Ngân hàng Nhật Bản sẽ thảo luận về việc tăng lãi suất, phác thảo kế hoạch thu hẹp trái phiếu

‌‌

TOKYO: Ngân hàng Nhật Bản dự kiến ​​sẽ công bố chi tiết kế hoạch cắt giảm chương trình mua trái phiếu khổng lồ vào thứ Tư và thảo luận về việc có nên tăng lãi suất hay không, thể hiện quyết tâm dần dần chấm dứt chương trình kích thích tiền tệ khổng lồ kéo dài một thập kỷ.

Quyết định này được đưa ra khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ muốn cắt giảm lãi suất, có thể sớm nhất là vào tháng 9, đảo ngược chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ đã đẩy đồng đô la lên giá và gây ra đợt bán tháo đồng yên đau đớn cho Nhật Bản.

Tại cuộc họp kéo dài hai ngày kết thúc vào thứ Tư, BOJ sẽ quyết định về kế hoạch thắt chặt định lượng (QT) có khả năng sẽ giảm một nửa lượng trái phiếu mua hàng tháng trong khoảng thời gian từ 1-1/2 đến hai năm - tốc độ này gần như phù hợp với dự báo chung của thị trường.

Hội đồng cũng sẽ tranh luận về việc có nên tăng mục tiêu lãi suất qua đêm của BOJ từ 0-0,1% lên 0,25% hay không, điều này sẽ đưa lãi suất ngắn hạn lên mức chưa từng thấy kể từ năm 2008.

Một số phương tiện truyền thông trong nước, bao gồm đài truyền hình NHK và tờ báo Nikkei, đã đưa tin vào đầu ngày thứ Tư rằng BOJ sẽ xem xét tăng lãi suất, trích dẫn nguồn tin giấu tên.

Nikkei cho biết đại diện chính phủ sẽ không yêu cầu hoãn cuộc bỏ phiếu của hội đồng về việc tăng lãi suất tại cuộc họp.

Các báo cáo của phương tiện truyền thông đã đẩy đồng yên lên, ở mức 152,65 so với đô la vào thứ Tư. Đồng đô la đã giảm so với đồng tiền Nhật Bản kể từ khi đạt mức cao nhất trong 38 năm là 161,96 vào ngày 3 tháng 7.

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm của Nhật Bản tăng vọt trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư tại Tokyo.

Naoya Hasegawa, chiến lược gia trái phiếu trưởng tại Okasan Securities, cho biết về triển vọng lãi suất ngắn hạn: "Việc tăng lãi suất hôm nay có thể khiến lãi suất tăng lên 1 phần trăm vào cuối năm tài chính 2025".

"Điều này sẽ làm tăng cơ hội Nhật Bản chuyển đổi hoàn toàn sang môi trường lãi suất dương."

Việc tăng lãi suất vào thứ Tư sẽ thách thức kỳ vọng của thị trường về việc BOJ sẽ giữ nguyên cho đến cuối năm nay. Hơn ba phần tư các nhà kinh tế được Reuters thăm dò ý kiến ​​vào ngày 10-18 tháng 7 đã kỳ vọng BOJ sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng này.

Nền kinh tế Nhật Bản đang ở thời điểm chuyển biến khi lạm phát duy trì ở mức trên mục tiêu 2% của BOJ trong hơn hai năm và người lao động được tăng lương cơ bản nhiều nhất trong ba thập kỷ.

Nhưng chi phí sinh hoạt tăng cao đã gây tổn hại đến mức tiêu dùng, đẩy nền kinh tế vào tình trạng suy thoái trong quý đầu tiên và làm dấy lên nghi ngờ về khả năng các hộ gia đình có thể chấp nhận được mức giá tăng thêm hay không.

Dữ liệu công bố hôm thứ Tư cho thấy sản lượng nhà máy giảm 3,6 phần trăm trong tháng 6, mặc dù các nhà sản xuất được chính phủ khảo sát kỳ vọng sản lượng sẽ tăng trong những tháng tới.

Dữ liệu riêng biệt cho thấy doanh số bán lẻ tăng 3,7 phần trăm trong tháng 6 so với cùng kỳ năm trước, vượt qua dự báo trung bình của thị trường là tăng 3,2 phần trăm.

BOJ đã chấm dứt lãi suất âm và kiểm soát lợi suất trái phiếu vào tháng 3 trong một động thái chuyển hướng mang tính bước ngoặt khỏi chương trình kích thích kinh tế cấp tiến.

Thống đốc Kazuo Ueda cho biết BOJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu tin rằng việc tăng lương sẽ hỗ trợ giá dịch vụ và duy trì lạm phát ở mức mục tiêu 2%.

Ông cũng cho biết BOJ sẽ đặt mục tiêu đưa lãi suất ngắn hạn xuống mức không làm giảm cũng không kích thích tăng trưởng - mức mà các nhà phân tích cho là nằm trong khoảng từ 0,5% đến 1,5% - trong những năm tới nếu lạm phát được dự báo sẽ đạt mức 2% một cách bền vững.

Với tình trạng lạm phát ổn định giúp duy trì chi phí vay thực tế ở mức thấp, BOJ có thể sẽ bỏ qua các dấu hiệu cho thấy họ sẽ tăng lãi suất đều đặn đến hết năm 2026.

Những manh mối như vậy, hoặc hướng dẫn về lộ trình tăng lãi suất trong tương lai, có thể sẽ đến từ cuộc họp báo sau cuộc họp của Ueda hoặc báo cáo triển vọng hàng quý được công bố sau cuộc họp.

Trong báo cáo, BOJ có khả năng sẽ duy trì dự báo đưa ra vào tháng 4 rằng lạm phát sẽ duy trì ở mức mục tiêu 2% trong những năm tới, các nguồn tin cho biết với Reuters.

Quyết định của BOJ sẽ được đưa ra vài giờ trước quyết định của Fed, cơ quan có khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất nhưng sẽ báo hiệu sự sẵn sàng giảm chi phí đi vay sớm nhất là vào tháng 9.

Trong khi BOJ khẳng định họ không sử dụng chính sách tiền tệ để tác động đến biến động tiền tệ, mối lo ngại ngày càng tăng về đồng yên yếu đã thúc đẩy một số lời kêu gọi từ chính phủ và các nhà lãnh đạo doanh nghiệp yêu cầu ngân hàng trung ương đẩy nhanh quá trình chuyển đổi khỏi mức lãi suất gần bằng 0.