Nền kinh tế của Vương quốc Anh được thúc đẩy cao hơn nhờ thúc đẩy sản xuất, khi thu nhập của ngân hàng Mỹ đang chờ đợi

Nền kinh tế Anh tăng trưởng tháng thứ hai trong tháng 2, cho thấy Vương quốc Anh đã thoát khỏi tình trạng suy thoái nhẹ từ năm 2023. Nền kinh tế hiện đang tăng trưởng với tốc độ 0,2% hàng quý, cao hơn mức 0% hàng quý vào tháng 1. Đây hầu như không phải là những vụ đột phá, nhưng nó cho thấy rằng nền kinh tế Vương quốc Anh đang đạt được một số động lực khi chúng ta bước qua năm nay.

Sản xuất ô tô thúc đẩy nền kinh tế Anh

Điều bất ngờ trong báo cáo GDP hôm thứ Sáu là sự gia tăng số liệu sản xuất. Tỷ lệ sản xuất công nghiệp trong tháng 2 là 1,1%, đẩy tỷ lệ hàng năm lên 1,4%. Đây là tỷ lệ sản xuất công nghiệp hàng tháng cao nhất kể từ tháng 6 năm 2023. Mức tăng trong sản xuất công nghiệp là trên diện rộng, bao gồm lọc dầu, sản xuất dệt may, thiết bị vận tải, đặc biệt là sản xuất ô tô và sản xuất thực phẩm, là tín hiệu tốt cho tương lai. Nó cũng được thúc đẩy bởi sự gia tăng các công trình cấp nước và thoát nước, có thể là do lượng mưa lớn mà chúng ta đã gặp phải, dẫn đến công việc sửa chữa khẩn cấp các đường ống nước của đất nước.

Sản xuất sản xuất cũng là yếu tố đóng góp chính cho tăng trưởng trong tháng 2, tăng 1,2%, sau khi giảm 0,2% trong tháng 1. Sản lượng sản xuất ở Anh có thể không ổn định, nhưng dữ liệu này khiến có vẻ như chúng ta đã rẽ sang một hướng khác. Xây dựng là một điểm yếu, giảm 1,9% trong tháng 2 do thời tiết xấu cản trở sản lượng. Xây dựng cũng là lực cản đối với tăng trưởng hàng năm, giảm 2% so với cùng kỳ năm trước.

Có phải chúng ta đang giảm chi tiêu cho các dịch vụ?

Lĩnh vực dịch vụ đã đạt mức tăng trưởng cao nhất trong tháng 2, chỉ tăng 0,1%, thấp hơn mức tăng 0,3% được điều chỉnh tăng từ tháng 1. Xét theo quý, tốc độ tăng trưởng của ngành dịch vụ cao hơn 0,2%. Đây là lĩnh vực quan trọng nhất trong nền kinh tế của chúng ta và tốc độ tăng trưởng của nó rất quan trọng đối với sức khỏe của toàn bộ nền kinh tế. Dữ liệu ngày nay cho thấy tốc độ tăng trưởng đang chậm lại, điều này không tốt cho tương lai. Lực cản lớn nhất đối với chỉ số dịch vụ là chi tiêu khách sạn và nhà hàng, giảm 0,7% trong tháng, tỷ lệ hàng quý hiện là -0,7%. Điểm sáng trong báo cáo lĩnh vực dịch vụ bao gồm giao thông công cộng và thông tin liên lạc. Chi tiêu trong lĩnh vực dịch vụ là động lực lớn cho tăng trưởng tiền lương và lạm phát. Mức tăng lương hiện cao hơn lạm phát, điều đó có nghĩa là công chúng có nhiều tiền hơn để chi tiêu, do đó, việc giảm chi tiêu cho khách sạn và nhà hàng có thể là một tia sáng và có liên quan đến sự khởi đầu cực kỳ khó khăn cho đến năm 2024.

Vương quốc Anh có thể sẽ có sự phục hồi kinh tế khiêm tốn trong năm nay. Mặc dù điều này sẽ có tác động đến quyết định của Ngân hàng Anh về thời điểm cắt giảm lãi suất, nhưng diễn biến quốc tế cũng sẽ đóng một vai trò nào đó. Giá dầu lại cao hơn một lần nữa, với dầu thô Brent ở mức trên 90 USD/thùng. Giá vàng cũng đạt mức cao kỷ lục khác trước đó.

Thị trường cảm nhận sức nóng từ lạm phát ở Mỹ

Tài sản rủi ro đã biến động trong tuần này và thị trường một lần nữa điều chỉnh lại kỳ vọng của họ về việc cắt giảm lãi suất. Hiện chỉ có hơn một lần cắt giảm lãi suất dự kiến ​​​​từ Fed trong năm nay, với khoảng. hai lần cắt giảm lãi suất dự kiến ​​​​từ Ngân hàng Anh và ba lần cắt giảm lãi suất dự kiến ​​​​từ ECB . Chứng khoán biến động mạnh và Vix, thước đo nỗi sợ hãi của Phố Wall, gần đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng 11, mặc dù biến động đã giảm bớt vào thứ Năm khi thị trường dịu lại trước triển vọng cắt giảm lãi suất của ECB và bắt đầu mùa thu nhập vào cuối ngày thứ Sáu. Đồng đô la là vua của thế giới FX. USD/JPY đang ở mức cao nhất trong 34 năm và cao hơn 1% trên diện rộng.

Các ngân hàng Mỹ nhận được sự thúc đẩy từ mức cao hơn của Fed để có câu thần chú dài hơn

Các ngân hàng Mỹ sẽ bắt đầu mùa thu nhập ở Mỹ vào thứ Sáu. JP Morgan, Wells Fargo, State Street và Citi đều công bố báo cáo thu nhập vào thứ Sáu trước khi thị trường Mỹ mở cửa. Giá cổ phiếu của JP Morgan đã cao hơn vào thứ Năm và tăng gần 2% khi chúng ta chuẩn bị bước vào mùa thu nhập. Dự báo về một báo cáo thu nhập mạnh mẽ khác của ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ. Với việc thị trường hiện đang kỳ vọng Fed sẽ cao hơn trong thời gian dài hơn, thu nhập lãi ròng sẽ tiếp tục là trụ cột hỗ trợ thu nhập của ngân hàng trong tương lai. Điều này có thể thúc đẩy lĩnh vực tài chính của S&P 500, vốn đạt mức cao kỷ lục trong những tuần gần đây. Vào năm 2023, JPM chứng kiến ​​thu nhập lãi ròng tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái, dự báo thu nhập lãi ròng sẽ là 90 tỷ USD vào năm 2024, chúng tôi sẽ theo dõi bất kỳ sự nâng cấp nào đối với dự báo này, đặc biệt là vì Fed dự kiến ​​chỉ cắt giảm lãi suất một lần, hoặc có thể gấp đôi vào năm 2024. Chúng tôi kỳ vọng các ngân hàng khác cũng sẽ tăng kỳ vọng về thu nhập lãi ròng trong năm nay. Cùng với nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ, nếu họ có thể mang lại lợi nhuận khá thì điều này có thể thúc đẩy triển vọng của các ngân hàng. Thu nhập và giao dịch ngân hàng đầu tư cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ.

JP Morgan cao hơn gần 16% so với cùng kỳ năm trước, vì vậy cần có báo cáo thu nhập tốt cho Q1 để đẩy cổ phiếu này lên cao hơn. Tỷ lệ P/E dự phóng 12 tháng của nó là 12,3 x thu nhập, cao hơn các ngân hàng khác của Hoa Kỳ và toàn cầu. Nhìn chung, JPM xứng đáng được định giá cao hơn, nhưng nó cần tiếp tục phát huy tốt và hôm nay là ngày khởi đầu cho một thử thách lớn đối với thị trường chứng khoán Mỹ. Trước báo cáo thu nhập, chứng khoán Mỹ nhìn chung dự kiến ​​sẽ mở cửa cao hơn vào thứ Sáu. Nền kinh tế của Vương quốc Anh được thúc đẩy cao hơn nhờ thúc đẩy sản xuất, khi thu nhập của ngân hàng Mỹ đang chờ đợi

Nền kinh tế Anh tăng trưởng tháng thứ hai trong tháng 2, cho thấy Vương quốc Anh đã thoát khỏi tình trạng suy thoái nhẹ từ năm 2023. Nền kinh tế hiện đang tăng trưởng với tốc độ 0,2% hàng quý, cao hơn mức 0% hàng quý vào tháng 1. Đây hầu như không phải là những vụ đột phá, nhưng nó cho thấy rằng nền kinh tế Vương quốc Anh đang đạt được một số động lực khi chúng ta bước qua năm nay.

Sản xuất ô tô thúc đẩy nền kinh tế Anh

Điều bất ngờ trong báo cáo GDP hôm thứ Sáu là sự gia tăng số liệu sản xuất. Tỷ lệ sản xuất công nghiệp trong tháng 2 là 1,1%, đẩy tỷ lệ hàng năm lên 1,4%. Đây là tỷ lệ sản xuất công nghiệp hàng tháng cao nhất kể từ tháng 6 năm 2023. Mức tăng trong sản xuất công nghiệp là trên diện rộng, bao gồm lọc dầu, sản xuất dệt may, thiết bị vận tải, đặc biệt là sản xuất ô tô và sản xuất thực phẩm, là tín hiệu tốt cho tương lai. Nó cũng được thúc đẩy bởi sự gia tăng các công trình cấp nước và thoát nước, có thể là do lượng mưa lớn mà chúng ta đã gặp phải, dẫn đến công việc sửa chữa khẩn cấp các đường ống nước của đất nước.

Sản xuất sản xuất cũng là yếu tố đóng góp chính cho tăng trưởng trong tháng 2, tăng 1,2%, sau khi giảm 0,2% trong tháng 1. Sản lượng sản xuất ở Anh có thể không ổn định, nhưng dữ liệu này khiến có vẻ như chúng ta đã rẽ sang một hướng khác. Xây dựng là một điểm yếu, giảm 1,9% trong tháng 2 do thời tiết xấu cản trở sản lượng. Xây dựng cũng là lực cản đối với tăng trưởng hàng năm, giảm 2% so với cùng kỳ năm trước.

Có phải chúng ta đang giảm chi tiêu cho các dịch vụ?

Lĩnh vực dịch vụ đã đạt mức tăng trưởng cao nhất trong tháng 2, chỉ tăng 0,1%, thấp hơn mức tăng 0,3% được điều chỉnh tăng từ tháng 1. Xét theo quý, tốc độ tăng trưởng của ngành dịch vụ cao hơn 0,2%. Đây là lĩnh vực quan trọng nhất trong nền kinh tế của chúng ta và tốc độ tăng trưởng của nó rất quan trọng đối với sức khỏe của toàn bộ nền kinh tế. Dữ liệu ngày nay cho thấy tốc độ tăng trưởng đang chậm lại, điều này không tốt cho tương lai. Lực cản lớn nhất đối với chỉ số dịch vụ là chi tiêu khách sạn và nhà hàng, giảm 0,7% trong tháng, tỷ lệ hàng quý hiện là -0,7%. Điểm sáng trong báo cáo lĩnh vực dịch vụ bao gồm giao thông công cộng và thông tin liên lạc. Chi tiêu trong lĩnh vực dịch vụ là động lực lớn cho tăng trưởng tiền lương và lạm phát. Mức tăng lương hiện cao hơn lạm phát, điều đó có nghĩa là công chúng có nhiều tiền hơn để chi tiêu, do đó, việc giảm chi tiêu cho khách sạn và nhà hàng có thể là một tia sáng và có liên quan đến sự khởi đầu cực kỳ khó khăn cho đến năm 2024.

Vương quốc Anh có thể sẽ có sự phục hồi kinh tế khiêm tốn trong năm nay. Mặc dù điều này sẽ có tác động đến quyết định của Ngân hàng Anh về thời điểm cắt giảm lãi suất, nhưng diễn biến quốc tế cũng sẽ đóng một vai trò nào đó. Giá dầu lại cao hơn một lần nữa, với dầu thô Brent ở mức trên 90 USD/thùng. Giá vàng cũng đạt mức cao kỷ lục khác trước đó.

Thị trường cảm nhận sức nóng từ lạm phát ở Mỹ

Tài sản rủi ro đã biến động trong tuần này và thị trường một lần nữa điều chỉnh lại kỳ vọng của họ về việc cắt giảm lãi suất. Hiện chỉ có hơn một lần cắt giảm lãi suất dự kiến ​​​​từ Fed trong năm nay, với khoảng. hai lần cắt giảm lãi suất dự kiến ​​​​từ Ngân hàng Anh và ba lần cắt giảm lãi suất dự kiến ​​​​từ ECB. Chứng khoán biến động mạnh và Vix, thước đo nỗi sợ hãi của Phố Wall, gần đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng 11, mặc dù biến động đã giảm bớt vào thứ Năm khi thị trường dịu lại trước triển vọng cắt giảm lãi suất của ECB và bắt đầu mùa thu nhập vào cuối ngày thứ Sáu. Đồng đô la là vua của thế giới FX. USD/JPY đang ở mức cao nhất trong 34 năm và cao hơn 1% trên diện rộng.

Các ngân hàng Mỹ nhận được sự thúc đẩy từ mức cao hơn của Fed để có câu thần chú dài hơn

Các ngân hàng Mỹ sẽ bắt đầu mùa thu nhập ở Mỹ vào thứ Sáu. JP Morgan, Wells Fargo, State Street và Citi đều công bố báo cáo thu nhập vào thứ Sáu trước khi thị trường Mỹ mở cửa. Giá cổ phiếu của JP Morgan đã cao hơn vào thứ Năm và tăng gần 2% khi chúng ta chuẩn bị bước vào mùa thu nhập. Dự báo về một báo cáo thu nhập mạnh mẽ khác của ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ. Với việc thị trường hiện đang kỳ vọng Fed sẽ cao hơn trong thời gian dài hơn, thu nhập lãi ròng sẽ tiếp tục là trụ cột hỗ trợ thu nhập của ngân hàng trong tương lai. Điều này có thể thúc đẩy lĩnh vực tài chính của S&P 500, vốn đạt mức cao kỷ lục trong những tuần gần đây. Vào năm 2023, JPM chứng kiến ​​thu nhập lãi ròng tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái, dự báo thu nhập lãi ròng sẽ là 90 tỷ USD vào năm 2024, chúng tôi sẽ theo dõi bất kỳ sự nâng cấp nào đối với dự báo này , đặc biệt là vì Fed dự kiến ​​chỉ cắt giảm lãi suất một lần, hoặc có thể gấp đôi vào năm 2024. Chúng tôi kỳ vọng các ngân hàng khác cũng sẽ tăng kỳ vọng về thu nhập lãi ròng trong năm nay. Cùng với nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ, nếu họ có thể mang lại lợi nhuận khá thì điều này có thể thúc đẩy triển vọng của các ngân hàng. Thu nhập và giao dịch ngân hàng đầu tư cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ.

JP Morgan cao hơn gần 16% so với cùng kỳ năm trước, vì vậy cần có báo cáo thu nhập tốt cho Q1 để đẩy cổ phiếu này lên cao hơn. Tỷ lệ P/E dự phóng 12 tháng của nó là 12,3 x thu nhập, cao hơn các ngân hàng khác của Hoa Kỳ và toàn cầu. Nhìn chung, JPM xứng đáng được định giá cao hơn, nhưng nó cần tiếp tục phát huy tốt và hôm nay là ngày khởi đầu cho một thử thách lớn đối với thị trường chứng khoán Mỹ. Trước báo cáo thu nhập, chứng khoán Mỹ nhìn chung dự kiến ​​sẽ mở cửa cao hơn vào thứ Sáu.

Kathleen Brooks