mức thấp nhất trong tuần này. Chúng ta cần giữ trên mức 146,00 để giữ mức 148,00 trong tầm mắt nếu không có nguy cơ quay trở lại mức 140,00.

FTSE 100  dự kiến ​​sẽ mở cao hơn 33 điểm ở mức 7.609.

DAX dự kiến ​​​​sẽ mở cao hơn 100 điểm ở mức 16.647.

CAC40  dự kiến ​​mở cửa cao hơn 51 điểm ở mức 7.438.

Michael Hewson MSTA CFTe